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“中考”成绩出炉 新兴产业基金收益抢眼

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-06
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  新兴产业、低碳先锋、内需动力、创新先锋、医疗主题等名词是这些基金的标签,他们重仓的股票几乎全部是新兴产业概念股,今年以来这些概念股的良好表现,让这些新兴产业主题基金的业绩分外抢眼。

  基金2013年上半年中考结束,数据显示,基金共计亏损490亿元。此外,上半年基金公司的资产管理规模出现明显下滑, 海通证券基金规模数据报告统计显示,截至6月30日,剔除联接基金重复部分计算,基金公司上半年规模整体缩水3750.33亿元。富国基金分析师分析,“此次基金行业缩水主要原因是由于流动性紧缩,从而导致货币基金规模缩水。”

  几家欢喜几家愁

  数据显示,以资产管理规模为统计口径,截至2013年6月30日,华夏基金以2295亿元稳居行业第一位,嘉实基金1489亿元排名第二位,易方达基金1278亿元排名第三位。

  其他前十大基金公司及其资产规模分别是——第四位南方基金1273亿元,第五位博时基金1053亿元,第六位广发基金1009亿元,第七位工银瑞信1001亿元,第八位华安基金773亿元,第九位富国基金773亿元,第十位上投摩根基金729亿元。

  值得注意的是,业内规模排名第一的华夏基金亏损最多,达到89亿元。从具体的基金产品看,指数类基金是亏损的重灾区。纵观半年来基金市场中各类产品的表现,各家基金公司也是几多欢喜几多愁。

  二季度,前十大座次的最大变化是,易方达基金滑落至第三位,中银基金意外跌出前十,上投摩根则一举挤进前十位。前二者规模下滑主要归咎于货币基金缩水,而上投摩根基金的各条产品线规模均较为稳定,混合型基金产品规模还略有增长。

  据统计,规模排名下滑最厉害的公司包括万家基金,排名下跌9位,排至第34位。农银汇理基金排名下滑6位,排至第38位。民生加银基金排名下滑5位,排至第43位。

  海通证券分析师表示,基金公司规模增长的原因,可谓各有不同。以泰达宏利为例,泰达宏利由于其综合实力,上半年公司股债基金投资业绩获得双丰收,债基发行也取得了不错的成绩。海通证券2013年上半年基金绝对收益排行榜显示,泰达宏利基金纳入统计的10只权益类基金平均收益率为11.41%,在所有基金公司中排名第十,纳入统计的固定收益类产品平均收益率3.77%,在64家基金公司中排名第16;另外,上半年发行的两只定期开放债基——泰达宏利信用合利和泰达宏利高票息定期开放债基发行也相对不错,其中泰达宏利信用合利一天就大卖13亿,市场认可程度可见一斑。

  指数基金成重灾区

  天相投顾分析师表示,“根据我们的统计,上半年72家基金公司旗下基金共计亏损490亿元,其中偏股基金严重亏损,股票型和混合型基金亏损了518亿元。”

  “从具体的基金产品看,指数类基金是亏损的重灾区,按照分类看,上半年主动股票基金录得正收益,而指数基金录得7.96%的净值跌幅,其下跌主要是在二季度形成的。”该分析师表示,华夏基金旗下有12只ETF(交易型开放式指数基金)和联接基金。比如,其中亏损较大的华夏上证50ETF亏损超过23.58亿元,华夏沪深300ETF亏损也超过20亿元。不过,大幅下跌的指数基金成为各类型基金中惟一份额规模大幅增长的类型,获得201.31亿份的净申购,净申购比例达到6.04%。

  相比之下,替投资者赚到钱的主动股票型则被净赎回436.02亿份,缩水5.14%。而从基金公司看,亏损总额最大的华夏基金二季度份额规模缩水只有3%,而另外4家排名居前的基金公司规模缩水幅度则均在15%以上。

  当然,市场也并非一篇哀鸿,2013年上半年对于股票基金而言,可以算是个业绩较好的半年。

  分析师表示,“530多只各类偏股基金(不含封闭式)的平均收益率为5.21%,大大超越同期沪深300指数-12.78%。侧重煤炭、石油、有色这类资源股配置的偏股基金业绩则出现大滑坡,最低收益率达到-26.76%,华宝资源、易方达资源和南方隆元等3家基金亏损超过20%。”

  其中,东吴行业、长信金利、光大精选、交银主题、广发内需增长、南方精选和中欧中小盘等基金亏损超过14%。而那些亏损较大的基金可称之为“熊基”。

  对此,分析师在接受采访时认为,后十名的基金的主要落后原因均为组合配置,其中重灾区是资源股、金融股和大盘股。而煤炭股几乎是后五名基金的“标准配置”,这块曾经“发亮”的石头,如今绊倒了无数成名的豪杰。

