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监管层出手后立竿见影 两融余额下破1.11万亿

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-21
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  监管层出手控制两融杠杆效果显著。

  同花顺(300033,股吧)iFinD数据统计显示,“1·19”大跌当天,沪深两市融资融券规模为10985.31亿元,较上一交易日减少198.73亿元,环比下降1.78%。

  与此同时,19日两融交易占A股成交比也出现大幅下滑,仅为16.83%,较16日占比下降达3.86%,创最近18个交易日以来的新低。

  两融余额环降1.78%

  21世纪经济报道记者根据同花顺iFinD数据统计发现,自去年第四季度以来的72个交易日中,包括1月19日在内,仅有5个交易日的两融余额出现了环比下降。

  其中,“1·19”A股大跌当天,融资盘的环比下降幅度已创出了去年四季度以来的纪录。数据显示,前四次两融余额的单日负增长分别出现在去年的10月28日,12月23日、24日以及31日,而其两融环比降幅分别为-0.29%、-0.41%、-0.47%和-0.37%。远小于“1·19”大跌当天创出的1.78%的降幅。

  两融规模的下降证明监管层16日发布的,被认为旨在严控融资盘的处罚措施效果立竿见影。

  “新政策执行后,可能一些券商被要求对违规展期的客户进行强平。”1月20日,北京一家券商营业部经理告诉记者“因为股市刚刚大跌,一些客户也在打电话问,不过我们还没有接到通知要求对这类客户做强制平仓。”

  不过亦有业内人士认为,两融逾期盘的清理对融资盘的实际影响有限,而大量净偿还额背后,实质是融资盘此前过快增长,新监管政策的出现诱使部分资金调低A股的短期预期所带来的连锁反应。

  广东一家私募基金合伙人认为,“减少的量比例并不高,只是新的政策把之前市场只涨不跌的情绪打断了,才导致了大量融资的集中偿还。”

  值得一提的是,当天融券余额下降速度超过融资。其中,融资余额为10928.54亿元,环比下降1.67%;而融券余额为56.77亿元,环比下降达19.38%,创近三年以来的纪录。

  这意味着,在牛市氛围下,虽然监管部门出手,融券盘当日占尽优势,但是也不敢加码追击,只是获利了结。

  前述私募基金合伙人认为,“融券额的减少也说明偿券的这部分人对于市场的看空空间正在收窄,并开始控制敞口。”

  金融股占偿还额“半壁江山”

  具体到各个行业与公司,其融资盘的缩水程度也并不相同。

  据同花顺iFinD显示,1月19日单日期间融资净偿还额达165.66亿元。其中,证券板块和银行板块的净偿还额分别达62.37亿元和23.98亿元,居各板块中前两名;值得一提的是,两个板块已占当日全部净偿还额的52.12%。

  另一方面,在A股整体大跌之下,仍有软件开发、日用化学产品两个板块出现了净买入额,分别达4.32亿元和2.78亿元。

  此外,部分板块净偿还额对于其融资盘占比较大(以当日融资余额计算),其中证券、铁路建设、航运、高速公路、机场五个板块的净偿还额对其融资盘占比超过了5%;与之相对应的是,营销服务板块的融资净买入额反而超过了5%。

  具体到个股方面,融资净偿还额排名前10的个股全部为金融股。

  其中,受罚的中信证券(600030,股吧)、海通证券(600837,股吧)的融资净偿还额最大,分别达19.29亿元和8.1亿元;而农业银行(601288,股吧)(601288.SH)、中国平安(601318.SH)和民生银行(600016,股吧)(600016.SH)的净偿还额亦超过了5亿元。

  而在相对比例上,农业银行的净偿还额占比超过了14%,而新华保险(601336,股吧)(601336.SH)、中国中铁(601390.SH)、招商证券(600999,股吧)(600999.SH)、光大银行(601818,股吧)(601818.SH)等11只股票的融资净偿还额占比超过了5%。

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