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借力牛市扎堆成立 权益类发起式基金风起

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-15
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    最近在风吹猪飞的行情下,发起式基金也重新受到公募基金的青睐。

 据记者了解,2015年伊始,博时基金就推出自成立16年以来的首只权益类发起式基金——博时产业新动力灵活配置混合发起式基金,这家以稳健著称的老牌大型公募似乎想用行动佐证对市场的信心。

 值得注意的是,这已经是自去年11月以来的第9只发起式基金,而在此前的10个月时间内,总共成立的发起式基金也就14只,可见11月行情加速上涨以来,发起式基金的推行速度也在加快。

 中国证监会公募基金审批进度表显示,目前仍有11只发起式基金在审批途中。

 公募热推发起式基金

 一直以“价值投资”为标签的博时基金也开始布局发起式基金了。

 记者采访了解到,博时产业新动力1月9日正式发行,博时自有资金参与的金额尚不可知,但根据发起式基金规定,将不少于1000万元,锁定3年,这是博时成立16年来推出的首只发起式基金,并且还是权益类的。

 “我们公司对首个发起式基金非常重视,除基金经理外,博时产业新动力还专门配备了由6人组成的核心研究支持团队,‘1+6’投资管理团队将根据估值、时点、政策驱动等,捕捉确定性的投资机会。”博时基金相关负责人在接受记者采访时表示。

 据记者了解,担任博时产业新动力的基金经理则是博时基金投研部核心力量——研究部副总经理蔡滨,可见博时基金对首只权益类发起式基金寄予厚望。

 同样借助发起式基金工具进一步印证对行业和市场信心的并不局限于博时基金,华夏、广发、银华、兴业基金都在近期推出了发起式基金。

 华夏基金潜伏医疗健康板块,于1月5日正式成立华夏医疗健康混合型基金,为实现与持有人收益共享、利益共担,华夏基金及该产品基金经理将作为华夏医疗健康基金发起人参与认购1000万元,并承诺锁定3年。

 记者根据数据统计,自去年11月,也就是这轮“牛市”行情进行猛拉的发动时间点以来,共有9家公募趁机推出了发起式基金,其中权益类品种又占多数,华夏、广发、兴业、银华、中欧、南方等公募身影均在列,更有11只发起式基金仍在申报待批途中。

 “在行情好的时候推出发起式基金不失为一个明智的策略,一方面可以在‘利益捆绑、风险共担’的条款设定下进一步增强投资者的信心,吸引基民;另一方面,牛市行情基金产品也容易出业绩,进一步提升发起式基金的可信度和影响力。”某大型券商基金分析师向记者分析称。

 而博时基金则对记者回应称,公司押宝产业新动力推出发起式基金,是经过了严谨的研究和战略考虑的,是在对市场和该行业有十足的信心基础上作出的决定。

 蛰伏牛市?

 距离天弘基金推出国内公募市场第一只发起式基金已经将近3年时光,这一由美国引进旨在将持有人利益和基金公司利益捆绑在一起、风险共担、以促进基金管理人在产品投资上更用心更谨慎的创新型基金产品,在过去几年的业绩表现却不尽如人意。

 记者根据数据统计,在86只(A/B/C分开计算)记录在案的发起式基金中, 截至2015年1月13日,近一年收益率超过20%的发起式基金仅为23只,而同期所有股票型基金的平均收益率29.9%,同期所有指数型基金的平均收益率为47.81%,所有混合型的基金平均收益率为25.05%,所有债券型基金平均收益率为21.1%。

 齐鲁证券基金分析师马刚接受记者采访时分析称,发起式基金的本意是将基民的利益和基金公司的利益有所捆绑,但现实操作中能否给产品业绩带来提升,仍需要看基金公司本身的投研能力。

 记者在进一步的统计中发现,发起式基金在下跌行情中相较同类基金抗跌能力较强,但同时在上涨行情中相较同类基金涨幅偏少。

 “这可能跟利益捆绑有关,发起式基金的风险控制通常较高一些,使用的杠杆水平相对低一些。”前述大型券商基金分析师告诉记者。

 而此轮公募再次布局发起式基金,或许是在大牛行情的基调下精准布局的一类体现。

 前述博时基金相关负责人对记者回应称,公司之所以在2015年将产业新兴动力作为首只发起式基金是经过慎重考虑和严密布局的,“首先公司在人才资源上给了充分的支撑,另外基金投资方向是博时基金通过各方努力调研验证一致看好的主题。所以才有信心推出发起式基金。”

 “不过预期2015年将会是一个震动幅度比较大的行情趋势,个股分化严重,主题轮动也更加频繁,这对基金公司的投研能力提出了更高的挑战。”前述大型券商基金分析师表示。

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