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QDII基金逾八成遭遇赎回

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-09
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  A股牛气十足,股基一片欣喜,而投资境外市场的QDII基金却是“有苦难言”。

  记者发现,2014年QDII基金整体的年内业绩分化,房地产类QDII业绩亮眼,而油气类QDII基金业绩殿后,两者最大业绩相差逾61个百分点。今年以来QDII基金业绩业绩分化趋势继续,仅4个交易日,业绩最大业绩已经相差逾12个百分点。低迷的业绩表现,也导致了投资者“用脚投票”和管理者的“心灰意冷”。数据显示,去年有逾八成QDII份额缩水,外汇局披露的最新数据显示,去年年底有28家基金公司的QDII额度下调。

  不过,自“沪港通”去年11月17日启动以来,港股QDII基金业绩表现亮眼,易方达恒生H股ETF、嘉实恒生中国企业等在考察期内单位净值累计上涨逾10%,跻身同期QDII基金业绩涨幅TOP5。业内专家也表示,港股逐渐迎来估值修复机会,主投港股的QDII基金值得关注。

  QDII业绩冰火两重天

  港股QII开始发力

  数据整理显示,可比100只(剔除年内成立的新基金,QDII基金由于认购时所使用币种不同在计算净值时分为不同份额,为表述方便,本文将同一QDII基金的不同份额分开统计)QDII基金,去年平均收益率为2.96%,远低于同期投资A股的普通股票型基金同期平均30.20%的收益率。

  不仅去年年内整体收益不理想,QDII基金去年年内收益率更是呈现两极分化趋势,既有基金净值年内猛涨近30%,也有基金净值深跌逾30%。100只QDII基金中,有62只实现正收益。

  具体看来,投资房地产的基金年内业绩喜人,涨幅居前的QDII基金均是该类基金。其中,诺安全球收益不动产的年内收益率为29.52%,位居QDII基金业绩首位,紧随其后的分别是广发美国房地产、鹏华美国房地产,其去年收益率均超过20%。此外,嘉实全球房地产也获得了18.29%的收益率。

  与房地产类QDII基金相反的是,油气类QDII基金年内业绩惨淡,10只年内收益率下跌逾10%的QDII中,有6只都是油气主题类QDII。华宝兴业标普油气去年累计下跌32.23%,在全部QDII基金中垫底,和第一名业绩相差61.75个百分点。

  2015年这种业绩分化依旧在继续。数据显示,新年以来的4个交易日里,66只QDII基金业绩收负,下跌逾3%的共计11只,而同时上涨逾3%的也有4只,跌幅最深的华宝兴业标普油气下跌7.77%,而涨幅最大的广发美国房地产(人民币)上涨4.39%,两者业绩相差12.16个百分点。

  不过值得注意的是,自去年11月17日“沪港通”开启以来,不少港股ETF基金业绩表现领先。数据显示,自去年11月17日以来,截至今年1月8日,QDII基金收益率前五名均是港股QDII基金,易方达恒生H股ETF联接基金(人民币、美元现汇、美元现钞)、嘉实恒生中国企业期内收益率均超过10%。

  上海证券基金评价研究中心首席分析师代宏坤认为,港股受美股和A股的影响。美国经济增长和货币政策的背景使得美国股市迭创新高,虽然短期的调整难以避免,但上涨的趋势还不会改变,这在一定程度上对港股构成了支撑;央行降息等宽松货币政策推动了A股的大幅上涨,牛市效应最终会扩展到港股,对港股构成了支撑。虽然目前港股徘徊,但是预计会有一轮上涨的行情,可以关注,重点考虑跟踪恒生H股的基金和进行精选股票的主动管理型基金,在市场回调时,也可通过ETF来把握阶段性的机会。

  逾八成QDII遭遇净赎回

  28家公司QDII额度下调

  低迷的业绩表现,最终迎来了投资者用脚投票。

  数据显示,可比100只QDII基金中,去年份额整体缩水193.40亿份,其中有82只基金份额遭遇净赎回。

  具体看来,去年仅富国中国中小盘、易方达亚洲精选、华宝兴业标普油气、银华全球核心优选4只基金份额增长逾1亿份,份额增长最多的富国中国中小盘仅增长3.40亿份,但是该基金去年累计下跌5.26%。但是同期份额缩水逾1亿份的QDII基金有23只,缩水逾3亿份的有12只,更有南方全球等4只基金份额净赎回逾30亿份。

  在QDII业绩惨淡的背景下,基金公司对QDII业务的热情也不断下降。数据显示。去年基金公司共成立347只新基金,其中QDII基金仅7只。此外,外汇局披露的最新数据,截至2014年12月30日,32家有QDII投资资格的基金公司,有28家基金公司的QDII额度下调,仅4家基金公司的额度增加。北京一位基金分析师表示,外汇局会根据机构QDII额度使用情况,不定期调整各家机构的投资额度。QDII基金业绩不景气,规模偏小,因此多家基金公司的QDII投资额度没有用足,导致额度被外汇局调低。

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