• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

股市风往哪吹 基金调仓换股已露玄机

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-26
  • 热度 ( 234℃ )

 基金2014年四季报上周末落下帷幕,基金经理的调仓换股成为市场热议话题。去年四季度的A股可谓斗转星移,大盘风格转向,期间公募基金功不可没。行业配置上,房地产业由低配变超配;重仓股上,中国平安顶替伊利股份成第一重仓股;后市预判方面,基金经理抓蓝筹还是拿成长出现分歧。2015年,股市风要往哪里吹?基金经理调仓换股已露玄机。

 行业配置

 房地产业低配变超配

 基金10大超配行业8个新年跑赢大盘

 最新披露的基金2014年四季报显示,在去年四季度市场风格轮换的背景下,基金的行业配置也及时做出了调整。

 记者整理发现,去年四季度基金大力增持金融业,基金持有的金融类股票总市值1个季度增长2450.49亿元,市值增幅达194.30%,无论是增长市值还是增幅都位居行业首位。金融业也由此跃居基金持有市值第二大行业。不过,目前,金融业仍是基金的低配行业,只是低配比例缩窄。此外,基金对房地产的配置也由去年三季度末的低配改为去年年底的超配。

 资讯数据显示,基金此轮行业配置的调整可以说是部分踏准市场节奏。10个超配行业今年以来全部实现上涨,更有8个行业的涨幅跑赢同期大盘。但是8个低配行业中,也有6个年内实现上涨,且有4个跑赢同期大盘。

 基金增持金融业2450亿元

 在去年四季度金融股大涨的背景下,基金也加强了对金融业的配置。

 数据显示,截至去年年底,基金持有金融类股票的市值共计3711.66亿元,位居证监会可比18个行业的第2名,仅次于制造业。而去年三季度末,基金持有金融类股票的市值仅为1261.17亿元,位居第3名,落后于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。去年四季度,基金持有金融类股票市值共计增长2450.49亿元,增幅为194.30%,无论是增长市值还是增幅都位居行业首位。

 同时,基金持有金融类股票市值占基金股票投资市值比由去年三季度末的9.33%提升至去年四季度末的24.14%,占基金净值的比例由去年三季度末的3.30%提升至8.19%。此外,好买基金研究中心统计数据显示,在股票型和混合型基金持仓中,金融业的仓位(基金持有金融业股票市值占基金股票投资市值比)由去年三季度末的4.50%升至去年四季度末16.67%,增长近3倍,也是可比18个行业中,增幅最大的行业。

 不过值得注意的是,截至去年四季度末,金融业依旧是基金的低配行业,基金相对标准行业配置比例低配4.77个百分点,位居基金第二大低配行业。不过,这一数据相较去年三季度末已有缩窄。去年三季度末,金融业是基金的第一大低配行业,基金相对标准行业配置比例低配该行业12.02个百分点。而这已经是是基金自2009年第四季度以来连续21个季度低配金融业。

 具体看来,截至去年四季度末,共有987只基金配置金融业。按照股票市场金融业的标准行业配置比例(28.91%),987只基金中超配金融业的有380只,低配金融业的有607只。有泰达宏利信用合利A、华安双债添利A等21只基金相对标准行业配置比例超配金融业71.09个百分点,也有大摩消费、工银瑞信稳健成长等9只基金低配金融业28.91个百分点。

 987只基金中,主动管理偏股型基金有512只,其中超配金融业最多的是基金乾通,超配54.87个百分点,该基金也是被金融业股票控盘程度最深的偏股型基金,基金持有金融股票市值占基金净值比例达63.08%。而持有金融业股票市值最多的基金是博时主题,持有市值为49.84亿元。

 基金超配行业均实现上涨

 整体看来,截至去年四季度基金超配的行业有10个,低配的行业有8个,超配前5大行业依次为制造业、“信息传输、软件和信息技术服务业”、房地产业、“水利、环境和公共设施管理业”、“租赁和商务服务业”,分别相对标准行业配置比例超配6.09个、2.31个、1.01个和0.33个百分点。

 上述5个超配行业中,房地产业在去年三季度末被基金低配。此外“批发和零售业”也由去年三季度末的低配调整为超配。

 基金低配的前5大行业依次是采矿业、金融业、交通运输、“仓储和邮政业”、“电力、热力、燃气及水生产和供应业”、建筑业,分别低于标准行业配置比例9.03个、4.77个、2.55个、1.20个和0.71个百分点。这5个行业在去年四季度也被基金低配。

