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股息率跑赢“宝宝”收益 为啥短线炒作依然盛行

  • 来源:多盈金融
  • 2014-04-21
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  N晚报记者张瑞洁

  实习生沈梦月

  在监管层的倡导下,今年的股市年报季,越来越多的“铁公鸡”变身“现金牛”,开始大方派发现金红利。最近,有些上市公司的股息率,相比风光无限的余额宝等“宝宝”们毫不逊色,甚至比它们的收益更高。

  “宝宝”们以高收益促使大量居民将存款搬家。那么,高收益的股息率又会不会让钱流入股市的资金池子里呢?嘉兴的上市公司,是选择做一毛不拔的“铁公鸡”,还是十分阔绰地派发现金红利呢?

  股息率跑赢理财不是梦

  今年派发现金红利的上市公司格外多。相关公开资料统计,截至4月16日,沪深两市1346家公司年度分配方案派现总额达6318.67亿元,接近去年两市全部公司现金分红总额。

  因为还有近半个月的披露季,很多上市公司选择在本月末披露分配方案,所以今年的分红总额远超去年已成定数。这其中,银行股的分红是普遍较高的。知名的如五大银行中国银行(601988)、工商银行(601398)、建设银行(601939)、农业银行(601288)、交通银行(601328)分别推出了(含税)10股派1.96元、10股派2.62元、10股派3元、10股派1.77元、10股派2.6元的分配方案,按此派现除以相应股票的股价,股息率基本都在7%以上,这些银行股的收益率基本都可以跑赢“宝宝”类理财产品的收益。

  而在A股嘉兴板块,大方派发现金红利的上市公司也不少。除了少数几家尚未披露年报的嘉兴上市公司,绝大多数的公司出手较为阔绰,给投资者带去了不小的惊喜。

  比如刚刚登陆资本市场不久的本地次新股友邦吊顶(002718)就晒出了最新的年报。2013年度,公司实现净利润8605.12万元,同比增长40.58%,每股收益1.91元。

  相比业绩的大幅提升,它的分红方案吸引人,友邦吊顶2013年度拟向全体股东每10股派送现金红利3.7元(含税)。

  另外,在禾股中,双箭股份(002381)2013年度10股派2元(含税),嘉欣丝绸(002404)2013年度10股派2.2元(含税),浙江美大(002677)2013年度10股派3.5元(含税)……应该说,投资本地股票的股民们,今年都还是可以收获到不错的现金红利。

  禾股年年都有高送转

  现金分红需要拿出真金白银回馈股东,一些处于成长期的上市公司更青睐于以送转股份方式实施年度分配。

  每年的年报季,最为激动人心的时刻无疑是投资者埋伏的股票推出了高送转的方案。方案一经推出,不仅可以让投资者手头的股份增厚,而且之前漫长的年报猜谜行情演绎以及之后一段时间的填权行情,都会让投资者在二级市场赚进一个厚实的大红包。

  一般来讲,能够推出高送转的上市公司并不多,在股票的软硬件上都需要具备一定的条件,比如较高的每股资本公积金、每股未分配利润、每股净资产等,才能让公司大方派出红利,所以这也需要投资者有一定的预判力。

  不过记者发现,在A股嘉兴板块,倒是几乎每年都能找到这样的高送转牛股,如果每年在本地板块潜心发掘,相信也能获益匪浅。

  今年,这只高送转禾股轮到了卫星石化(002648)。卫星石化披露的2013年年报表示,公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.5元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

  底气十足的派发红利,自然也跟公司去年业绩高歌猛进很有关联。据了解,报告期内,公司实现营业收入33.16亿元,同比增长4.87%;归属于上市公司股东的净利润为5亿元,同比增长18.46%;基本每股收益达1.25元,各方面的成绩都算不错。

  A股市场价值投资靠谱吗

  今年之所以有如此高的分红率,与监管层相继推出的政策不无关系。监管层试图将上市公司再融资与有无派发红利挂钩,以此来杜绝股市里一毛不拔的“铁公鸡”。

  按理说,这一政策可以让投资者得到实实在在的好处,投资者如果能获得足够多的股息收入,也会更加愿意选择长线投资,来赚取这十分稳当的收益。

  可是,在A股市场,长线投资并没有成气候,短线炒作依旧十分盛行,这里面的原因何在?

  “除权除息的设计让红利无法释放出来。”股市老兵李先生表示,在实施分红的当天,会有一个股票除权摊薄的行为,这就是所谓的除权除息。

  在李先生看来,因为有了除权除息,投资者不仅没有享受到红利增长,账面甚至有可能出现缩水的情况。

  李先生举了一个例子,一家公司在报告期内赚了1个亿,拿出其中的2000万元用来实施分红。假设平均分到每股能有1元,扣除所得税10%,实际每股也就能分到0.9元。假如某股民持有这只公司股票1万股,分红除权前股价是20元,那么账面资金是20万元。分红除权后,股价变成了20-1=19元,账面资金变成了(19.00+0.9)×10000=19.9万元,结果表明该股民参与分红后,账面金额不仅没增加,反而少了1000元。

  “派发现金红利没捞到好处,但高送转概念的炒作让游资很有热情,结果大家还是在短炒中赚钱。”李先生说,这就造成在A股市场上,投资者更关心股价的涨跌,很少以上市公司现金分红作为收益的主要途径。

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