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两万亿货基占公募半壁江山 汇添富快线超越余额宝字号

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-23
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  从不足9000亿元到突破2万亿,货基仅用了一年时间。

  iFinD显示,截至1月22日,货基资产净值已达2.19万亿元,占全部基金规模的48.11%;而在去年年底为8802亿元,占比仅为29.32%。

  值得一提的是,2014年流动性趋缓并未让货基收益有所下降。

  21世纪经济报道记者统计发现,2014年可比货基数量共254只,其年内(2014年内)平均率为4.71%,较2013年高出61个BP。

  而在业内人士看来,由于央行下发,规定包括SPV在内的非银类金融机构同业存款将被纳入一般性存款核算,银行对存款“货基化”的抗拒也将进一步降低,而货币基金规模也有望持续翻升。

  5产品年内收益超6%

  同花顺(300033,股吧)iFinD数据显示,2014年内回报率不低于5%的货基数量多达84只,其中包括“大成月月盈A”、“大成月月盈B”、“易方达双月利理财债券B”、“易方达月月利理财债券B”以及“嘉实理财宝7天债券B”在内的5只货基年内收益率超过6%,而在2013年,年内回报率能够超过5%的货基仅有6只。

  2014年货基的整体收益水平也高于前一年度;数据显示,2014年可比的254只货基平均年内回报率为4.71%,而在2013年,164只可比货基的平均年内回报率仅为4.1%。

  华安基金旗下2013年年内回报率排名前四位的“华安月安鑫短期理财债券B”等四只货基今年已风光不再。

  这四只基金的年内回报率在3.79%-4.38%间不等,其在254只货基中的排名也分别掉落至219名、192名、236名和214名。

  值得一提的是,部分年内回报率排名居前的货基对债券类资产的投资占比也相对较高。

  以大成月月盈A为例,截至去年年底,其持有金融债市值为6013.87万元,持有短期融资券市值为20019.27万元,两者合计占其资产净值比达56.32%。

  “一些货基的收益比较高,和它配置仓位有关,去年是债券牛市,所以一些配债多的货基收益可能更高。”北京一家银行系基金公司固收研究员表示,“规模大的货基流动性管理难度更高,如果突然出现巨额赎回,造成赎回困难,对基金公司来说则比较难看。”

  以去年年底规模在同类型排名第二的余额宝(天弘增利宝货币)为例,截至去年底,该基金规模达5789.36亿份,而其在2014年年内收益率为4.82%,在254只同类基金中排名119位。

  而据其2014年年报披露,余额宝持有金融债、短期融资券、中期票据市值合计为453.68亿元,仅占其资产净值的7.84%,而在去年前三个报告期,其持债仓位也分别仅为4.01%、5.72%和7.57%。

  而规模排名第一和第三的“汇添富收益快线货币”A款与B款份额分别为8668.64亿份和4700.21亿份,年内收益率仅分别为3.79%和4.41%,居同类基金排名的第235位和190位。

  据其定期报告显示,2014年四个报告期“汇添富收益快线货币”对于金融债及短期融资券的持有比例在20.26%—24.6%之间,高于余额宝的债券仓位,但其年内收益却分别低于余额宝0.41%和1.03%。

  同存新政或促规模再升

  对于突破两万亿大关的货基而言,未来的规模扩容空间仍较大。

  去年底,央行下发《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》,根据规定,非银类的同业存款将被纳入一般性存款核算,而该部分存款亦将“豁免缴准”。

  在业内人士看来,这将降低银行对存款“外流”向货基渠道的抗拒,甚至在市场竞争下,反而会提升银行主动建设渠道,将存款导入货基的意愿。

  “货基带来的存款搬家对银行的冲击会被弱化,在排除成本考虑的情况下,银行会更乐于自建渠道开展T+0类的产品。”前述固收研究员认为。

  已有部分银行结合货基展开T+0式的现金管理型产品的布局。据21世纪经济报道记者不完全统计,已有包括工行、招行、上海银行等在内的4家国有大行、7家股份制银行以及6家地方性银行创设了此类产品。

  而在银行强势介入T+0类现金管理产品后,部分银行系货基产品的规模已呈现出爆发式增长。

  以工银瑞信基金所管理的工银货币为例,截至2014年末,该基金的规模已达1232.48亿份,较去年的242.83亿元同比增长407.55%。

  无独有偶,建信基金旗下的“建信货币(530002,基金吧)”和中银基金旗下的“中银货币(163802,基金吧)B ”的规模分别增至462.27亿份和809.31亿份,同比各自增长56.42%和355.90%。

  “之前是互联网企业与货基的联合,现在政策转变下,银行针对存款端打通货基产品的主动性将会更高。”前述研究员认为,“这种情况下,(货基)规模还会一轮提高。”
 

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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%