 从板块今年以来的表现来看,基金在去年四季度对行业配置的调整还是部分踏准了节奏。

 基金超配的10个行业今年以来全部实现上涨,更有8个行业的涨幅跑赢同期上证综指3.62%的涨幅。基金超配前五行业中,“信息传输、软件和信息技术服务业”今年以来的涨幅为16.75%,在可比18个行业中位居第3名。

 基金低配的8个行业中,有6个行业实现上涨,更有4个行业跑赢了同期上证综指的涨幅。其中,综合业和采矿业今年以来分别累计上涨10.51%和10.12%,分别位居可比18个行业同期涨幅的第5名和第6名。去年四季度末,采矿业是基金第一低配行业,综合业是基金第六大低配行业。

 数据显示,去年四季度末共有374只基金配置采矿业,其中超配的有225只。天弘周期策略超配采矿业26.46个百分点,是超配采矿业比例最大的基金,该基金持股采矿业股票市值为1.70亿元,持有采矿业股票市值占基金净值比为24.38%,也是占比最大的基金。WIND资讯数据显示,该基金今年以来截至1月23日,累计收益率为6.72%,位居普通股票型基金业绩前1/2阵营。
 布局ETF期权

 基金增持上证50ETF六成标的股 保利地产成新宠

 还有15天,备受瞩目的上证50ETF期权将正式上市交易,而基金对此的布局早已开始。

 最新披露的基金四季报发现,上证50ETF所跟踪的上证50指数,其50只成份股有49只获得基金重仓,其中有六成个股在去年四季度获得基金增持,更有17只获基金增持数量逾1亿股。

 “被选为股票期权标的的个股,将是大资金进行期权套利操作必备的正股资源,而由于当下行情就是蓝筹股行情,拥有国企改革、一带一路、降息受益等诸多题材,因此其中的低价蓝筹股更为机构关注。”北京一位基金分析师告诉记者。

 记者发现,49只可比成份股中,中国平安最受基金欢迎,截至去年四季度末,共有480只基金合计重仓该股520.96亿元。去年四季度有348只基金新进持有该股,共计投入266.15亿元,更有78只基金新进持有该股的市值超过1亿元。

 基金增持29只上证50成份股

 作为境内交易所市场股票期权的首个试点品种,上证50ETF期权还未开展交易已备受业内关注。上证50ETF期权,直接标的资产是上证50ETF。上证50ETF 跟踪的是上证50指数,该指数选取上交所市场规模大、流动性好的50只股票组成样本股,采用派许加权方法计算,是蓝筹股最具代表性的指数之一。

 随着上证50ETF期权的开启在即,如何布局相关受益板块已成为市场最关注的话题。

 “上证50ETF期权推出后,由于基金等机构偏向套利策略,在牛市下机构会大量买入成份股申购ETF,从而推动成份股价格上涨,以上证50指数成份股为代表的蓝筹股或将成为资金聚集焦点。”北京一位基金分析师表示。

 据比对发现,上证50指数的50只成份股中,基金去年四季度末被重仓持有的有49只,仅海南橡胶(601118,股吧)未被重仓。其中,有29只个股获得基金增持,占比为59.18%,共计增持56.58亿股。同时也有20只个股被基金减持,共计减持13.74亿股。

 具体看来,基金增持规模最大股票是保利地产,去年四季度增持7.81亿股。截至去年年底,该股被202只基金重仓,重仓市值为114.49亿元。紧随其后的是4只银行股,分别是民生银行、浦发银行、兴业银行和光大银行,分别获得7.80亿股、4.90亿股、4.55亿股和3.90亿股的增持。此外,还有1只保险股中国平安和1只券商股中信证券获得基金逾3亿股的增持。统计显示,29只获得基金增持的个股中,基金增持数量逾1亿股的共计17只。

 从行业特征上看基金增持的上证50指数成份股集中在金融业,17只增持逾1亿股的个股中,有13只都是金融业个股。统计显示,50只成份股中,归属金融类的成份股共21只,去年四季度,这21只个股仅中信银行和农银银行被基金减持,其余均获增持。

 而基金减持数量最多的股票是伊利股份,去年四季度共减持3.31亿股。截至去年年底,伊利股份共被78只基金重仓,重仓市值为72.97亿元。该股也是去年四季度唯一被基金减持逾3亿股的股票。此外,大秦铁路、农业银行、中国联通、三安光电、国电南瑞均被基金减持逾1亿股。

 480只基金重仓中国平安

 最新披露的四季报数据显示,在基金重仓的上证50指数成份股中,中国平安是基金的第一宠。截至去年四季度末,该股共被480只基金重仓持有,持股数量为6.97亿股,其中去年四季度增持3.63亿股,持股总市值为520.96亿元。该股也是基金四季度1219只重仓股中,重仓基金数量最多、基金持股市值最大的股票。而去年三季度末,该股仅被148只基金重仓,持股总市值仅为138.40亿元。

