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首只创业板指分级基金将面市

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-09
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  富国基金相关产品下周一发行 建仓时点引关注

  创业板指高涨催生国内首只以创业板指数为标的的分级基金。邵如芸/摄影

  以创业板指数为投资标的的指数型杠杆化产品终于实现了零的突破。

  据多盈金融研究中心统计,截至昨日收盘,创业板指今年以来累计上涨66.13%,领涨全球主要指数。基于此,基金对创业板的布局也再下一城。据富国基金公告,国内首只以创业板指数为标的的分级基金——富国创业板指数分级基金将于8月12日起发行。这意味着,创业板投资迎来全新杠杆时代。但很多市场人士担心,基金成立后建仓时机或遇尴尬,很容易建在“山顶”上。

  魅力:B级2倍杠杆

  资料显示,该基金主要跟踪创业板指数,其主要成分股覆盖了创业板市场最具代表性的100只股票,汇集了国内众多新兴产品、高新技术企业,高成长性不言而喻。其中,截至昨日,掌趣科技(300315)、东方财富(300059)、中青宝(300052)和网宿科技(300017)等成分股,今年以来的涨幅均在200%左右。

  富国基金指出,创业板指数具有内生性的股票筛选机制。与绝大多数指数不同,创业板指数不仅精选创业板市场最经典的100只成分股,而且成分股每季度调整一次,不管未来创业板如何扩容,最核心的100只股票依然属于创业板指数。

  分级基金最大的魅力之一在于杠杆份额,富国创业板B份额也不例外。其初始杠杆为2倍,为看好创业板的投资者提供了一个波段操作、杠杆投资和套利交易的有效工具,适合风险承受能力较高的投资者。

  富国创业板A份额则有一个相对固定的约定收益:一年定期存款利率+3.5%,目前即为6.5%,适合稳健投资者。在份额结构分级设计上,富国创业板分级指基的场内份额按照11比例对A、B份额进行分配。

  高位建仓引关注

  然而,对于这只产品,市场人士更担心的是,在今年创业板指数一路疯涨后,对这只新品建仓是否有利。

  该基金招股书显示,其募集期为8月12日-9月6日,募集成立后,将有3个月的建仓期。若创业板指数在此阶段仍“高烧不退”,则该基金建仓在高位便很容易令投资者受伤——“生不逢时”。但若这期间创业板指出现深幅调整,则该时段建仓对基金是有利的,对投资者也是有益处的。

  齐鲁证券研究员指出,“虽然现在看来分级基金错过了创业板的一轮大牛市,但从长远计,其牛市未必结束,而且即使结束了,未来还会再现。现在推出创业板指数分级基金,投资者多了一个把握创业板市场机会的杠杆投资工具,这也是投资品种的重要完善。”

  海通证券(600837)研究团队认为,目前创业板三大特征明显。首先,医疗保健、文化传媒、环保、电子、信息设备等景气产业市值占比超过60%;其次,有业绩支撑权重股走强,驱动创业板指数走强,前50%权重股整体滚动业绩二季度增长39%左右;此外,在投资和改革向新兴产业明显倾斜的背景下,创业板指有望以业绩和时间换空间。

  [ 新闻链接 ]

  多空角力杠杆基金成博弈利器

  受管理层会议传递诸多利好消息刺激,8月份A股迎来开门红,鹏华资源B、兴全合润B、信诚500B、中小板B等场内分级B份额基金普涨,且涨幅远超大盘指数,成为投资者博弈市场机会的首选工具。

  截至昨日收盘,8月份以来,二级市场价格涨幅超10%的有10只,如资源B、中小板B、商品B、信诚500B等。今年以来涨幅超30%的,则有中小板B、兴业合润B、诺安进取、消费进取等。

  不过,面对结构性行情,在杠杆作用下杠杆股基的首尾差距也在拉大,如何挑选基金也颇考验投资人。

  对此,分析师认为,同样为分级基金份额,因配置个股不同,在杠杆放大作用下,其投资收益会有差异。鉴于未来市场或仍延续上半年的结构性行情,建议投资者顺势而为,同时要精选产品,选择管理能力强的分级基金做投资。该分析师举例称,兴全合润B是杠杆基金中少有的主动管理基金,以定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类别之间进行配置,选股能力突出,适合结构性行情。

  而国信证券最新分级基金周报则明确推荐分级基金份额为信诚500B,理由是该产品当前价格杠杆较高为2.53倍,且其跟踪指数中证500配置于医药、机械设备、信息服务板块较多。

 

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