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基金一季报“落幕” 增仓创新消费

  • 来源:多盈金融
  • 2014-04-24
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    2014年基金一季报昨日全部披露完毕,基金在一季度内的布局调整路线图也就此明晰。

    多盈对72家基金公司旗下基金季报的统计,公募偏股型基金一季度末合计持有股票9012亿元,相比前一期末大幅下降1236亿。与此同时,公募基金的整体基金仓位为77.90%,相比前一季末下跌了3个百分点。两者之间明显的差异,或显示了偏股基金在一季度遭遇了明显的赎回和净值下跌。

  从基金公司的整体行业配置看,今年年初被讨论的风格切换至今仍未发生。截至2014年一季度末,大盘价值风格的代表行业金融、地产、制造业等持续遭遇基金抛售。与此同时,信息、医药、食品、可选消费和政府开支等五大热门领域遭到基金增持。

  基金一季度集体减仓

  对于判断基金持股的动向而言,基金整体仓位是最重要的指标,因为它直接表明了基金经理的持股信心和对后市的态度。

  而一季报的结论只有一个—基金在减仓,而且或许减仓的动作并没有结束。

  多盈统计,全部基金一季度末的平均仓位为77.9%,相比前一季度末下降了2.43个百分点。以可比基金论,基金仓位的下降幅度较小,仅有1.77%,但也不改变其仓位下降的判断。各分类基金中,封闭式基金的降仓最为明显达到5.08个百分点。主动的股票型基金仓位变动最少,仅1.66个百分点。总体上看,基金的仓位处于调整中。

  但换一个角度看,基金公司的减仓信号则或许带有相当的普遍性。

  根据对基金持股数额的统计,权益投资规模最大的前十大基金公司中有九家公司减仓,加仓的只有一家公司—易方达基金公司。

  另九家公司中,业内股票规模最大的华夏基金,平均仓位从77.44%下降到72.94%,减仓4.53个百分点,持股金额从784亿元下降到662亿元。广发基金的平均仓位从82.76%的高位回落到80.89%。嘉实基金的仓位从79.94%下降到78.38%。降幅均在1%-2%之间。

  金融地产“遭弃”

  从基金公司的整体行业配置看,今年年初被讨论的风格切换至今仍未发生。截至2014年一季度末,大盘价值风格的代表行业金融、地产、制造业等持续遭遇基金抛售,当季度减持再次超过1000亿元。而信息技术、卫生和社会工作、科学研究和技术、教育这样的新兴消费行业依然是少数被基金增持的行业。

  具体来说,2014年一季度,基金最看好的行业是“信息传输、软件和信息技术服务业”,基金在2014年初持有市值达到846亿元,至一季度末上升到1027亿元,是各行业中唯一基金增持过100亿元的行业。截至一季度末,基金持有信息服务和软件类公司的比例已经上升到8.88%,超过基金整体持股的十分之一。同时也是除大制造业之外,基金最看好的行业。

  除此以外,基金在“卫生和社会工作”、“科学研究和技术服务业”、“教育”三个新兴产业中的增持合计有25亿元。上述四个行业构成了基金资金流入的主要行业。

  而基金在大制造业上市值折损达到752亿元,在金融业上,持股减少了259亿元,在房地产业上,持股减少了74.6亿元,在批发和零售、建筑业、水利环境和公共设施管理等行业上有50-100亿元的资金外流,总体来说,在多数行业上,基金都发生了减仓,规模超过1400亿元。

  “创新”和“消费”垄断基金组合

  在基金增仓前50名榜单中,东华软件、益佰制药、贵州茅台、比亚迪和易华录分居前五名。上述五个股票恰好对应着信息、医药、食品、可选消费和政府开支等五大热门领域。基金持续增仓这些个股,恰好说明了他们对周期股的无视和对成长型个股的热衷。

  另外,增仓靠前的个股还包括金风科技、汇川技术、宋城股份、香雪制药和信邦制药。除了金风科技对应风电这个领域的周期性复苏外,其他几个股票依然对应着机器人自动化、影视文娱、中药、民营医院等机构前期热门行业。

  而在基金新增持股中,一些热门主题股则占据主要位置,基金新增持股第一名为新宙邦,第五名为天齐锂业,两者均对应一季度最热的主题之一“新能源汽车”。当季度大幅进场力捧新宙邦的是嘉实基金旗下的嘉实精选、嘉实泰和、嘉实价值。而在天齐锂业上施以重手的则是上海的几家基金富国宏观策略、富国天成和汇添富焦点,以及深圳的南方绩优。

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