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27家银行获批开办信贷资产证券化业务

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-14
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  千呼万唤始出来。在信贷资产证券化备案制落地两个月后,这一制度终于迎来了实质性启动。根据银监会下发的批复,27家银行获批开办信贷资产证券化业务,至此信贷资产证券化将迎来常态化的发展阶段。有业内人士预测,今年全年信贷资产证券化产品发行总规模会在4000亿-5000亿元左右。但是也有不少银行业人士担心,在银行信贷额度不紧张的状况下,信贷资产证券化热情又有多高?

  27家银行获资格未现国有大行

  信贷资产证券化备案制落地之后,首批名单也随之现身。然而,中、农、工、建、交五大行和政策性银行没有出现在首批名单中。

  根据公告,中信银行(601998)、光大银行(601818)、华夏银行(600015)、民生银行(600016)、招商银行(600036)、兴业银行(601166)、平安银行(000001)、浦发银行(600000)、恒丰银行、渤海银行、北京银行(601169)、晋商银行、锦州银行、宁波银行(002142)等27家银行获得开办信贷资产证券化业务资格。其中,光大银行、恒丰银行、晋商银行和锦州银行尚未公开发行信贷资产证券化产品。同时,昨日汇丰银行(中国)有限公司宣布,已携手交银国际信托在中国银行(601988)间市场成功发行首期银行信贷资产证券化产品,成为首家推出此类产品的外资银行。

  首批名单的确认,意味着信贷资产证券化备案制的启动。按照银监会此前发布的《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》规定,银行业金融机构发行证券化产品前需进行备案登记,已备案产品需在3个月内完成发行,3个月内未完成发行的须重新备案。而此前实行审批制时,监管部门需要逐笔对信贷资产证券化产品进行审核,审核内容不仅包括发行主体的资质,更重要的是对入池资产和发行规模等具体内容进行审批,一单证券化产品一般耗时大半年,最快也要花两三个月。

  值得注意的是,此次批复的名单既没有政策性银行也没有国有大行。对此,知情人士称,这27家银行全为股份制银行和城商行,是主管上述两类银行的银监会银行二部主导批复的。至于剩下包括政策性银行、大型商业银行、外资行等机构的相关业务资格,将陆续会由对应的主管部门批复发布。

  信贷资产证券化十年一剑

  通俗点说,信贷资产证券化就是银行将自己的贷款打个包卖给投资者,如此一来,银行可以先行回笼资金,然后再释放资金,投资者则可以分享到银行贷款的收益。至于“包袱”里的东西,则有多种,例如住房按揭贷款、基建贷款等。

  据海通证券(600837)测算,不考虑新增信贷等因素,我国可操作、有现实动机的信贷资产证券化规模约有2万亿元。盘活如此大的存量信贷资源,不但可以调整信贷结构,降低存量信贷的融资成本,还可以丰富市场投资品种。同时,随着我国信贷资产证券化发起机构多元化,贷款类别向小微企业、三农、基础设施建设等方面倾斜,资金配置更加有效,真正流向实体经济的资源将增多。

  从2005年试点启动至今,资产证券化已经发展近十年。但2008年美国次贷危机爆发,监管机构由于担忧过度创新,暂停了国内资产证券化

  试点。直至2012年5月才重启。由于参与机构种类较少、审批制等原因,信贷资产证券化一直发展缓慢,到了2014年现象才有所改观。

  据统计,2013年信贷资产证券化发行6单产品,金额约193亿元,2014年激增至65单,发行金额2770亿元。在备案制推出后的一个多月中,

  发行的产品就达到了15单689亿元。

  中诚信国际发布的研报预测,2015年全年发行总规模会在4000亿-5000亿元左右,其中,城商行和农商行会在发行单数上占据半壁江山,交

  易所市场的证券化产品发行规模将呈爆发式增长。

  银行放开手脚盘活存量

  此次批量化批复,将更快速地盘活银行的存量资金。“备案制市场已经有充分的准备和预期,这一批复属于落地文件。2014年试点额度其

  实没有用满,所以额度不是瓶颈。但备案制对发行效率是很大的提升。同时,决定信贷资产证券化规模的关键是利率环境、投资者培育、二级

  市场培育以及银行商业模式的转换。”兴业银行相关分析人士直言。

  “此次的实质性落地,首先打破了此前的审批制流程,其次打破了发行规模的限制,同时品种的限制其实也打破了。”一位股份制银行相

  关人士向北京商报记者表示。

  此前所谓的审批制其实是监管层给予银行固定的额度,银行提交方案由监管层审批,审批通过后再开始着手准备发行事宜,而备案制后,

  最快可能只要两周的时间,而且银行可以根据自己的需求对相应的资产进行打包。

  虽然信贷资产证券化业务资格发放,能让银行减少行政束缚,更放开手脚盘活存量资金,不过,前述银行业人士也道出了自己的担心,“

  如果银行没有信贷额度可以通过存量资金盘活更多的信贷,但是目前来看商业银行信贷资金并不紧缺,所以各家银行的发行热情如何还有待市

  场考量。不过,监管层的批复可以让银行将更多种类的信贷资产打包”。

  而未来如果商业银行疯狂发行信贷资产证券化产品,会否产生相应的风险?一位分析人士认为,目前国内的金融市场虽然出现了一定的风

  险,但是出现系统性风险的可能性极小,这一担心暂时不必要。

  北京商报记者孟凡霞闫瑾

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