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利率市场化 保险产品如何选?

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-06
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  8月2日,保监会正式发布《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》,届时将放开普通型人身保险预定利率2.5%的上限,将定价权交给公司和市场。新的费率政策从8月5日起正式实施。这标志着,在利率市场化的大背景下,市民理财的“话语权”逐渐加大,理财方式也呈现出多样化。

  预定利率高低与

  保险产品价格相关

  保监会此次发布的《通知》要求,8月5日以前签发的普通型人身保险保单法定评估利率继续执行原规定,8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%,分红型人身保险保单法定评估利率则维持在2.5%。那么,此次利率的放开对于市民选择保险产品有何影响?

  银率网理财分析师表示,人身险产品的预定利率前期放开的是传统型人身险产品,分红型人身保险则没有什么影响,而投资连结险则没有预定利率的限制。传统型人身险产品主要是风险保障类产品,譬如:一年期以上的定期寿险、传统型终身寿险、重大疾病保险等,预定利率的放开会使这类产品费率下降。

  “真正具有资产管理功能的是分红险、万能险和投资连结保险。分红险的实际收益包括内含的预定利率和分红收益,预定利率是固定收益,分红是浮动收益。万能险的实际结算利率一般都高于最低保证利率。分红险和万能险的实际利率已经相当市场化了,即使放开分红险的预定利率和万能险的最低保证利率,对这两类产品影响也不会太大。”保险研究员坦言。

  多盈了解到,预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。在其他假设条件不变的前提下,如果一款产品的预定利率较高,消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少,保险产品的竞争力越强。此次人身险产品预定利率的放开,对于传统人身险产品影响较大,而对于投资类保险基本没有影响。由此也可看出,监管部门对于“让保险回归保障”的一种决心和态度。

  随着寿险市场利率的放开,人身险产品的预定利率由2.5%到3.5%,收益率可以和银行理财产品相媲美,那么,未来保险是否会成为多数人理财的一种方式?

  对此,上述保险研究员认为,与银行理财产品相比,具有资产管理功能的分红险和万能险的投资期限较长,有固定收益或最低保证利率,收益会比较稳健,比较适合中长期投资的稳健投资者。

 

  “如果未来存款利率实现市场化,将对目前的银行理财产品有很大冲击,但存款利率市场化还需要一定的时间。在此期间内,商业银行还有足够的时间逐步让银行理财产品转化为真正的资产管理工具。未来银行理财产品的投资方向将不再是以固定收益类资产为主要投资方向,产品类型将更加多元化。但与此同时,银行理财产品的风险也将不再是当前投资者所理解的低风险投资品种。随着银行理财产品的不断创新,不同类型的理财产品将对应不同风险,收益率也将出现明显分化。”上述分析师表示。

  同时,上述人士分析,“对于目前的投资建议,投资者在选择银行理财产品,依然应以产品的收益类型以及投资标的为标准,区分产品的风险程度,依据自身的风险偏好以及资金的流动性要求选择适合自己的。以固定收益类资产为投资标的的理财产品依然风险较小,达到最高预期收益率的概率较大。”

  尝试多渠道理财

  除银行理财产品、保险,在目前金融市场动荡时期,还可选择哪些较为稳健的理财方式?

  理财分析师表示,除银行理财产品外,对于风险承受能力较低的投资者而言,如果对资金的流动性要求不高,可以考虑购买储蓄国债,目前储蓄国债发行一般为三至五年,其收益率高于相同期限的定期存款;如果对资金流动性要求较高的投资者,可以考虑购买货币基金,货币基金风险较低,且货币基金的七日年化收益率一般在3%至4%之间,高于银行活期储蓄,甚至高于一年期定存利率。

  天安人寿北京营业总部马艳军认为,在目前金融市场动荡时期,市民可以尝试多渠道的投资理财,比如可将手头一部分资金用于购买银行固定收益的理财产品,还可购买带有分红性质的保险产品,等等。总之,市民不要把鸡蛋放在同一个篮子里,根据自身需求合理分配,选择适合自己的理财方式最重要。

  名词解释:

  预定利率:是指保险公司在产品定价时,根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率,通俗地说,就是保险公司提供给消费者的回报率,主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。

  国内的寿险预定利率上限为2.5%,是1999年制定的。预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。过低的预定利率提高了保险产品价格,但在一定程度上也降低了保险产品的吸引力。

  目前,传统型寿险产品的增长速度低于万能险、投连险等投资型保险产品的增长速度。传统型保险增长过慢,意味着百姓的保障需求并没有得到满足。其原因之一,就是寿险产品预定利率过低,使得保险产品价格过高,这使得寿险产品预定利率过低的劣势更加明显。预定利率的市场化,虽然对企业来说存在一定风险,但就行业长远发展而言,是必须的。

 

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