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如何做聪明的基金投资者?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-12
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  2014年,股债市场均走出牛市行情,与此同时,投资于国内市场的各类基金赚钱效应明显。根据海通证券发布的基金业绩数据,截至去年末,股票型基金全年平均收益率为31.85%,混合型基金全年平均收益率为21.38%,债券型基金全年平均收益率为17.49%,货币市场基金全年亦取得4.64%的平均收益率。

  进入2015年,如何布局未来投资,进而实现自身投资目标?基金投资者不妨通过权益类基金、债券类基金以及货币市场基金的配置,根据市场行情在各类基金中优选风格稳定、过往业绩表现出色且符合自身需求的基金,坚持长期投资、节省成本的投资理念,逐步将自己打造成为聪明的基金投资者。

  在大类资产配置方面,基金投资者应坚持分散投资的理念,在适当配置货币市场基金作为现金管理工具的基础上,根据自己的投资目标、风险承受能力等,按照不同的比例配置债券类基金和权益类基金。如对于做养老理财的投资者来说,可采取“(100-年龄)*100%”的法则配置权益类基金。对于防御型投资者,可根据投资大师沃伦.巴菲特的恩师――本杰明.格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中给予的配置建议:“这类投资者投资于股票的资金,决不能少于其资金总额的25%,且不得高于75%;与此相应,其债券投资的比例则应在75%和25%之间。”因此,这类投资者便需要根据股债市场的行情,适当调配资产配置的比例。

  “根据美林时钟,2014年国内经济可以说处于衰退期,债市走出牛市行情,而在改革预期及相对宽松的货币政策下,股票市场自下半年亦踏上牛途。”东方双债添利债券基金基金经理徐昀君表示,2015年,在改革、基建投资、房地产销售回暖及相对宽松的货币政策下,国内经济将逐步从衰退期向复苏期过渡,而在此时期,股债市场或将呈现齐牛并进的格局。具体来看,在大的逻辑未变的情况下,今年债市行情将弱于去年,而股市机会将大于债市,因此,在大类资产配置方面可适当增加权益类资产的配置。

  当然,对于积极型投资者来说,按照格雷厄姆的定义,“积极型投资者将花相当多的注意力和精力,来获得比普通投资更好的结果”。除了在资产配置上表现的“积极”外,这类投资者更应注重投资标的的研究和精选,寻找符合自身需求的投资标的。

  因此,在基金产品优选方面,投资者应关注投资风格稳定且过往业绩表现出色的基金。以东方基金旗下产品为例,在债券类基金方面,东方稳健回报作为准债债券型基金(海通证券分类)投资风格稳健,仅投资于债券类资产;而东方双债添利作为偏债债券型基金投资风格灵活,根据对市场的判断,在信用债、可转债及股票类资产中优选相对强势的大类资产。在权益类基金方面,东方策略成长坚持大盘平衡风格,以低估值蓝筹股为主要配置标的;而东方增长中小盘则坚持成长风格,精选受益于经济转型下产业结构调整方向的、具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。根据海通证券数据,截至去年末,东方策略成长近一年、近三年收益率分别为46.39%、57.97%,东方增长中小盘近一年、近三年收益率亦分别达20.78%、68.86%。

  值得注意的是,基金投资者还应关注基金投资的交易成本,优选投资渠道,如基金公司网上直销平台等可享受最低4折的申购费率优惠。同时,应树立长期投资理念,避免因波段操作人为推高交易成本。

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