 具体看来,去年四季度共有348只基金新进持有中国平安,共计投入266.15亿元。其中,广发聚丰新进持有该股1591.16万股,持股市值达11.89亿元。中国平安也由此成为广发聚丰的第一重仓股,持股市值占基金净值比为8.23%。除广发聚丰外,还有78只基金新进持有中国平安的市值超过1亿元。

 去年三季度、四季度连续持有中国平安的132只基金中,有70只基金在去年四季度增持了该股。其中,去年股基业绩冠军工银瑞信金融地产增持中国平安353.98万股,是上述70只基金中,增持该股数量最多的基金。截至去年四季度末,中国平安位列工银瑞信金融地产基金第二大重仓股,持股市值为2.93亿元,占基金净值比为9.07%。

 海通证券非银行金融行业首席分析师丁文韬在最新公布的研报中表示:“保险是唯一能加杠杆投资股票的标的,牛市中后期权益仓位提升后业绩弹性巨大,资产端负债端双双受益。在过去的牛市中保险明显呈现出牛市中后期品种的特点。中国平安2007年最高估值6.8倍PEV,而公司目前股价仅对应1.2倍PEV,估值向上空间较大。预计2015年估值将逐渐恢复到2倍内含价值倍数,对应合理价值约118元。”

 但是,截至1月23日收盘,平安证券今年以来仅上涨2.80%,同期上证综指累计上涨3.62%。
 布局ETF期权

 基金增持上证50ETF六成标的股 保利地产成新宠

 还有15天,备受瞩目的上证50ETF期权将正式上市交易,而基金对此的布局早已开始。

 根据最新披露的基金四季报发现,上证50ETF所跟踪的上证50指数,其50只成份股有49只获得基金重仓,其中有六成个股在去年四季度获得基金增持,更有17只获基金增持数量逾1亿股。

 “被选为股票期权标的的个股,将是大资金进行期权套利操作必备的正股资源,而由于当下行情就是蓝筹股行情,拥有国企改革、一带一路、降息受益等诸多题材,因此其中的低价蓝筹股更为机构关注。”北京一位基金分析师告诉记者。

 记者发现,49只可比成份股中,中国平安最受基金欢迎,截至去年四季度末,共有480只基金合计重仓该股520.96亿元。去年四季度有348只基金新进持有该股,共计投入266.15亿元,更有78只基金新进持有该股的市值超过1亿元。

 基金增持29只上证50成份股

 作为境内交易所市场股票期权的首个试点品种,上证50ETF期权还未开展交易已备受业内关注。上证50ETF期权,直接标的资产是上证50ETF。上证50ETF 跟踪的是上证50指数,该指数选取上交所市场规模大、流动性好的50只股票组成样本股,采用派许加权方法计算,是蓝筹股最具代表性的指数之一。

 随着上证50ETF期权的开启在即,如何布局相关受益板块已成为市场最关注的话题。

 “上证50ETF期权推出后,由于基金等机构偏向套利策略,在牛市下机构会大量买入成份股申购ETF,从而推动成份股价格上涨,以上证50指数成份股为代表的蓝筹股或将成为资金聚集焦点。”北京一位基金分析师表示。

 据比对发现,上证50指数的50只成份股中,基金去年四季度末被重仓持有的有49只,仅海南橡胶(601118,股吧)未被重仓。其中,有29只个股获得基金增持,占比为59.18%,共计增持56.58亿股。同时也有20只个股被基金减持,共计减持13.74亿股。

 具体看来,基金增持规模最大股票是保利地产,去年四季度增持7.81亿股。截至去年年底,该股被202只基金重仓,重仓市值为114.49亿元。紧随其后的是4只银行股,分别是民生银行、浦发银行、兴业银行和光大银行,分别获得7.80亿股、4.90亿股、4.55亿股和3.90亿股的增持。此外,还有1只保险股中国平安和1只券商股中信证券获得基金逾3亿股的增持。统计显示,29只获得基金增持的个股中,基金增持数量逾1亿股的共计17只。

 从行业特征上看基金增持的上证50指数成份股集中在金融业,17只增持逾1亿股的个股中,有13只都是金融业个股。统计显示,50只成份股中,归属金融类的成份股共21只,去年四季度,这21只个股仅中信银行和农银银行被基金减持,其余均获增持。

