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[信托]众合围“类信托”券商、基金抢占争地忙

  • 来源:多盈金融
  • 2013-03-08
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     券商资管业务和公募子公司类信托业务似对信托产生合围之势。

 
  3月7日,上海一家中等规模基金公司子公司负责人表示,预计短期之内券商资管和公募子公司将对信托业原先的通道业务构成强烈的冲击,但对各家信托的特色项目威胁短期内影响不大。
 
  实际上除了面临监管从严的制度风险之外,随着利率市场化进程,以及泛资管平台建设,信托产品拥有的制度红利已不再明显。
 
  相比之下,券商和基金在新业务上愿意给出更高的薪酬挖掘信托人才,或对各家信托公司造成更直接的冲击。
 
  上述基金公司子公司由该公司专户业务部衍生而来,日前刚刚从北京一家基金公司挖角一名市场部高管,据透露,随着该公司子公司业务逐渐展开,正有意向挖角产品经理人,而这一次,目标直指信托业。
 
  在此之前,消息人士透露,博时基金在搭建子公司博时资本时,除了由公司副总经理刘东挂帅之外,其余人员全部选择外聘,其中博时资本副总裁王明昊已经走马上任,此前王明昊担任华润信托结构业务部总监。与此同时,华夏基金和南方基金等大型基金公司均传出相类似的动向。
 
  合围“类信托”业务
 
  据消息人士透露,REITS(房地产信托投资基金)有望在年内推出。值得关注的是,扮演REITS破题主力军的并非国内各大信托公司,相反有可能会是国内某大型券商。
 
  按照证监会2月底发布的《证券公司资产证券化管理业务规定(征求意见稿)》(下称《规定》),取消了此前有关证券公司分类结果、净资本规模等门槛的限制,具备证券资产管理业务资格、近一年无重大违法违规行为等基本条件的证券公司均可申请设立专项资产计划,开展资产证券化业务。
 
  这一政策的出台被认为为REITS的推出铺路,券商资管在新资产证券化业务上可以与信托同台竞技。
 
  北京某券商研究人士指出,央行和银监会在相关制度设计上逐步成熟,多家信托公司在此项业务上也已经筹备多年,加上一直蠢蠢欲动的公募基金系资本,对于这块奶酪很有可能产生信托、基金和券商三足鼎立的局面。
 
  公募基金对于这项业务已经有所动作,在此之前,国投瑞银基金(博客,微博)公司管理层人士透露,该公司拟与北京市政府合作,推出国内首只REITS公募产品,目前这一方案已经处于监管层沟通研究阶段。对于公募基金子公司业务而言,目前多数基金公司同样希望在“类信托”业务上进行突围。3月7日,北京某大型基金公司人士透露,该公司已经收到不少合作意向。
 
  上述券商研究人士指出,目前公募基金子公司尽管不具备“信托贷款”业务资质,不过通过产品设计,可以绕过相关监管限制,不排除公募基金子公司在这项业务上的进展。
 
  据接近北京某大型基金公司的人士曾透露,该公司子公司拟与国内某B2B电商合作开展专项融资业务,业务模式类似于“小额信贷”,该项产品此前已经募集完成首期产品,募集资金体量约2个亿。
 
  按照上述上海某中等规模基金公司子公司负责人的说法,公募基金子公司在渠道业务上拥有一定的优势,短期内对于信托公司业务版图的替代性很强。尤其是银行系基金公司拥有天然的渠道优势,在这一项业务纷争中更容易崭露头角。
 
  按照中信建投证券统计的数据,2012年通道业务从年初的不到2000亿元迅速增加到年末的1.2万亿元。而今年1月份仅仅一个月时间,这个数字就达到了2万亿元。
 
  人才争夺加剧
 
  除了业务之争外,目前各类机构对于信托业的人才异常匮乏,人才争夺已经展开。
 
  据上海某猎头公司透露,目前上海市某券商正在招聘股权质押融资经理,这一职位负责股权质押产品的研发和设计,需要两年及以上信托开发、银行委托贷款和产品设计等相关行业经验。
 
  按照该券商提供的薪酬,年收入为30万元-50万元。尽管这一收入与目前信托行业动辄数百万的薪酬传闻相比显得不足为道,不过对于从业经验尚欠,项目资源较少的信托从业人员仍然有一定诱惑。
 
  相比券商人才团队搭建时日已久,公募基金子公司去年开闸之后人才需求更为旺盛。
 
  多家大型基金公司内部人士表示,该公司目前急需信托人才加盟,并且给予的待遇也十分优厚,动辄承诺百万年薪。相比而言,不少基金公司子公司推出股权激励方案,对于信托人才吸引力更是不容小觑。
 
  3月7日,北京某大型基金公司人士指出,尽管公司目前收到的合作意向已经很多,但是由于相关人员配置还未完善,考虑到风险问题不少业务尚未展开。据透露,该公司目前已经开始紧锣密鼓从信托挖角人才。
 
  此番任职博时基金子公司博士资本副总裁的王明昊即是一个典型案例,王明昊原任华润信托结构业务部总监,曾主要负责华润信托融资类业务,这一项业务也是基金公司子公司未来开展的重点方向。除了自己加盟之外,王明昊此前在华润信托的助手同时加盟。
 
  在自卫反击战中,本报了解到,目前信托公司人才战略同样十分积极。按照上述猎头人士透露,目前包括中泰信托、北方国际信托和重庆信托等公司均在大规模招聘信托业务人员,并且大举挖角股票和债券交易人员,包括券商资管和基金公司子公司在内,在人才战略上的近身搏斗或许短期内不会终止。
 
  与信托人员加盟公募基金阵营不同的是,此前新华基金总经理孙枝来则加盟新华信托,据透露,目前孙枝来在新华信托的职位尚未确定,不过此番加盟除了孙枝来的家庭在上海之外,与其在公募基金管理行业拥有较为丰富的经验有关。 
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