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绩优基金投资路线曝光

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-23
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 基金四季报显示,2014年股基获得大丰收的功臣之一无疑是金融股,多只基金凭借重仓金融股在去年四季度净值大幅增长。

 例外的是,海富通国策导向、华泰柏瑞积极成长等基金则凭借建筑业、交运等板块完成了逆袭。此外,另有多只原本业绩表现优秀的基金因在去年四季度继续重仓信息技术等板块导致业绩大滑坡。

 代表一:华泰柏瑞积极成长

 前十大重仓股为中国中铁、雷曼光电、中国建筑、中国铁建、国金证券、葛洲坝、华泰证券、招商证券、中联重科、中国交建

 中国中铁、中国交建、中国铁建去年四季度涨幅均超1.9倍,在去年四季度末完成逆袭

 代表二:海富通国策导向

 重配的个股为中国国航、招商地产、中航资本、保利地产、南方航空、海南航空、建发股份、渤海轮渡、中海发展、荣盛发展

 中国国航、保利地产、中航资本三股涨幅超过9成,去年排在混合型基金第3位

 17只绩优基金重仓金融

 金融股无疑是2014年股票基金喜获丰收的功臣,尤其是不少主动管理的偏股方向基金及时调仓,斩获不俗收益。

 基金四季报显示,2014年股票型和混合型基金各自排名前10名的20只基金中,共有10只基金将金融作为第一大重仓行业来配置。其中配置占比较高的是汇丰晋信动态策略,基金净值占比是60.08%。与此同时,作为一只混合型基金,其四季度末的仓位达到92.68%,在这20只基金中排名第二。这一配置使得该基金仅在四季度净值上涨就达到50%左右,而其全年净值涨幅为58.96%。仅次于其后的是工银金融地产,作为主题基金,该基金对金融板块的基金净值占比在5成以上,对地产的配置占净值比例则为18.64%。

 除此之外,另有7只基金将金融板块作为第二或第三大重仓行业来配置,其中有5只基金对金融板块的配置占到基金净值的20%以上。金融股的贡献可见一斑。连混合型基金两连冠的宝盈核心优势也一改以往钟情科技股的风格,在去年四季度末大举买入中国平安、建设银行、兴业银行等金融股,这助力其四季度净值上涨近3成,稳稳保住了冠军之位。

 股基亚军偏爱建筑业

 值得一提的是,在上述名列前茅的20只基金中,有3只基金配置特别,并非主要重仓金融股,这三只基金分别是海富通国策导向、工银瑞信信息产业以及华泰柏瑞积极成长。

 海富通国策导向凭借四季度大涨57%左右,将全年的收益提升至71.7%,夺得股票型基金的冠军,其最大的功臣或许不是金融股。基金四季报显示,其前三大重仓行业及占比分别是建筑业36.99%、制造业25.32%和金融业24.52%。而建筑业才是去年四季度表现最出色的板块,总市值加权平均涨幅为85.18%,金融业则以69.67%的涨幅排在第二位。其前十大重仓股分别为中国中铁、雷曼光电、中国建筑、中国铁建、国金证券、葛洲坝、华泰证券、招商证券、中联重科、中国交建。其中中国中铁、中国交建、中国铁建去年四季度涨幅均超1.9倍,远高于其持有的券商股的涨幅。凭着建筑业与金融业的双轮驱动,这只基金得以在去年四季度末完成逆袭。

 华泰柏瑞积极成长前三大重仓行业中则不见金融的身影,其重仓持有的行业中,交运、制造业、房地产的占比分别为30.19%、20%和18.06%。交运板块去年四季度总市值加权涨幅超过38%以上,两市排名第5。其重配的个股为中国国航、招商地产、中航资本、保利地产、南方航空、海南航空、建发股份、渤海轮渡、中海发展、荣盛发展。其中招商地产、去年四季度涨幅达114%,中国国航、保利地产、中航资本三股涨幅超过9成。尽管没有重配金融股,但该基金去年四季度也取得43%的涨幅,最终全年净值涨幅过65%,排在混合型基金第3位。

 工银信息产业也没重配金融,作为主题基金也是一直以持有科技股为主,不过该基金去年四季度末仅上涨了12.45%,全年更多的成绩来自于前三季度。

 守信息技术者失利

 牛市中不涨反跌,大概就是部分基金的悲哀。中邮战略新兴产业、大摩多因子策略等基金即成为这样的代表,并且最终在全年的业绩排行榜中被踢出前10。

 中邮战略新兴产业这只原本有望卫冕的基金在去年四季度小幅调整了前十大重仓股,新的持股包括旋极信息、尔康制药、东方网力、乐视网、亿帆鑫富、苏大维格、华宇软件、博腾股份、万达信息、闽福发A。其中乐视网、万达信息、闽福发A相对去年三季度末为新进重仓股。四季度的金融行情中,该基金不但没有加仓金融,反而是更为倚重创业板,其前十大重仓股中有8只来自创业板,比三季度末更甚。最终四季度其净值下跌6%,被拖下冠军之位。

 大摩多因子策略在去年三季度末的时候尚以46.68%的涨幅排在股票基金第4位,不过到了年末,其收益反而缩水至不足37%,排名跌至第78位。四季报显示,该基金延续前三个季度的风格,行业配置中制造业独大,占比超过7成,前十大重仓股中也以中小盘和创业板股居多,其持有的林海股份、三五互联、科斯伍德等在去年四季度均有较大跌幅。

 此外,东吴嘉禾优势、华商价值精选、华商主题精选等多只基金也因继续重配信息技术板块而在四季度滞涨,导致在最后的冲刺阶段排名大幅滑落。

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