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公私募年度 斗牛私募完胜

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-03
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  商报记者曾芳

  2014年已经结束,公私募基金业绩排名也尘埃落定。在行情突变的2014年里,公私募年度终极PK谁将胜出?公募、私募各自的冠亚季军花落谁家?有没有“黑马”横空出世?本期投资周刊就根据公募股基和阳光私募的业绩排行榜,为投资者梳理两类基金的“前世今生”,并提供投资观点及策略建议。

  数据

  私募赢了

  2014年上半年国企改革等热点题材接连不断以及7月末以来大盘指数的异军突起,让公私募基金经理们体验了一番“过山车”的感觉。私募更是在风云突变的A股市场,凭借船小好掉头的优势,不仅在上半年题材股的火热行情中收益颇丰,也及时赶上了下半年蓝筹行情的起飞。

  靠着下半年的惊艳表现,A股大盘指数以52.87%的涨幅登顶“全球最牛指数”,公私募基金的平均收益都未跑赢大盘指数。本报数据中心统计显示,以A股为投资标的的548只偏股型基金平均收益率达25.74%,但也是近5年来的最好历史纪录。具体来看,取得正收益的股基则高达534只,其中40只股基跑赢大盘指数,占比7.48%,仅1只公募基金年内净值收益率翻番。

  阳光私募基金方面,商报记者统计显示,目前有数据的984只私募产品,去年的平均净值增长率为30.08%。其中,945只私募产品收益率为正,127只私募产品跑赢大盘指数,占比为12.9%;而去年净值增长率超过100%的私募产品还有15只。不管是平均收益、跑赢大盘指数的产品占比还是高收益产品绝对数,私募基金的整体表现均完胜公募基金。

  冠军争夺战一向是公私募基金的重头戏。在公私募基金1000余只产品中,黄平担任基金经理的创势翔1号以300.08%的收益遥遥领先,不仅领先私募第二名54个百分点。

  私募:福建滚雪球成最大黑马

  私募基金排名战精彩纷呈。黄平掌管的创势翔1号在最后关头成功打破冠军“魔咒”,再度夺得私募年度冠军称号。私募排排网数据显示,截至11月20日,创势翔1号的年内收益仍为154.60%,大幅落后此前的领先者泽熙3期。随后创势翔奋起直追,短短一个月内收益接近翻番。创势翔透露,12月净值大幅增长的原因主要是紧跟市场热点快进快出,市场所有的热点板块几乎都有操作。

  私募行业从来不缺“黑马”。林军、林波和林涛三姐弟掌管的重庆信托-福建滚雪球便为其中最为亮眼的一个,该款产品2013年1月底刚成立,而滚雪球投资管理公司也仅成立三年半,坚持价值投资的理念。上半年仍表现平平的福建滚雪球1期在10月末开始飙升,截至12月12日,收益率高达112%。而最新数据显示,该产品年内收益率已达246.42%,成功跻身私募基金排名亚军。滚雪球表示,坚持价值投资、买蓝筹股做中长期投资,不追涨杀跌是此轮牛市制胜的关键。

  此外,上届排名垫底的否极泰、2013年底刚成立的陕国投-海中湾等产品纷纷杀进私募前十。值得一提的是,尽管在众多黑马围攻之下,私募大佬泽熙旗下多只产品仍名列前茅。私募排名前五强中,泽熙占据两个席位。

  公募:工银金融地产逆袭成功

  三季度末,新兴产业基金依然占据绩优基金前列,然而受益于后半段的大盘蓝筹行情,前两年表现不尽如人意的大盘蓝筹基金则一举翻身。其中,工银瑞信金融地产逆袭成功,以102%的年内净值涨幅一举夺下公募基金年度冠军宝座。

  资料显示,冠军基金经理为王君正、鄢耀执掌,自2013年7月开始管理,两人此前都是研究员且从未担任过基金经理。截至9月末,该产品年内收益率仅为28.55%,这也意味着其最后三个月的总回报高达57.52%。根据三季报数据,工银瑞信金融地产前十大重仓股几乎清一色的金融股。比如东吴证券(601555)7月末以来累计上涨192.31%、光大银行(601818)、中航资本(600705)期间涨幅均翻番,浦发银行(600000)、交通银行(601328)、中国人寿(601628)、中国太保(601601)等涨逾40%,使得该基金净值在短时间内飙升。

  与此相反,上届股基冠军、前三季稳居第一的中邮战略新兴产业四季度下跌6.79%,最终以全年57.29%的收益排在第27名,使得双方排名发生戏剧性的逆转。不过,一些擅长挖掘成长股的基金仍表现亮眼。海富通国策导向股票基金、信达澳银精华分别以71.70%、70.55%的年内收益率摘得偏股基金2014年度的亚军和季军;工银瑞信信息产业、宝盈策略增长、中邮核心主题等基金净值收益率均超60%。

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  本土私募表现稳健

  2014年度行情收官,重庆阳光私募穿石投资旗下的两只产品也表现稳健,在私募中排名中等靠前。重庆信托-穿石品质生活1期成立于2010年5月21日,成立以来涨幅接近翻番,2014年净值收益率为38.45%;2期成立于2011年1月4日,成立以来上涨了57%,2014年内净值收益率为32.38%,两只产品成立以来均大幅跑赢同期基准指数。

  穿石投资董事长蔡生俭在接受商报记者采访时说,体系化的操作是穿石实现稳健收益的主要原因,他们一直坚持抓真正成长性公司的投资策略,有的个股已经持有两三年了,尽管下半年中小盘股走势不佳,但也继续坚守。与此同时,下半年还在低位配置了部分券商、保险、铁路运输类个股,相关个股涨幅超过50%,有的还翻番,从而大大提升了产品净值。

  展望

  牛市波动加大

  面对刚刚拉开序幕的2015年,市场行情将如何演绎?通过梳理公私募基金的投资观点及策略建议,为投资者提供借鉴参考。

  公募:

  整体向上波动加大

  公募基金整体看好今年市场,认为整体向上但波动会增大,需在波动中寻找确定性机会。总体来看,大都看好蓝筹股及具备成长性的新兴产业行业机会。

  南方基金认为,经济改革预期将深化,各路资金入场节奏不变,预计A股仍有较大上涨空间。行业上,可以重点配置中小银行、汽车等二线蓝筹板块;新兴产业中,从趋势前景向上的信息安全、互联网、环保、军工等行业中寻找机会。

  长信基金投研人士则认为,今年A股走势大概率平稳。在利率下行和基本面好转等利好之下,一季度蓝筹股仍有望走强;环保、电力、铁路运输等政策驱动板块及医药、军工、轻工等高成长板块也值得关注。

  私募:

  大盘蓝筹股可期

  私募人士的观点也大同小异。知名私募星石投资此前公开表示,2015年是一个波动加大的牛市,今年主要看三条主线:一是大盘蓝筹股;二是白马成长股,有业绩支持且符合经济发展方向的传媒、TMT等;三是改革受益板块,如国企概念、一路一带等。创势翔黄平表示,牛市行情有望延续,2015年将会是一个缓慢震荡向上的走势,在不同时期大小股票会轮流表现。

  穿石投资董事长蔡生俭接受商报记者采访时表示,整体而言,估计市场操作难度会增大,波动也会比较大,整体策略是抓两边:一是抓“真成长”,二是抓“真便宜”。严格遵循基本价值选股的原则,具体投资方向,颇为重视医疗服务、环保、移动互联网等板块,同时对业绩稳定增长、估值便宜的蓝筹股也会适当配置。

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