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高收益噱头 消费者你看懂了吗

  • 来源:多盈金融
  • 2014-04-21
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  市场上的理财产品,尤其是新面世的理财产品,无不利用投资者博取高收益的心理做营销噱头。只是,买的没有卖的精。很多似是而非的“高收益”,你看出玄机了吗?

  京东8.8%,购买未必发

  市场上混合型基金超过 260个,国泰基金公司最近新发一个安康养老定期支付混合型基金,按照以往态势,基金公司脸红脖子粗地吆喝,市场也没多少热度。但这次不同以往,市场竟然用一个星期来研究分析,让这个基金赚足了眼球。原因就在于一点:联合发行此基金的京东用了一个新概念:现金支付比例8.8%。

  就是这个8.8%,让市场开了锅。一部分投资者以为是年化收益率,不由惊喜:这是起点资金100万元的信托产品才享有的收益啊,而京东 8.8%的购买起点却只有100元。还有一部分投资者同样做美梦:现金支付8.8%,那就是基金分红额度了。

  殊不知,这完全是一个错觉营销。只因为市场上理财产品和基金标识投资回报,普遍采用年化收益率这个数据,因此,绝大多数投资者一见收益档采用百分比数据,就想当然地认为就是年化收益率。

  事实上,现金支付比例同年化收益率和基金分红比例没有一毛关系。基金分红是用盈利的利润分给投资者,投资者的本金不会减少。而现金支付比例的实质则是:不管基金年化收益有没有达到8.8%,基金公司都可以在规定的日期,将投资者账户市值的8.8%现金支付给投资者。当市道不好,同期基金净值增长率低于年化现金支付比例时,甚至投资者账户里的基金市值亏损时,基金公司现金支付中,有部分甚至全部是以投资者的本金。对于投资者而言,这是 “羊毛出在羊身上”,基金公司是拿投资者的本金做好人。

  “京东8.8”旨在为投资者提供定期现金流入。如果既不承诺保本也不保证最低收益,这款和市场大同小异的新基金是否还值得投资呢?按照一些基金达人的说法:如果你要买混合型基金,市场已有260多款,你完全可以在其中选择已经经过市场考验,即牛市涨得快、熊市跌得少的基金购买,何必要选一款并无多少特质、没有经过市场考验、谁也说不准运营好坏的新基金呢?

  这种说法,你以为呢?

  初商8.4%,实质4.5%

  让很多投资者产生收益率错觉的还有陆金所的安e贷。

  陆金所是平安集团旗下成员,因平安品牌效应,其P2P产品安e贷较受市场欢迎,一出来就会被秒杀。利率也都是统一按照央行同期贷款利率上浮40%,一年期借贷利率为8.4%,两年期和三年期借贷利率为8.61%。基本上,所有项目的还款方式都是等额本息。

  很多投资者买进后,却诧异地发现,实际到手的利息完全不是自己想象的那样,以5万元3年期利率8.61%为例,投资者以为所得总利息应是12915元,但事实上3年到期所得总利息为6913.31元,平均每年2304元,年化4.6%。

  问题出在哪?又是错觉。很多P2P产品所标示的是收益率,而陆金所的产品却是2套标准,理财频道产品标示的是年化收益率,而最受小额资本投资者青睐的投资频道产品如安e贷,标示的却是年利率,实际的年化收益率,一年期为4.5%,二至三年期是4.6%。一些投资者经过算账后发现,虽然P2P称等额本息支付有利于再投资,获取复利,但每月所得的区区千余元本息做再投资,也只能购买货币基金,复利效应很低。还不如把5万元购买银行理财产品,以一年期年化收益率6.4%计, 3年总利息为9600元,比投资安e贷增加38%。

  最高7.8%,最低0

  最近不少银行发行的理财产品,预期年化收益率最高达10%,购买起点资金为10万元,看得一些投资者血脉贲张,急欲购买。事实果真这么好?

  在外企工作的姜小姐购买了一家银行的理财产品,挂钩4个股票行情,预期年化收益率最高7.8%,为期一年。姜小姐购买的第一期仅3个月股票价格就达到设定条件,其自然获得年化7.8%的收益率。姜小姐于是便继续购买,最近一期一年期满后,姜小姐却连一毛利息也没拿到。她不明白了,找银行要个说法,银行建议她仔细看看产品说明书。姜小姐回家翻出说明书,阅后才发现,自己购买的是一个结构性产品,如果挂钩的4个股票在一年内没有到达设定的价格,那预期年化收益率为零,但保本。

  理财师提醒,面对市场上让人动心的高收益率产品,投资者一定要看清最高收益率的实现条件。每一个结构性产品都隐含了一个对后期市场的判断,只有标的物的走势符合预期才能获得高收益,否则就是低收益,甚至发生本金亏损。根据银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》规定,理财产品如果表达收益率或收益区间字样,应当在销售文件中提供科学、合理的测算依据和测算方式,以醒目文字提醒客户,不能以小概率事件夸大产品收益率。隐瞒最高收益率实现的条件以及概率、可能发生的最差收益情况。对于结构性产品,投资者一定要清晰地了解最高收益实现的概率有多大,以及最差情况下投资的回报情况。

  理财专家认为,市场上各个投资门槛都有其所对应的合理收益率水平。作为投资者,在投资或转投任何一种新的互联网理财产品前,最好先了解其对接的具体产品、手续费率、收益分配机制、资金的锁定期限等信息后,再考虑是否投资以及投资额度。尤其是投资P2P产品,更应明白:向银行借钱利率最低,民间借贷利率最高。而通过民间借贷的一般是从银行借贷无门者,换言之,也是银行认为坏账风险最高者。因此,预期收益率并非越高越好,对于一些借贷利率超过13%,其实加上P2P机构的盈利,远高于13%的利率,借钱方将产生多大的利润才能支付这样的高利率?因此,投资者应特别警惕一些低门槛高收益的产品,以免一脚迈下去拔不出来。

 

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