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频繁进出损收益 偏股基金管理费变相让利

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-06
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  按照最新的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,自8月1日起,投资者购买偏股型基金将被强制性征收惩罚性赎回费。这意味着从今往后,投资者在购买偏股型基金时一定要慎重决策,否则一进一出可能就损失了一年定存的利息。

  帮忙资金受制约

  通常新基金在销售时,代销银行大多会收取1.5%的认购费,封闭期结束后,也会收取1.5%的申购费,这样投资者如果申购了一只今年8月份以后成立的新基金,7天之内又想赎回,一进一出就损失了3%的费用,100万元就有3万元钱一半交给了银行,一半留给了基金,极不划算。

  由于强制性将赎回费的大部分留在基金资产内,因此对于长线持有股票型基金的投资者较为有利,反过来,这也制约了过去新基金发行时总是动员“帮忙”资金充场面,营造投资市场虚假繁荣的情况,不少基金公司反映,新规定的实施从另一个方面鼓励基金公司做好老基金的持续营销,不会再盲目推出了无新意的偏股型基金了。

  需要提醒投资者的是,过去不少基民在银行经理的推荐下获得了一定的投资收益,因此对他们非常信任,而这些银行经理出于自身考核的需要,经常建议投资者赎回老基金去买新基金,很多投资者认为反正听银行经理的话有钱赚,也不计较,任由银行经理频繁操作。这一合作模式今后也有可能会出问题——如此之高的赎回费很可能将投资者短期的收益全部抹平。

  管理费上变相让利

  多盈注意到,为了应对这一新的制度,目前基金公司在推出新基金时,开始在管理费上让利以获得投资者的青睐。中欧基金业务发展部总监助理张明表示,申购费银行没得谈,赎回费又被相关法规限死之后,基金公司只能在管理费上下工夫,之前已有不少固定收益类产品采用浮动管理费,而权益类产品管理费浮动尚属空白。今后基金公司在这方面的创新将会越来越多。

  以融通基金公司为例,该公司新推出的到时到点清算的通泽基金,宣称收益不超过3%就不收管理费;而本月发行的中欧成长优选混合基金也采用“支点式对称浮动费率”模式,将管理费与基金的业绩挂钩,以满足权益类基金投资人的相关需求。羊城晚报记者了解到,在博时基金公司爆出股票型基金经理马乐涉嫌向特定私募基金利益输送的内幕后,不少基民对基金公司管理费不与业绩只与规模挂钩意见非常大,市场上对于公募基金浮动费率制的呼吁不绝于耳。

  目前在永续性的偏股类基金中,中欧成长优选混合基金是第一只采用固定与浮动相结合收取管理费的公司。据介绍,所谓“支点式对称浮动费率模式”的意思是,在其合同生效后的前三年内,年管理费率按基础费率1.5%收取;在基金合同生效满三年后实行“双向对称浮动”的模式。

  该基金还承诺,若业绩低于“三年期定存基准利率(税后)”,即三年内累计收益率如果低于12.75%,则基金也将下调管理费率。

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