 而基金减持数量最多的股票是伊利股份,去年四季度共减持3.31亿股。截至去年年底,伊利股份共被78只基金重仓,重仓市值为72.97亿元。该股也是去年四季度唯一被基金减持逾3亿股的股票。此外,大秦铁路、农业银行、中国联通、三安光电、国电南瑞均被基金减持逾1亿股。

 480只基金重仓中国平安

 最新披露的四季报数据显示,在基金重仓的上证50指数成份股中,中国平安是基金的第一宠。截至去年四季度末,该股共被480只基金重仓持有,持股数量为6.97亿股,其中去年四季度增持3.63亿股,持股总市值为520.96亿元。该股也是基金四季度1219只重仓股中,重仓基金数量最多、基金持股市值最大的股票。而去年三季度末,该股仅被148只基金重仓,持股总市值仅为138.40亿元。

 具体看来,去年四季度共有348只基金新进持有中国平安,共计投入266.15亿元。其中,广发聚丰新进持有该股1591.16万股,持股市值达11.89亿元。中国平安也由此成为广发聚丰的第一重仓股,持股市值占基金净值比为8.23%。除广发聚丰外,还有78只基金新进持有中国平安的市值超过1亿元。

 去年三季度、四季度连续持有中国平安的132只基金中,有70只基金在去年四季度增持了该股。其中,去年股基业绩冠军工银瑞信金融地产增持中国平安353.98万股,是上述70只基金中,增持该股数量最多的基金。截至去年四季度末,中国平安位列工银瑞信金融地产基金第二大重仓股,持股市值为2.93亿元,占基金净值比为9.07%。

 海通证券非银行金融行业首席分析师丁文韬在最新公布的研报中表示:“保险是唯一能加杠杆投资股票的标的,牛市中后期权益仓位提升后业绩弹性巨大,资产端负债端双双受益。在过去的牛市中保险明显呈现出牛市中后期品种的特点。中国平安2007年最高估值6.8倍PEV,而公司目前股价仅对应1.2倍PEV,估值向上空间较大。预计2015年估值将逐渐恢复到2倍内含价值倍数,对应合理价值约118元。”

 但是,截至1月23日收盘,平安证券今年以来仅上涨2.80%,同期上证综指累计上涨3.62%。
 重仓变化

 基金重仓股“大换血” 中国平安顶替伊利股份成头号重仓股

 去年四季度基金重仓股剔除393只、新进234只、增持461只、减持524只,其中新进股有六成为主板股票

 随着基金四季报披露落下帷幕,基金在去年四季度的调仓换股情况也得以揭晓。

 去年四季度 ,股市风格轮换,基金也对重仓股进行了大幅调整。整理发现,去年四季度基金重仓股较去年三季度剔除393只,同时也新进重仓234只,持续获得重仓的个股中,有461只获得基金增持,524只遭遇基金减持。

 进一步统计显示,被剔除的个股以机械设备和化工类个股居多。而新增重仓的个股也集中在这两类,可见基金是对这些行业的个股进行了重新洗牌。在基金持续重仓的个股中,金融和房地产个股获得基金大力增持,而医药、计算机类个股遭遇基金大幅减持。一番调整后,原基金第一重仓股伊利股份因为基金的大幅减持,已经退居后位,中国平安则由于基金的大力增持而新晋为基金第一重仓股。

 剔除393只

 基金不喜机械化工类个股

 数据显示,去年三季度末基金共重仓1370只个股,但截至去年四季度末基金重仓的个股数量缩至1219只,整体减少151只。

 记者整理后发现,去年三季度末基金重仓的1370只个股中,有393只在去年四季度被基金剔除出重仓行列,截至去年三季度末,这393只个股被基金重仓的市值共计261.61亿元。

 具体看来,上述393只被基金剔除的个股中,有16只个股在去年三季度末被10只以上基金重仓。其中,航空动力获22只基金重仓,是重仓基金数量最多的个股,基金重仓市值为9.24亿元。而中文传媒是被剔除个股中,基金重仓市值最多的个股,去年三季度末,共有12只基金重仓该股,重仓市值共计10.78亿元。此外,鑫富药业和昆明制药去年三季度分别被21只和17只基金重仓,基金重仓市值均超过10亿元,但是去年四季度2只个股均未被基金纳入重仓行列。

 从板块属性上看,393只个股中,有182只是主板股票,占比过半,其中沪市主板股有123只,深市主板股有59只。此外,创业板个股有72只,中小板个股有139只。

 从行业属性(按申万一级行业分类)上看,被基金剔除的393只个股,集中在机械设备(34只)、化工(33只)、生物医药(32只)、电子(32只)几个行业。此外,电子设备和计算机行业的个股也较多,分别有24只和21只。

