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2015银行理财风险系数升级

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-06
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  2014年,在互联网金融 、利率市场化、股市截流的多重冲击下,银行理财市场可谓举步维艰。在整个银行业迎来转型的压力下,银行理财市场的旧模式也面临改革的迫切需求。那么,在“辞旧迎新”中,银行理财有哪些新变化会随之而来?

  规模将稳中有降

  据融360预计,2015年银行理财规模将稳中有降,具体有两方面原因:

  首先,2014年7月底开始,中国股市开始回暖,11月21日央行宣布非对称降息之后,股价更是一飞冲天,上证指数全年大涨52.87%,成为全球第二大股市,股价飙升吸引大批投资者涌入,银行理财产品吸引力减退。预计2015年股市这把烈火将继续燃烧,银行理财产品资金将遭遇分流。

  其次,互联网金融继续高速发展,各种新兴理财产品层出不穷,P2P、票据理财、互联网保险理财等产品收益率都要高于银行理财产品,而互联网宝宝则以超高的流动性力压银行理财,除了稳定之外,银行理财产品优势逐渐下降。

  不过,银行理财产品规模的下降幅度不会很大,毕竟其客户群基础庞大,安全性高,对于风险厌恶者来说,银行理财产品仍是最佳理财工具。

  而在规模缩水的同时,2015年银行理财收益或进一步下滑。自2014年1月开始,银行理财产品收益率直线下降,1月份平均预期收益率达到5.76%,然而到了11月份,收益率险些跌破5%。市场分析认为,2014年12月份银行处于揽储压力之下,产品收益率出现翘尾现象,但受资金面宽松影响,收益率难以持续回升,预计2015年理财产品收益率将继续下滑,主要原因有两个:一方面是过去一年市场资金面比较宽裕,央行降息之后继续增加资金流动性,预计2015年央行仍有1到2次降息,而且在利率市场化的趋势下,银行理财产品收益率也将顺势下滑。另一方面,2014年9月,银监会 、财政部 、人民银行三部委联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》,银监会新设月末存款偏离度指标,一年两次超标的银行监管评级将降级。由此,银行月末集中发售高收益理财产品的行为不再可取,整体收益率也将有所下降。

  风险系数升级

  在银行理财市场打破刚性兑付的大趋势下,银行理财产品的风险将渐渐常态化,表现之一就是净值型产品的回归。

  2014年12月4日,银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法》,要求预期收益率型产品投资的非标债权资产应按照“实质重于形式”的要求回表核算,商业银行必须将预期收益率型产品管理费收入的50%计提风险准备金,其他产品为10%,同时,允许净值型产品的30%投资于非标债权资产,且无需回表核算。

  理财专家表示,一旦《商业银行理财业务监督管理办法》正式实施,意味着银行发行预期收益型理财产品的成本将上升,继而影响预期收益率,银行发行此类产品的积极性将下降,从而促使理财产品向净值型转型。对于投资者来说,净值型产品没有具体的投资期限及预期收益,不确定性增加,短期内可能暂时难以接受,需要一定的适应时间。

  要提醒的是,虽然目前理财产品种类繁多,高收益产品喷涌而出,但与之对应的是风险也随之升高。根据分散投资原则,投资者仍应该将其中一部分资金投向银行理财这样相对安全的产品。

  其实不仅是银行理财产品,就连互联网宝宝、P2P等理财产品收益率均处于下滑趋势,在这种情况下,购买中长期理财产品,一方面可以提前锁定当前的高收益,另一方面也可以减少募集期带来的收益损失。

  此外,2014年银行结构性理财产品增多,尤其是股价飙升后,挂钩股票的理财产品数量大幅增加。虽然股票型理财产品预期收益率较高,但收益计算复杂且风险较大,如果投资者具备一定的专业知识及判断能力,2015年可以适量购买,否则还是尽量少去触碰。

责任编辑:pm

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