  不过,这些基金的业绩落后也有一定的客观原因。对比前十名基金和后十名基金的业绩差距,煤炭板块成为后十名基金中的业绩元凶。

  在业绩最差的几只资源类基金中,煤炭股均以重要面目出现。比如,易方达资源行业基金的一季报组合中,中国神华(601088)、阳泉煤业(600348)、潞安环能(601699)、通宝能源(600780)和兰花科创(600123)占据了前十名。这些煤炭股的平均跌幅接近30%。另外,华宝资源一季报组合中有中国神华、大有能源(600403)、冀中能源(000937)等,东吴行业中有永泰能源(600157)、阳泉煤业、潞安环能等。在后五名偏股基金中,煤炭股的配置杀伤力最大。

  新兴产业基金“异军突起”

  数据显示,在业绩排名靠前的基金中,几乎全部是新兴产业基金,其中冠军上投摩根新兴动力年内总回报为44.04%,紧接着是中邮战略新兴产业和长盛电子信息产业基金,两者的年内回报分别是37.13%和36.53%。

  而在业绩排名靠后的基金中,易方达资源行业基金年内亏损26.43%,华宝兴业资源优选年内亏损26.37%,排名倒数第三的是南方隆元产业主题基金,年内亏损幅度为21.17%。

  “如果把目前年内业绩冠军和业绩垫底基金相比,首尾相差幅度达到惊人的70.47%。”分析师表示,“在不到半年的时间内,不管是单边上涨行情,还是震荡调整行情,偏股基金之间的业绩差距从未这么大,不管是在2007年和2009年春夏之际的单边上涨行情,还是在2008年的单边下跌行情中,偏股基金首尾业绩相差几乎全部在40%以内,今年上半年出现的这种情况,在我国基金发展史上几乎前所未有。”

  “在同样的市场大环境中,偏股基金间的业绩出现如此大的差距,除了基金经理的个人能力以外,应该归功于最近新兴产业概念股的表现,而周期性资源价格持续下跌也加大了基金相互间的业绩差距。”富国基金分析师表示,通过分析今年表现公募基金的业绩会发现,在业绩排名靠前的基金中,全部是清一色的新兴产业主题基金。

  “新兴产业、低碳先锋、内需动力、创新先锋、医疗主题等名词是这些基金的标签,他们重仓的股票几乎全部是新兴产业概念股,今年以来这些概念股的良好表现,让这些新兴产业主题基金的业绩分外抢眼。”富国基金分析师如是说。

  银行基金分析师认为,在经济面临转型升级的背景下,新兴产业会得到更快的发展,而煤炭等资源消耗类产品将得到更多抑制,加上美国大力开发页岩气等新型能源的示范效应,对煤炭等资源消耗品形成了更加直接的冲击,将使此类行业处于缓慢衰退中,相关资源主题基金或许会有短期的反弹空间,但是长期来看,成长性明显不大。对于投资者来说,只有选择新能源、医疗保健、产业升级等主题基金,才能获取超越市场的回报。

  除了新兴产业基金表现抢眼外,偏股混合型基金上半年回报率的表现也可圈可点。今年上半年中,146只主动管理偏股混合型基金平均回报率为4.9%,仅4只基金期间净值回报率落后大盘。

  今年上半年偏股混合型基金的业绩十强与去年相比也发生较大变化,仅汇丰晋信2026和华宝兴业收益增长两只基金守住十强阵地,而其余8只跻身去年前十榜单的偏股型基金,均被挤出TOP10名单。

  在这其中,交银主题优选、交银稳健配置和富国天瑞强势精选等3只基金更从去年的十强名单直接滑落至今年上半年业绩后1/3梯队中。

  具体看来,前述3只基金去年全年净值回报率排名分别位列偏股混合型基金第4名、第3名和第8名。而今年上半年回报率分别仅为-18.68%、-4.3%和-1%,分别排名146只可比基金倒数第1名、倒数第19名和倒数第31名。即上述3只去年回报率领先的偏股型基金,在今年的市场环境下,业绩排名均下滑超过100名,有的最多排名下滑达142位。

  而对于基金后续的投资走向,不少接受记者采访的基金经理认为,下半年以及未来几年,优质成长股仍将是投资主线。大成基金首席投资官兼股票投资部总监曹雄飞认为,“市场调整之后,依然看好转型方向的新兴产业和医疗消费板块。”

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