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混合型基金成发行主力 年增百只总数或将超股基

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-16
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  混合型基金发行速度明显加快

  近半年的牛市行情让新基金发行市场热情洋溢,新产品不断上柜。

  值得注意的是,在各类型基金中,混合型基金已然成为目前发行市场的主力,部分基金公司更是多只混合型产品齐发。而在刚刚过去的2014年,混合型基金新增104只,总数或将在不久之后超过股票型基金。

  混合型基金成发行主力

  去年下半年以来的蓝筹行情让基金热情重新高涨。除了已成立的基金净值普涨以外,新基金发行市场也渐渐回暖,新产品络绎不绝的上柜。

  1月15日,5只基金同时开始“叫卖”,包括南方双元、易方达新经济、易方达创新驱动、中欧明睿新起点、农银汇理医疗保健主题;其中易方达两只基金与中欧明睿新起点为混合型基金;1月14日,易方达增金宝与国联安鑫安发布发售公告,后者也为混合型基金。1月12日刊发发行公告的前海开源大安全核心也是混合型基金。本周以来刊发的8份发售公告中,共有5份属于混合型基金。

  数据显示,截止1月15日,在售和即将开售的基金共有46只,其中今年1月份以来开始发行的基金共有38只,其中包括灵活配置型、偏股混合型和平衡配置型在内的混合型基金就有19只,全占部在售基金的4成。

  除了上述三只基金,还包括国联安鑫安、前海开源大安全核心、华泰柏瑞创新、建信睿盈A、中邮核心科技、国投瑞银瑞利等。而同期,在售和即将开售的股票基金仅有10只,包括农银汇理医疗保健主题、工银瑞信国企改革主题、大成高新技术产业、景顺长城量化精选等,数量远远少于混合型基金的数量。混合型基金正在加速度赶超股票型基金。

  事实上,自2014年以来,混合型基金的发行速度明显加快。2012年末,股票基金共有335只,同期混合型基金只有195只,仅相当于股票基金数量的58%;2013年末,股票基金共有364只,而混合型基金为241只,相当于股票基金的66%,这一比例提高8个百分点;而到了2014年末,混合型基金猛增百只,数量增至345只,大幅增长了100余只,总数已经相当于股票基金总只数398只的87%左右,这一比例上升了21个百分点。混合型基金大有赶超股票基金之势。

  老股基谋求转向混合型

  从历史发展来看,在2012年末以前,混合基金的仓位限制较大,但从出现了0到95%股票仓位的新型品种后,这类产品迅速成为混合基金的主流。2014年,与新版《基金法》配套的《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,以80%作为标准线划分基金类型,百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金。此前股票型基金采用的是60%-95%的仓位标准,《办法》限定了股票型基金80%的最低仓位。这也就意味着,不满80%仓位的基金都将提升仓位。除此之外,去年年初,新股开闸,“打新”也曾在一段时间内促使混合型基金成为发行市场的主力。

  此外,部分股票基金更是在谋求转型为混合型基金。例如去年12月末,中欧中小盘昨日发布公告显示,拟由“中欧中小盘股票型证券投资基金 (LOF)”更名为“中欧行业成长混合型证 券投资基金 (LOF)”,基金类别由“股票型”变更为“混合型”,也即转型后,其股票资产占基金资产的60%-95%,而不再受限于主述办法中规定的股票基金“百分之八十以上的基金资产投资于股票”的规定。

  上述仓位限定的实施后,加上行情乐观,到去年三季度末,即使考虑新基金处于建仓期的因素,股票基金的仓位就已提升至85%以上,相比二季度末提长了5个百分点以上,而三季度末混合型基金平均仓位为67.5%,保持低位的同时却比二季度末提高近7个百分点。无疑此类基金更灵活。

  事实上,业内人士指出,股票基金限制最低仓位以后,基金在运作会受到一定的限制,灵活性也受到影响,不过这也使得股票型基金将更加像股票型基金,其风险收益特征将更加趋高。对于投资者而言,选择自己风险承受能力匹配的基金即可。

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