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独家:“八大责任”回归信托制度基本精神

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-09
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    每年信托业年会既是年度总结和同业交流的盛会,也是未来一年监管政策风向标。2013年杨主席助理提出了信托业治理的“八大机制”,2014年监管政策基本围绕这种思路而来的,2014年杨主席助理提出了信托业的“八大责任”,“八大责任”的出发点是什么?这对于2015年监管政策又有什么导向性呢?
 

“八大责任”是“八大机制”继承和发展


     八大机制是一种行业监管治理思路,更多是从监管角度,表达了对于完善监管体系和促进行业可持续发展的整体展望。2014年八大机制逐步落地,形成相应的监管政策和制度。八大机制基本解决了行业风险和监管规则问题,将信托业推向一个风险可控、发展规范的阶段,然而要实现整个行业的可持续、稳健发展,还有很多问题有待解决,诸如信托法律制度问题、刚性兑付问题、信托产品流动性问题、信托转型问题等等,还需要在八大机制之外寻求破解之道。“八大责任”延续了“八大机制”的部分内容,诸如行业保障基金等内容,同时又提出了受托责任、经纪责任新内容,最为重要的是“八大责任”将破解信托业长期发展难题的核心要义回归至信托制度的基本精神之一,那就是忠诚和责任,这也有利于引导信托公司回归本源,提升专业化经营水平,最终实现精细化、差异化、可持续化发展。“八大责任”在很大程度上纠正了信托业发展中的错误观念和思路,从对信托制度再认识的角度,提出解决行业发展的措施实在难能可贵。大陆法系引入英美法系下孕育的信托制度,很容易被异化,主要还在于对其不理解、认识不足,这也是现阶段我国信托业忽视的问题,因而,“八大责任”的提出正当时,也更具现实意义。


“八大责任”意在解决信托业发展三大类问题
 

    “八大责任”意图解决信托制度、信托公司内部治理、监管制度和边界等三大类问题。


    受托责任、维权责任、核算责任主要涉及信托制度方面,实际上是在探索解决刚性兑付问题、信托财产登记制度问题、信托会计问题,这三个问题也是我国信托业实践中面临的非常现实的问题。明确信托关系当事人权利义务是解决刚性兑付问题的根本保障之一,因而信托机构受托责任对于目前整个信托业务的环节进行了梳理,指出了需要履行的基本责任和注意的问题,有利于实现“卖者有责,买者自负”的理念。信托会计问题涉及信托财产账目处理,对于委托人或受益人有一个很明确的交代,但是现实是目前信托会计缺乏统一标准,实践中也面临很多账务处理难题。


    经纪责任、股东责任、机构责任主要涉及信托公司内部治理方面,实际上是在回答信托公司如何实现有效的内部管理问题,明确了信托公司股东、董事会和高管团队以及实际业务执行者的责任边界,做到各行其职,形成有序的制衡关系,这也是监管层少见的对于信托公司企业治理方面微观层次的表态和指导。尤其需要指出的事,在机构责任方面,特别提出了信托公司专业子公司的构想以及信托业如何在大资管时代发展竞争的问题,这些都是监管层最新表态,值得重视。


    行业责任和监管责任涉及监管制度和边界方面,一个是详细阐明了行业保障基金建立的背景,一个是重新梳理了行业监管者的责任,表述为防范风险、发现风险、评估风险和处置风险,尤其是保障基金的建立为监管部门处置风险提供了更多可使用工具。


“八大机制”释放哪些政策信号?
 

    “八大机制”释放很多政策信息,包括解决刚性兑付、信托财产登记制度、信托公司上市、信托公司专业化经营等方面,是适应行业新常态以及促进行业可持续发展的有益探索,也为2015年监管政策奠定了主基调。当然,很多问题是长期性的、不是一时半会能解决的,是需要前期充分的调研和准备的。目前看,受托责任、机构责任、股东责任、行业责任有望率先得到落实。受托责任方面,监管部门后续可能会出台相关业务操作指引以及受托机构责任指引,从而明确信托机构职责边界,从而为有效尽责奠定基础。机构责任方面,明年机构评级有望实施,这主要在于监管评级已经累积了一定经验,具有实施基础,从而为信托公司差异化经营奠定基础。同时,在信托公司子公司设立以及信托公司声誉风险管理可能也会有后续指导意见或者相关制度。股东责任方面,加强核查注册资金情况,由于近两年信托公司纷纷增资,新增资本是否实缴,资本金会计是否做实,监管部门将会在2015年有实质举动。行业责任方面,目前行业保障基金相关管理办法和管理机构已成立,后续相关实施细则颁布后,预计信托公司2015年一季度有望开始认购保障基金。

 

                         


 

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