 资讯数据显示,这393只个股中有282只个股在去年四季度下跌,平均下跌14.90%,更有17只一个季度内下跌逾30%,跌幅最深的中科云网累计下跌45.77%,去年三季度末该股曾被5只基金重仓。不过也有一些被剔除的个股,在去年四季度上涨明显,兰石重装、花园生物、京天利、节能风电、劲拓股份和宝色股份去年四季度涨幅均超过168%,不过这几只个股均是当季上市的新股。

 今年以来截至1月23日,上述393只个股平均上涨7.99%,更有35只涨逾20%,10只涨逾30%。

 新进234只

 逾六成为主板股票

 在大量剔除个股的同时,去年四季度基金也新进重仓了不少股票。统计显示,去年四季度基金共计新进重仓234只个股,新进重仓市值共计154.26亿元。

 具体看来,234只基金新进重仓股中,最受基金追捧的是国信证券。去年四季度共有43只基金新进重仓该股,持股总数为1.30亿股,重仓总市值为13.17亿元。该股是基金新进重仓股中重仓基金数量最多,持股市值最大的个股。资料显示,国信证券是去年12月29日上市的新股,该股12月23日公布的网下配售结果显示,共计被27只基金获配,基金获配数量共计1.95亿股,获配总金额为9.64亿元。该股自上市以来至1月23日的18个交易日里,已经累计上涨304.80%。

 此外,三一重工和信达地产也分别获得22只和20只基金的新进重仓,唐山港、皇氏集团、三一重工和航天通信被基金新进重仓的市值均超过5亿元。

 从板块属性上看,234只个股中,有154只是主板股票,占比达65.81%,其中沪市主板股有96只,深市主板股有58只。此外,创业板个股有29只,中小板个股有51只。

 从行业属性(按申万一级行业分类)上看,被基金剔除的234只个股,集中在化工(24只)、机械设备(23只)和房地产(20只)。此外,医药生物、交通运输、公用事业、电气设备和计算机的个股也较多,均超过10只。

 WIND资讯数据显示,这234只个股中,有178只个股在去年四季度上涨,占比逾七成,平均上涨38.57%,更有12只是一个季度内涨逾100%,其中涨幅最大的中科曙光去年四季度涨幅达458.14%,去年四季度末,该股被信达澳银稳定A选为独门重仓股,重仓1000股,今年以来,该股已经累计上涨26.29%。

 今年以来截至1月23日,上述234只个股平均上涨8.73%,更有中矿资源、迦南科技、国信证券和正业科技和金盾股份5只个股只涨逾100%,去年四季度末上述个股分别被4只、3只、43只、4只和5只基金新进重仓。

 增持461只

 中国平安成第一重仓股

 对于持续重仓的股票,基金在四季度增持了461只个股,增持股数共计123.72亿股,增持市值共计2121.29亿元。同时也减持了524只股票,减持股数共计92.21亿股,减持市值共计1716.59亿元。

 具体看来,基金增持市值最多的个股是中国平安,共计增持270.85亿元。去年四季度末,中国平安被480只基金重仓,重仓市值共计520.96亿元,无论是重仓基金数量还是重仓总市值,该股都跃居基金第一大重仓股。但是去年三季度末,该股仅被148只基金重仓,重仓市值总计138.40亿元。去年四季度该股累计上涨80.72%。

 中信证券也获得了基金104.67亿元的增持,重仓基金数量从去年三季度末的89只增至去年四季度末的169只。此外,获得基金逾10亿元增持的个股还有34只。

 从行业属性上看,上述获得基金逾10亿元增持的36只个股集中在金融业和房地产业。具体看来,有银行股8只、非银金融股15只、房地产股5只。此外,建筑装饰股和计算机股各2只。

 基金减持市值最多的个股是伊利股份,共计减持94.90亿元。去年三季度末该股被149只个股重仓,持股市值共计151.87亿元,无论是从重仓基金数量还是从重仓总市值上看,该股都是当时的基金第一大重仓股。截至去年四季度末,该股被78只基金重仓,持仓市值仅为72.97亿元。从重仓基金数量上看,截至去年四季度末伊利股份位居基金重仓股第20名,从重仓总市值上看,伊利股份位居基金重仓股第14名。

 贵州茅台也被基金减持逾50亿元,重仓基金数量从去年三季度末的101只减至去年四季度末的47只。此外,获得基金逾10亿元减持的个股还有39只。

 从行业属性上看,上述获得基金逾10亿元减持的39只个股集中在医药生物、汽车和计算机行业,分别有7只、5只和4只相关个股遭遇减持。此外,食品饮料、化工、电子、电气设备行业个股获得减持的个股也较多。

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%