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私募:“后1·19”行情A股还姓“牛”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-22
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 暴跌暴涨接踵而至,投资者惊呼看不懂

 机会仍主要集中在金融和改革两大主体

 1月19日的暴跌造成A股哀鸿遍野,而此后两个交易日的暴涨,更是让不少投资者心跳加速如同坐上了过山车。作为资本市场上最为活跃和嗅觉敏感的一个部分,私募如何应对近期剧烈波动、他们对后市大盘走势研判、看好的投资机会,成为投资者关注的问题。接受金融投资报记者采访的五位私募老总对此发表了自己的观点。

  吴伟志(专栏) (深圳中欧瑞博董事长):

 长牛格局未改 成长股机会多

 本报记者 康曦

 本周以来大盘剧烈震荡,在上周末证监会加强券商两融监管的背景下,周一上证指数跌了近8个百分点,周二又在证监会的及时安抚下反弹了1.82%,周三上证指数继续上扬,并再次站上3300点的位置。在这次剧烈震荡中,前期最热门的“选手”券商伤得最惨,银行、保险等也被其牵连。

 在这涨跌中,投资者受伤严重,有人调侃说:“ 如果你今天手里没几只跌停的股票,只能说你前期一直没踏准节奏。”相比于个人投资者,私募在这场动乱中,显然受的影响也小很多。深圳中欧瑞博投资公司董事长吴伟志说:“我们去年和今年的投资策略都是成长股和价值股,对蓝筹股基本没有涉及。所以在这次震荡中,没有受到什么影响。”

 周一的暴跌在吴伟志看来是市场正常的调整:“现在是短期调整,但长期来看,这个市场还是牛市。”

 对于后市,吴伟志仍坚定看好成长股和周期股。“成长股中医药、科技和消费板块都值得关注;价值股里面,可以留意一下偏周期性,但前期涨幅不是太大的个股。”虽然这周银行股因为受券商拖累而被错杀,但就银行的低估值以及成长性来看,吴伟志认为还是可以考虑的。“今年是牛市,可以不用太挑,基本上白马股都有机会。”吴伟志补充道。

 吴松(成都高盛远东总裁):

 国际进程开启 券商仍是基础

 本报记者 舒娅疆

 “暴跌对我们没有影响,因为上周我们看到券商龙头持续资金流出很不正常,所以进行了暂时减持,并对有色和黄金个股进行了配置。”成都高盛远东投资管理公司总裁吴松告诉记者。他目前看好的板块主要还是低市盈率的蓝筹股。“当然,有的蓝筹被短线炒很高了,需要时间来消化估值,等待修复好了,则会有持续的上升走势。除了金融板块,"一带一路"和黄金有色个股也会有很好的表现。”

 吴松认为,市场在经历了暴跌之后,接下来金融板块依然具有很多机会。“就好像去年我一直看好金融板块的价值回归一样,今年金融板块依然会有很好的表现。因为金融板块个股将受益于国企改革,只有在估值合理的前提下才可能推动金融板块的混合所有制改革,这是改革的重点。近期我们已经看到保险板块个股和券商股在混合所有制改革方面迈出了步伐,这不是巧合,是在估值合理的情况下才能做出的举动。”

 他还指出,对于市场,无风险利率持续下降和金融改革的实质性推进将是市场历史性的机遇,接下来可以看到国企改革在各个板块推进,而且注册制和沪港通深港通带来的市场的极大活跃,这些归纳起来就是一点—那就是金融国际化进程,这个进程正在开启,证券业是重点,这将是长牛市的重要基础。

  童第轶(专栏) (龙赢富泽资产总经理、投资总监):

 行情短暂整理 银行股没涨够

 本报记者 舒娅疆

 对于近期市场出现的暴跌和剧烈波动,龙赢富泽资产管理(北京)有限公司总经理、投资总监童第轶表态淡定。他透露,其团队在上周五就做了一些减仓操作,而在本周一开始出现的剧烈波动中,通过灵活的操作也基本避免了暴跌带来的“伤害”。“周一市场暴跌,我们买的金融股在当天做了一些差价,基本上都回来了;而我们看好的一些蓝筹股也基本在低位加仓操作买了回来。”童第轶表示,其团队认可这是一个牛市,所以在此轮波动低位中将看好的品种和标的买回来了,这其中也包括白色家电。

 对于近期饱受关注的金融板块,童第轶指出,银行股的估值仍然很低。据统计,2014年全年A股银行板块累计涨幅为65.31%,显著跑赢全部A股53.19%的阶段表现,但是横向比较,无论是市盈率还是市净率,当前银行板块均在行业板块中垫底,甚至低于饱受产能过剩困扰的钢铁和煤炭板块。这也意味着,A股银行板块估值修复动力依旧强劲。“有一些银行股估值还在五六倍左右。我们认为,银行股的估值修复还没有结束。”他说。“事实上,在本次调整以前,大部分券商股已经有所回落,市场剧烈波动是利空因素被放大了影响,本质上是因为前期升势太大需要修正。而对于券商股来说,我们认为周二已是相对低位,券商股是牛市"放大器",但可能需要盘整相当一段时间。”

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