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信贷资产证券化“大提速”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-15
  • 热度 ( 786℃ )

信贷资产证券化大提速
综合新闻深圳新闻网-深圳商报[微博] 2015-01-14 06:45
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深圳商报记者 吴玉函

  中国银监会日前发布了《中国银监会关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》文件,27家银行获得了开办信贷资产证券化业务资格,这标志着信贷资产证券备案制项目的实质性启动。业内人士接受记者采访时表示,信贷资产证券化流程简化符合金融改革和创新方向,有助于推进银行信贷结构调整,提高银行资产流动性,对银行业整体产生利好。

  推进银行信贷结构调整

  上述文件显示,27家银行分别是中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、渤海银行、北京银行、河北银行、晋商银行、锦州银行、上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、台州银行、徽商银行、南昌银行、汉口银行、华融湘江银行、重庆银行、南充市商业银行、宁波银行、青岛银行。

  对此,上述多家银行相关负责人在回复记者时均称还没有正式消息。不过记者了解到,券商等多位机构人士已经确认属实。“获批名单全部是股份行和城商行,因此是银监二部主导起的文。”国信证券银行业分析师李关政指出:“后续一部(对五大行)、三部(对政策行、邮储)的批文也会出来。”

  “这意味着未来信贷资产化产品发行流程将极大简化,不再需要监管层层层审批。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)接受记者采访时指出,推动信贷资产证券化是近年来监管层一直在努力推进的政策,符合金融改革和创新方向,有助于推进银行信贷结构调整,提高资产的流动性,同时丰富信贷风险转移途径,有效降低信贷风险,提高资产回报率。而2015年中国人民银行工作会议也提到,金融市场 创新发展加快的一项内容即是信贷资产证券化试点进一步扩大。

  记者了解到,从2005年试点启动至今,资产证券化已经发展近10年。受2008年国际金融危机爆发影响,试点一度暂停,直至2012年5月重启。2013年8月,国务院常务会议提出,进一步扩大信贷资产证券化试点规模。2014年11月,银监会下发《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》,为加大金融支持实体经济力度,加快推进信贷资产证券化工作,根据金融监管协调部际联席第四次会议和银监会2014年第8次主席会议的决定,信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制。该通知表示,本着简政放权原则,银监会不再针对证券化产品发行进行逐笔审批,银行业金融机构应在申请取得业务资格后开展业务,在发行证券化产品前应进行备案登记。

  今年规模或达5000亿

  记者了解到,2014年资产证券化产品发行集中爆发。根据中诚信发布的《2015中国信贷资产证券化展望》报告,在利率下行和备案制等一系列利好政策推动下,2014年银行间资产证券化产品的发行量呈现爆发式增长,全年银行间共发行65单产品,发行金额2770亿元,且从发行量分布来看,可以更为清晰地看到走势向好。其中,仅备案制推出后1个多月的时间,设立的产品就达到了15单689亿之多。中诚信预计2015年资产证券化产品将保持较快增长的态势。

  “信贷资产证券备案制启动将对银行业产生利好,”知名经济学家宋清辉向记者表示,近年来上市银行坏账率普遍上升,政策出台后将有助于化解银行坏账压力,也将有效释放银行资产流动性。另外,近期,外资银行参与国内信贷资产证券化已获得突破,由汇丰银行(中国)发行的首单外资行资产证券化产品将于1月15日面世。

  不过,昨日银行股整体下跌为主。对此,“备案制市场已有充分预期,这一批复属于落地文件,所以市场反应平淡。”国信证券分析师李关政表示,另外去年试点额度4000亿其实没有用满,只用了2600亿,所以额度不是瓶颈。不过,备案制对信贷资产发行效率还是有很大提升。

  李关政认为,决定信贷资产证券化规模的关键因素是:利率环境,投资者培育,二级市场培育,以及银行商业模式的转换。这些因素预计在2015年都会逐步改善,估计全年可到5000亿以上,但能否上万亿还难说。与此同时,兴业银行是信贷资产证券化的先行者,在业务理念、客群基础、系统支持等方面均领先同业。作为新的业务亮点十分值得期待,属于政策的最大受益者。

  长期利好股市

  业内人士认为,信贷资产证券化对股票市场形成长期利好,主要体现在三个方面:

  第一,信贷资产证券化的最终目的是通过盘活存量资金为小微企业提供金融支持,从而促进结构调整和产业升级。经济结构转型和产业升级的成功将为中国经济发展提供新动力,从而也会为中国股票市场的健康发展提供长期推动。

  第二,银行业绩稳定与资本充足率提高有助股市发展。信贷资产证券化有助银行提高资产使用效率,降低不良贷款率,提高资本充足率。既可通过信贷资产分散持有达到降低银行经营风险的目的,还可通过放贷能力提高达到提升银行盈利能力的目的。目前占A股市场流通市值约四分之一的银行业的业绩稳定与资本充足率提高有助于A股市场良性发展。

  第三,融资渠道拓宽有助改善股市供需矛盾。信贷资产证券化常规化发展之后,银行业就有了新的补充资本金的渠道,这可以大大减缓其在股市中的再融资需求,有助改善A股市场的供需失衡矛盾。

  名词解释

  信贷资产证券化

  是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收账款信贷资产证券化等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。从广义上来讲,信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化,包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等信贷资产的证券化;而开行所讲的信贷资产证券化,是一个狭义的概念,即针对企业贷款的证券化。

  中国的信贷资产证券化试点始于2005年,此后国家开发银行、中国建设银行、中国工商银行等银行,发行了多款信贷支持类证券。随着2008年全球金融危机的爆发,中国内地信贷资产证券化陷入停滞。2012年中国重启信贷资产证券化试点。2013年11月18日,国家开发银行在银行间债券市场成功发行了“2013年第一期开元铁路专项信贷资产支持证券”。

 

                         


 

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