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2015年财富管理:股票产品呼声高 民间借贷应退潮

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-10
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  针对2015年财富管理要点,《》对全国各大财富管理机构进行了大规模的问卷调查,包括诺亚财富、爱建财富、高傅财富、启元财富、证大财富、朝阳财富、钱景财富在内的全国各地300多家财富管理机构参与了本次调查问卷。

  2015年的财富管理市场注定是不平常的一年。2014年底,A股市场一改往日跌跌不休的惨状,开始爆发式反弹,而利率市场化的迅速推进、各交叉性金融产品的不断涌现以及互联网金融的风起云涌,但这令很多投资者坠入迷雾:在众多的理财产品中,究竟如何才能把握2015年的投资主脉?为此《》对全国各大财富管理机构进行了大规模的问卷调查,包括诺亚财富、爱建财富、高傅财富、启元财富、证大财富、朝阳财富、钱景财富在内的全国各地300多家财富管理机构参与了本次调查问卷。

  值得买入的产品

  为期一个月的调查结果显示,2015年财富管理机构认为最值得配置的几大投资方向是:A股和A股基金、美元资产、信托产品、保险产品以及并购基金。

  A股和A股基金随着2014年年末3000点的高涨,为A股市场的预足了热,使得不少财富管理机构对于2015年的A股和A股基金市场充满信心。朝阳财富表示,2015年将是银行资管年,一个股市走牛的风向标则是大盘与蓝筹股。在可预见的未来,A股市场必将重新点燃投资者的信心,大量的资金进入意味着大量的机会。虽然2014年年末银行和券商的普涨,但其上行空间远远未到达天花板,不少人相信蓝筹股还有很多机会。

  前景财富表示,未来将会产生一个长周期的牛市。这种周期不仅来源于从加息周期到降息周期的经济轮动,还在于政府在中国整个经济改革中的一种红利释放,在这样的情况下,公募基金业在2015年将迎来利好。

  美元资产从全球的经济范围来看,目前全世界的主流货币中,除了美元外均在贬值。自2008年开始,中国就实施了“走出去”的战略布局,高能耗、低产能的中小企业的倒闭也成了共识。对此,朝阳财富认为,2015年美国从量化宽松中复苏,经济走强,给了中国更大的机遇,中国的商品想要占领全世界,人民币贬值就是最好的发动机。

  也正因此,启元财富建议,人民币的可波动浮动会逐步加大,国内高净值人士有必要平衡境内外资产比例,无境外资产配置的人士应该尽量配置一些美元资产(包括但不限于保险,债券和权益类投资),已对冲境内的汇率风险。由于大部分人对境外的投资仍然比较陌生,可以以大额的美元寿险保单作为首要的境外配置。

  信托产品在2015年,随着存款利率的下降,部分资金将转向投资收益率更高的信托产品。由于信托公司筹备发行的产品早已在此前基本锁定成本,信托公司在此时也更加倾向于将更多收益让渡给投资者。近期信托产品的收益率将与先前一段时间一样甚至更高,在市场利率普遍下降的背景下,不少投资者转而选择信托理财产品,信托行业迎来利好。

  不仅如此,随着国内家族财富管理的渐热,那些具有资产传承、保值增值作用的海外家族信托越来越受到人们的青睐。高傅财富表示,高净值人群增加,资产再配置要求提高,不少国内的家族信托已经无法满足于家族的配置需求,海外家族信托在2015年会越发受到关注。

  保险产品投资者对保险产品的需求已经与日俱增,相应的也带来政策层面的推进。2014年8月13日,中国政府网正式刊发了《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,其中包括“完善健康险有关税收优惠政策,适时开展个人税收递延型商业养老保险试点,落实和完善企业为职工支付的补充养老保险费用和医疗保险费有关企业的所得税”等政策的推出,意味着早在7月初就通过国务院第54次常务会议审议的保险业新国十条正式得以落地。前景财富认为这无疑为当下保险业改革提供了最大的政策红利,2015年的保险产品会越来越获得投资者的青睐。

  并购基金由于PE产品的期限较长,人们已经越来越没有耐心去等待它的成熟和退出,因此给并购基金带来了生机。73%的财富管理机构表示,市场上新兴的并购类产品由于期限较短,有明确的中短期退出渠道,是部分PE类投资的合理替代,因此在2015年“值得拥有”。

  建议退出的产品

  投资市场的火爆也带来了不少经验教训和对未来的预判,在2015年的财富管理市场中,80%的财富管理机构对于以下几类产品持谨慎的态度:艺术品基金产品、民间借贷产品、房地产、外汇及大宗商品、债券、人民币、石油期货、高杠杆证券类产品。其中,对于艺术品基金产品以及民间借贷产品的退出建议声最响,对于P2P产品的退出与否则具有争议。

  艺术品基金艺术品基金市场在前几年的火爆和泡沫之后,在今年曾一度“低调”。在2015年,其市场发展的不规范仍是最大弊端。钱景财富表示,“艺术品基金在西方已经是非常成熟的投资方式,走得很稳健,投资周期长。中国艺术品基金投机性太强,投资周期很短,艺术品不可能拔苗助长,价值增长比较缓慢,一般需要7到10年爆发,是艺术品价值增长的规律。”所以大部分财富管理机构并不建议买入艺术品基金产品。

  民间借贷产品由于2014年频频发生的民间借贷“跑路”事件,比如安阳、邯郸、神木等地民间借贷风险陆续被引爆,使得民间借贷的风险很明显地被投资者觉察到。在投资者眼中,民间借贷已经比P2P网贷还高。“高收益和高风险”是民间借贷最大的特点,由于高风险不但失去高收益,更失去本金的事件时有发生。而到了2015年将是中国民间借贷风险集中爆发的一年。因此众多财富管理机构强烈建议在2015年应退出民间借贷这堵“危墙”。

  房地产产品众所周知,从2014年开始,中国房地产市场已经进入高度分化时期。在经济高度发展的一线城市(比如经济总量最大的30来个城市),由于外来人口的不断注入,房价依然上涨。但对于三四线城市,经济增长缓慢,所以体量庞大的商品房和非商品房并不能被较好地消化,并无投资价值。

  也正因此,高傅财富认为,由于房地产存量大,消化存量需要时间,从投资角度来说,2015年房地产投资产品应该退出。

  P2P产品引起争议

  互联网金融的发展,让P2P行业爆发式增长,并迎来了蓬勃的发展势头。体现在P2P网贷行业尤其明显。43%的财富管理机构认为,“市场上广泛存在的P2P是我们非常警惕的产品,这些产品存在的逻辑链并不稳定,随时可能垮塌,建议投资者坚决回避。”

  但对于大部分财富管理机构而言,对于发展稳健的P2P网贷机构的产品可以在很大程度上弥补金融市场上的不足,为投资者带来收益。证大财富认为,目前P2P网贷行业正蓬勃发展,其监管落地的预期、更多专业背景、国资背景机构的加入,为2015年P2P网贷行业迎来了更好的发展契机。“只要是具有国资背景,风格比较稳健发展的P2P网贷机构,在2015年将给不少投资者带来惊喜。”大部分P2P网贷机构对此充满信心。

  文/罗梅芳

责任编辑:xlx

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