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定期开放基金有净赎回比例限制

  • 来源:多盈金融
  • 2014-04-24
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  问题:定期开放基金的基本概念?

  答:定期开放基金也是开放式基金的一种,同普通开放式基金不同,并不是在任何交易日都可以自由进行买卖,而是按照一个固定的周期开放,目前市场上比较常见的有3个月和6个月开放一次的。目前市场上的定期开放基金大多为债券型基金,通过定期开放的设计可以保持基金的规模相对稳定,稳定的规模对于债券型基金提高收益有很大的作用。

  问题:定期开放基金的季度开放日和自由开放日的基本概念?

  答:定期开放式债券基金的每个运作周期以封闭期和受限开放期相交替的方式运作,以富国强收益定期开放式债券基金为例,每个周期共包含为4个封闭期和3个受限开放期,另有一个自由开放期。

  假设该基金基金合同于2012年12月5日生效,则该基金的第一个运作周期为2012年12月5日至2013年12月4日,其中受限开放期分别为2013年3月5日、2013年6月5日、2013年9月5日。在以上每个受限开放期(仅开放日一天),投资者可提出基金份额的申购、赎回申请,该基金将对当日的净赎回数量进行控制,确保净赎回数量占该受限开放期前一日基金份额总数的比例在[0,10%]区间内(第一年的净赎回比例控制)。

  该基金的首个运作周期结束后即进入首个自由开放期,为2013年12月5日起5至20个工作日。若基金首次自由开放期确定为10个工作日,则自2013年12月5日至2013年12月18日的10个工作日为该基金的首个自由开放期,在此期间投资者可以办理基金的申购、赎回业务。自2013年12月19日起进入该基金的下一个运作周期,以此类推。所谓5-20个工作日的自由开放期,在开放前会公告具体开放天数。

  问题:定期开放纯债基金有什么优势?对投资业绩有影响么?

  答:定期开放的纯债基金,主要投资于固定收益类产品,不参与打新股,不参与增发,也不直接从二级市场买入股票、权证等资产。每个季度有1次受限申赎,每年1次自由进出,有效抵御传统封基或定期开放基金折价套现、流动性不佳和资金过度涌入摊薄既有收益三大弱势。“短期封闭、长期投资”的模式,兼顾流动性和投资组合的收益性。历史数据多盈金融研究中心统计,如果当日实际净赎回申请数量高于前一日基金份额的10%,基金管理人则对当日所有符合要求的申购申请均确认为成功,并对当日所有符合要求的赎回申请进行比例确认,确认比例则为73.96%。

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    6个月 0.35% 1.3% --
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