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近七成基金公司QDII投资额度遭调降

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-15
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 2014年阿根廷股市和中国股市领涨全球,无缘A股市场淘金的QDII基金在海外市场也未能顺利捞金。QDII基金业绩不佳,基金公司布局热情也降低,基金公司获批的QDII投资额度使用率面临考验。

 国家外汇管理局最新公布的数据显示,去年年底基金公司获批的QDII投资额度较11月底减少37.5亿美元,32家有QDII投资资格的基金公司中,有22家的QDII投资额度在去年12月份发生了变动,其中21家下调,占比近七成。

 业内分析人士认为,QDII基金业绩不景气,规模偏小,多家基金公司的QDII投资额度没有用足,导致额度被外管局调低。基金公司内部人士称,随着QDII基金发展困境频现,QDII投资额度在专户方面使用的比例有所上升,未来也有可能成为主流形式。

 QDII额度下调37.5亿美元

 记者根据国家外汇管理局最新公布的《合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表》统计发现,截至2014年12月30日,32家有QDII投资资格的基金公司共计获得250亿美元的投资额度,较2014年11月28日287.5亿美元的投资额度减少37.5亿美元。

 具体看来,32家基金公司中有22家的QDII投资额度在去年12月份发生了变动。其中,份额增加的仅海富通基金1家,由4亿美元增至7亿美元。额度下调最多的是易方达基金,由20亿美元下调至9亿美元。

 截至去年年底,32家基金公司中,QDII投资额度最多的是华夏基金,为44亿美元。紧随其后的嘉实基金(博客,微博)、上投摩根基金和南方基金,三者均拥有逾30亿美元的QDII投资额度。其余28家基金公司的QDII投资额度均在10亿美元以下,更有7家公司QDII投资额度仅为1亿美元。

 北京一位基金分析师告诉记者,QDII投资额度调整是正常现象,外管局会根据机构QDII额度使用情况,不定期调整各家机构的投资额度,以达到最佳使用率。基金公司的QDII投资额度被外汇局按照规定收回后,如果基金公司后面随着业务的扩张,额度不够,还可以再申请。

 国家外汇管理局发布的《合格境内机构投资者境外证券投资外汇管理规定》规定:“国家外汇管理局对投资额度实行余额管理,合格投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度。已取得投资额度的合格投资者,如两年内未能有效使用投资额度,国家外汇管理局有权对其投资额度进行调减。”

 专户使用或成主流

 “多家基金公司的QDII投资额度没有用足,导致额度被外管局调低。”上述基金分析师补充道。

 据记者了解,基金公司旗下的QDII投资额度,主要用于公募QDII产品和满足高净值客户海外资产配置需求的专户产品。由于基金公司并不对外公布专户数据,所以只能从其QDII基金规模简单统计基金公司QDII投资额度的使用情况。

 统计显示,32家获得QDII投资资格的基金公司中,仅光大保德信基金尚未成立QDII产品。金牛理财网数据显示,截至2014年12月31日,31家基金公司的QDII基金总规模为495.53亿元,按最新汇率(1元人民币=0.1611美元)计算,约为79.83亿美元,占去年年底外管局批复给基金公司QDII投资31.93%,仅三成。

 以QDII基金规模最大的华夏基金为例,截至去年年底,华夏基金旗下共有5只QDII产品,规模共计107.37亿元(约17.30亿美元),占其获批的44亿美元投资额度的39.31%。

 上海一家基金公司的内部人士告诉记者,业内QDII投资额度的普遍使用比例在1/3至1/2。“QDII业务成本较高,在搭建平台、人员配置等方面,比一般的基金产品需要更多的投入,且成立初期很难做到盈利。去年QDII基金业绩不景气,基金份额也不断缩水,基金公司对QDII业务的热情降低,自然投资额度使用率就低了。”

 数据显示,去年基金公司共成立347只新基金,其中QDII基金仅7只。可比100只(剔除年内成立的新基金)QDII基金,去年平均收益率为2.96%,远低于同期投资A股的普通股票型基金同期平均30.2%的收益率。可比QDII基金去年份额整体缩水193.40亿份,其中有82只基金遭遇净赎回。截至去年年底,100只QDII基金中,无一只规模超过100亿元,而规模不足1亿元的QDII基金共有62只。

 不过值得一提的是,上述基金公司内部人士告诉记者:“相对于公募散户,一些熟悉海外市场的高净值客户,对海外股票市场可能更了解,投资热情更高。由于QDII基金遭遇发展困境,目前QDII投资额度在专户这一块使用的比例有所上升,未来也有可能成为主流形式。”一直未成立QDII产品光大保德信基金之前接受记者采访时表示,公司非公募产品中有投资B股的专户产品。该公司2010年3月获得5亿美元的QDII额度,曾一度被消减为2亿美元,不过截至去年11月底又增至6亿美元。

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