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2014年五星基金平均涨13% 大幅跑输指数

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-19
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  中证网讯 “明星基金持续高收益的持续性低,概率还不如扔硬币。”嘉实基金董事总经理杨宇日前在2014年财经风云榜之基金分论坛暨2014基金行业高峰论坛上表示,买明星基金的策略未必是成功的,2014年的行情就是最好的验证。“2013年的五星基金在2014年平均只涨了13%,而上证指数涨了50%多。”

  “我统计了一下,去年位居前25名的基金,2014年还在前25名的只有一只。”杨宇说。目前看来,主动基金的业绩持续性得不到保证,许多所谓的“明星基金”、五星基金,持续维持高收益率的概率还不如扔硬币那么高。投资者没有必要盲目追求五星基金。

  “我们现在给客户推广我们的基金的时候,包括我每次去招商银行(600036)看到门口都贴着五星之选,还有和保险公司等机构投资者推荐的时候,很多做市场、做销售的一定带着你最优秀的基金经理。”杨宇说,但目前情况是,主动基金业绩的持续性得不到保证。假设把基金的表现分成五份,在上一个五年表现最好的20%的基金经理还可以表现在40%的概率只有不到一半,大约有60%的概率甚至会出现在后40%。“明星基金连续两个时间段都在前20%的概率是多少?大约是3%。如果纯粹扔硬币的话大约是4%,也就是说我们的持续性还不如扔硬币那么高。”

  此外,博时基金副总裁王德英、易方达基金副总裁陈彤、华夏基金董事总经理赵新宇等基金业内大佬在就基金业的创新发展和转型做出展望。

  王德英表示,公募基金对于创新,要像互联网一样允许试错,要可以先跑到市场试运行,先推出来,作为一个种子,如果以后能发展起来是很好,但如果不好的话也可以关掉。“最重要的是要形成一种常态,这样才可以保证整个行业的创新有一个持续性的发展。”

  “创新根本的原因在于公募基金行业的垄断优势正在逐渐消失。当我们走向大资本时代的时候,我们固有的投资模式都面临着其他金融子行业的竞争,在这个过程当中,监管的差异就会产生创新的机会。”陈彤说,未来的创新更多的是一种跨界,根据监管、产品特色的差异,跨越不同的金融子行业,“相当于嫁接,可能会产生出更多符合客户需求的产品。”

  赵新宇认为,大型基金公司内部的创新要靠学习,但是也不会照搬,因为每一个公司的现实状况不一样。“比如说我们华夏基金现在管着几千亿资产,我们要不要把这几千亿的资产管理规模用一个很简单的方式,比如通过事业部制,划分到不同的投资团队去。但是我们同时要考虑到客户的利益,所以不是不做,而是有选择的做,或者选择更好的时机来做。大基金公司是一辆满载客的列车,在高速奔跑的时候去转换方向是有风险的,但让小汽车跑在高速路上随时调一个头是很轻松的,所以对于新事物,我们大公司是观察以后,再去吸纳。”

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