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80亿房地产信托“命悬一线”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-26
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 1月21日,平安信托发行的“平安财富·翔园17号集合资金信托计划”(下称“平安翔园17号”)已然到期,由于融资对象为佳兆业,受累其违约事件持续发酵,该计划成为业界关注焦点。但截至记者发稿,平安方面仍未对兑付详情予以公告,业内人士普遍猜测,平安信托已使用自有资金进行垫付。

  即便平安翔园17号已经平稳兑付,但佳兆业的黑天鹅风暴仍在信托业蔓延。据导报记者不完全统计,至少还有包括华润深国投、爱建信托、外贸信托和中融信托四家信托公司为佳兆业提供数十亿融资,且上述四家公司发行的信托计划仍有多个项目仍在存续期。接下来,首当其冲的便是3月28日即将到期的中融信托“中融-佳兆业长沙梅溪湖股权投资集合信托计划”。

  对此,研究员曹庆展接受记者采访时表示,“佳兆业风波属于地产行业的黑天鹅事件,对信托而言,在初期尽调的时候并不能预测事件的发生。”他认为,在任何阶段风险事件都不可避免,因此要求投资者在选购产品时需加深对产品的认知,优中选优。

  平安风控遭诟病

  公开信息显示,平安信托于去年4月22日发行翔园17号集合资金信托计划,募集规模25.1亿元,期限9个月。项目说明书显示,融资方为佳兆业子公司佳兆业商业集团有限责任公司,资金用途为补充日常运营支出。

  值得注意的是,该信托计划在安全担保机制方面,并无抵押物,仅有佳兆业及佳兆业商业集团提供本息偿还连带责任担保。

  近年来,随着房地产市场的深入调整,监管部门对房地产信托的监管趋严,信托行业自身也开始严控项目筛选。但就在此背景下,在无抵押物的情况下,房地产信托计划为何还敢如此任性?对此,不少业内人士对平安信托的风控管理提出质疑。

  曹庆展告诉记者,信托风控措施的选择主要是考虑到对未来可能出现的极端情况的处置,但也会结合融资方本身的资质,佳兆业此前为地产百强企业,本身资质优越,这或许是本项目无抵押的原因所在。

  翔园17号到期日已过,截至目前,平安方面仍未发布相关公告。有消息称,平安信托已使用自有资金进行垫付。23日,记者致电平安信托相关负责人,该负责人并未予以回应,仅表示,“公司也很重视此事件,正密切关注事态进展,积极履行受托人责任。”佳兆业方面也未发布相关公告,导报记者向佳兆业方面求证,其电话一直处于无人接听状态。

  此外,平安信托为佳兆业提供融资的信托计划还包括去年10月发行的“平安财富·佳誉23号三期集合资金信托计划”,向大连佳兆业中心项目发放3.43亿元信托贷款,期限16个月。

  不少业内人士为平安托底的雄厚实力感叹之余,也担心其他信托公司或难有此魄力。

  50亿余资金待解

  继平安信托计划到期之后,由中融信托接棒承受兑付压力。

  3月28日,中融信托发行的“中融-佳兆业长沙梅溪湖股权投资集合信托计划”即将到期,其中7亿元规模的优先级信托亟待兑付。公开资料显示,该计划成立总规模为10亿元。

  此外,中融信托还于2013年7月15日发行成立“佳诚房地产投资集合资金信托计划”,总规模4亿元,其中优先级信托资金2.2亿元,用于认购深圳佳选稳赢投资合伙企业(有限合伙)的有限合伙份额,为佳兆业房地产(杭州)有限公司提供融资。该计划期限2年,于今年8月即将到期。

  爱建信托(爱建股份600643)也不幸踩雷。不过,与平安信托和中融信托不同的是,爱建信托已果断采取措施。日前,爱建股份发布公告称,子公司爱建信托曾于2014年3月发行“爱建-佳兆业杭州项目投资集合资金信托计划”,累计规模为6.51亿元,到期日为2016年3月14日,因杭溪隆业实际控制人佳兆业集团面临重大不利情形,要求杭溪隆业提前归还股东借款本息。

  爱建股份表示,公司关注到佳兆业的异常情况,认为存在重大不确定性,因此启动信托计划的前置条款,要求提前还款。据了解,上海第一中级人民法院已受理爱建的诉讼请求,并定于2015年3月11日开庭。

  与此同时,为佳兆业融资发行信托计划的华润深国投信托也已向深圳市中级人民法院提出查封申请。公开资料显示,去年6月,华润信托曾发行“鼎新130号佳兆业苏州黄桥项目集合信托计划”、“鼎新131号佳兆业苏州塔园路项目集合信托计划”两款集合资金信托计划,为佳兆业旗下苏州黄桥、塔园路两个项目提供10亿元融资。

  此外,外贸信托去年5月发行“富祥25号(佳兆业长沙梅溪湖项目)集合信托计划”。公开资料显示,该信托计划亦分为两期发行,总规模20.8亿元。此前,其相关负责人对媒体表示,实际募集资金为9亿元。

  至此,5家信托公司,约80亿元房地产信托资金命悬一线。曹庆展表示,目前地产信托因行业的调整,整体风控措施也在逐步加强,比如优选融资方,细分项目区域,严格风控标准等。也仍有不少业内专家认为,房地产信托的风控管理还有待进一步加强,投资者下手更需谨慎。

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