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私募冠亚军等高手告诉你 2015年投资机会在哪里?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-12
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  中国基金报记者对2014年业绩优秀的私募管理人进行专访,这些私募高手对2015年持乐观态度,但看好的板块各有不同。

  创世翔钟志锋:

  关注军工和国企改革

  私募排排排网数据显示,截至2014年12月19日,粤财信托-创世翔1号以超过300%的收益率,在股票策略私募基金中高居榜首,打破冠军魔咒实现“二连冠”。

  创世翔研究总监钟志峰认为,2015年的宏观经济不会太乐观,但是,股票市场现在是另外一种风向,即在宏观经济不乐观的预期下,管理层将会出台更多的放松政策,在一定程度上其实是对股票市场托底。

  钟志峰认为,沪港通的影响应该是个比较漫长的过程,将伴随A股市场的进一步开放和人民币国际化而慢慢显现,长期来说,沪港通将会影响A股的估值结构,也将进一步影响投资者的投资风格。

  对于券商股行情,钟志峰认为有其合理性,“券商股涨势凶猛主要是因为业绩和估值。首先是估值的修复,券商股之前估值相对较低,先是‘填坑’行情;其次,成交量上来之后,券商的业绩也能上来,所以券商股的表现是最牛的。其实在牛市之初券商股的爆发力都是最强的,但对任何股票来说最后还是要回归理性。钟志峰表示,2015年主要是研究风向,也就是政策导向,最看好的仍然是军工和国企改革这些领域。”

  滚雪球林波:

  满仓买入银行股

  截至2014年12月31日,重庆信托―福建滚雪球去年收益率达到273%,在股票策略私募基金中位居第二名。

  福建滚雪球投资总经理林波表示,这次牛市可以参考1994年7月到2001年7月的牛市行情,因为当时也是房地产不好,资金从房地产流入股市,“当时市场经历了7年涨7倍的慢牛过程,所以推及现在尚处于7年7倍牛市的开端。”

  林波也表示,和当年情况有所不同的是,1994年市场还没有实现全流通,流通股比较少,但现在市场全流通、盘子比较大,因此7年实现7倍的增长可能性不太大。

  林波认为,2015年大盘蓝筹股和小盘股的命运将很不一样。大盘股目前市盈率在15倍左右,依旧处于牛市行情,只是短期涨得比较急,需要震荡一两个季度后再上涨,但是小盘股目前60倍的市盈率过高,将经历一轮熊市,同时2016年注册制的推出,将对小盘股形成利空。

  林波认为,增量资金的持续入场将对股市形成利好,比如原来炒房、炒矿的资金入市,将大幅增加股市资金供给,驱动市场上涨。

  林波告诉记者,已在去年12月底满仓买入银行板块,因为目前市盈率才7倍,未来还会有补涨的机会,而此前像“一带一路”这种估值低又有利好的,已经从5倍市盈率暴涨到15倍左右,所以已经卖出,而和银行同样市盈率较低的地产板块,因为房地产库存还很大,房价还可能下跌等利空存在,也尽量少碰,估值高的股票则坚决不能买。

  长余资本陈磊:

  积极布局非银板块

  私募排排排网数据显示,截至2014年12月26日,华宝信托-长余一号超过115%,在股票策略私募基金中排在第十名。

  长余一号投资经理陈磊对中国基金报记者表示,2015年的股票市场将呈现震荡向上的趋势。

  具体到板块,陈磊认为,券商板块会在当前位置波段盘整、消化获利盘,等待新的催化剂出现,突破目前的位置继续往上走。他依旧看好券商板块未来行情。

  陈磊表示,煤炭、有色、石油等资源股目前基本面已在历史底部,没有变得更差的可能,所以近期上涨更多是估值修复的因素,这些股票市场上配置得较少,盘面比较轻,买入后上涨较为轻松。未来大的煤炭集团可能在国企改革、摆脱困境的过程中释放一些利好,震荡向上。

  同时,陈磊还表示,银行、地产行业的黄金时间已经过去,现在已经步入了稳定增长期,行业集中度也在提高,在今年的牛市中会有轮动机会,一些行业龙头会表现更好。

  至于成长股,陈磊觉得今年将震荡向下,调整周期会比较长,可能要一两年。

  还有一些主题性机会,陈磊认为,“一带一路”板块估值有些高、透支了预期,回调不慎会有问题,国企改革肯定是主线,但需要等待机会,深港通还是会有一定预期。

  陈磊表示,今年将积极做多,保持高仓位操作,主要布局非银板块,比如券商、保险,还有互联网金融等。

  (本版稿件均转自今日出版的《中国基金报》)

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