• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

市场多空纠结 私募看好确定性机会

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-26
  • 热度 ( 1047℃ )

  接受采访的私募人士表示,监管层出手整顿两融将降低市场风险,宽松预期加强,但目前多空双方都比较纠结,而且大部分股票已涨过一轮,股市将维持震荡攀升,未来资金面宽松和企业赢利的提升将成为市场的支撑。

  上周A股市场经历大跌,此后上证综指逐步攀升,再次接近3400点,市场信心有所恢复。接受采访的私募人士表示,监管层出手整顿两融将降低市场风险,宽松预期加强,但目前多空双方都比较纠结,而且大部分股票已涨过一轮,股市将维持震荡攀升,未来资金面宽松和企业赢利的提升将成为市场的支撑。

  蓝筹行情或将结束

  上周市场从大跌到上涨,深圳翼虎投资总经理余定恒认为,主要原因是杠杆市投资者的心态比较波动,对整顿两融消息比较敏感,但监管层及时稳定市场情绪后又出现大涨,另外银行对委托贷款的管理办法征求意见,也将打击违规资金入市,为中期的货币政策、定向宽松打开空间,呈现出先监管、后放水的节奏,还有欧洲量化宽松政策影响也很大。

  余定恒认为,市场在经历过山车行情以后,多空双方的心情都比较纠结,但因为市场流动性依旧存在,所以会维持震荡攀升的过程,市场可能在去杠杆和相对充裕的流动性之间动态博弈。

  “在这次大跌之前,我们就降低了仓位,从前期涨幅比较大的券商、银行、保险等板块提前撤出。”余定恒告诉记者,最近整体操作偏防御,就算在大跌以后,也没有买入热门品种。

  上海从容投资董事长吕俊告诉记者,去年底市场上涨较快,因为游资非常活跃,热钱带来了赢利市,但近期热钱活跃程度有所降低,市场上大部分清晰可见的投资机会已被挖掘过一遍,“现在市场从清晰变为混沌,由快牛走向慢牛,更准确来说是快慢相间的状态,可能会缓一阵又急迫起来”。

  余定恒认为,这波蓝筹行情将结束,维持高位震荡,下一波的开启需要基本面和业绩的支撑,“这两天券商等金融股还能上涨,是跌多后的反弹,只有保险股是再创新高”。

  吕俊也认为,目前蓝筹股估值修复行情确实已经告一段落,未来上涨还需新的动力,比如预期非常高的降准。

  从大方向来看,吕俊表示,2015年A股市场仍将是赢利市场,主要理由是经济会企稳回升,市场资金面也比较宽裕。他解释称,2015年中国企业的盈利状况会慢慢好转,因为原油、铁矿石、铜等原材料成本的下降,还有央行降息、释放MLF等带来实体经济的利率下降,降低了企业融资成本,同时,资金面比较宽松,整个市场维持有赢利机会的状态。

  寻找确定性成长

  对于创业板,吕俊告诉记者,近期虽然上涨了,但大多是其中的大盘股,“因为小盘股无法容纳大量的资金,未来创业板也会有机会,但最后要回归到基本面、业绩方面,并出现分化”。

  凯建宏投资管理公司董事长王昊禹也表示,在经济处于企稳、徘徊时期,小企业将经历痛苦挣扎,以后资金将流向有确实业绩支撑的股票,抛弃单纯炒概念的股票,所以今年市场不会再走大金融、大蓝筹风格,也不会走小盘股风格,但流动性宽裕、企业利润回升这两点将成为牛市的支撑。

  王昊禹表示,今年仓位将保持七成左右,将重点布局具有战略意义的国企改革,另外,在进攻方面,地产股值得关注,其下游的装饰装修、家居等行业通过以量补价也会有表现,防御方面,则关注环保和医药板块;此外,化工、化纤、氨纶、涤纶等品种也值得关注,它们具备成长性,中间商也会补库存,行业增速将从10%回升到30%。

  吕俊告诉记者,目前正在从混沌的市场中寻找一些确定性机会,深度挖掘降息降准受益的板块,比如金融、房地产及地产产业链,还有高层次需求的文化体育板块、高铁为代表的中国先进制造业、国企改革等。另外,他们对一些市场预期过高的行业保持警惕,比如互联网金融、医疗信息化等,其虽然前景良好,但是实现过程充满困难,比如面临政策法规、知识产权等限制。

  余定恒表示,今年将买入一些前期涨幅落后、估值也比较低的品种,同时还具有内生和外生的成长性,“大部分是具有国企改制预期的股票,但行业分布上比较广,另外还有电力改革、医药和消费”。

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%