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基金业股权激励时代开启

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-09
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  余儒文绘

  6月1日,新基金法正式施行,第22条规定,公开募集基金的基金管理人可以实行专业人士持股计划,建立长效激励约束机制。

  而新基金法执行两个月之后,公募基金业股权激励第一人或将现身。

  青年报记者孙琪

  股权激励终于破冰

  昨日,中欧基金发布的董事会成员变更公告,窦玉明被选举为中欧基金董事长,其任职资格尚待证监会批复通过。此前有可靠信源称,他将持有中欧基金公司一定比例股权,从而成为基金业高管直接持股第一人。今年4月20日,中欧基金股权变更并增加注册资本,新引入北京百骏投资,该公司持有中欧基金股权比例为30%,据多盈金融研究中心统计,在去年428起基金业的人事变动中,有108位基金经理离职,最知名的当属华夏基金王亚伟的“弃公奔私”案例。除此之外,去年更是有13家基金公司的高管人员发生变动。

  近几年公募基金业大佬纷纷离开,肖风离开博时,南方基金高良玉的隐退,范勇宏辞去华夏基金副董事一职……而这些人走时不约而同地扔下一句话——公募不是一份永恒的事业。而随着明星大佬们的离开,公募基金业的光环逐渐暗淡。

  股权激励被业界视为重振公募基金业的良药。但此前的基金法,基金公司从业人员无法获得基金公司股权。为有助于基金管理公司留住人才,遏制基金业基金经理等专业人士频繁跳槽、导致公司经营稳定性受挫的消极现象,新《基金法》第22条允许:公开募集基金的基金管理人实行专业人士持股计划,建立长效激励约束机制。

  基金公司“曲线”股权激励

  股权激励放开之前,基金公司更多是借道子公司“曲线”实现股权激励的路径。

  万家基金今年2月公告称,万家基金子公司万家共赢资产管理有限公司获得证监会批复,注册资本6000万元,万家基金管理有限公司为主要股东,持有51%的股权,歌斐资产管理有限公司出资35%,上海承圆投资管理中心(有限合伙)出资14%。值得注意的是,在这个股东构成中,占有14%股权的有限合伙被外界看作是股权激励的变通路线。“承圆投资的员工应该就是子公司的成员。”这被视为国内基金公司子公司股权激励第一单。

  今年6月28日,易方达基金公告,称子公司易方达资产管理有限公司获批成立。易方达基金部分高管及员工、子基金公司高管及员工分别持有子公司35%和25%的股权。这是基金行业子公司开闸以来,最大的一次股权激励。

  [链接]

  公募基金股权激励后的猜想

  猜想一

  从业人员流动频率减弱

  公募基金界频繁的人事变动近年来为所诟病。基金经理及高管大多是职业投资人和职业经理人,并没有多少主人翁意识,为了高薪和职位才频繁跳槽,股权激励模式更容易加强在基金公司内部凝聚力,形成稳定的管理层和投研层。

  猜想二

  “奔私”基金经理回归公募

  公募基金近年的“公奔私”新闻不绝于耳。

  原交银施罗德基金公司总经理莫泰山先加盟重阳投资,后“自立门户”;华夏基金明星基金经理王亚伟离职后成立了私募基金等。

  除了大腕,普通基金经理及基金从业人员也不断离开公募基金加盟私募,这清晰地传递出一个信号,这些人其实并无意于离开资本市场,只是想更充分地享受自己能力带来的财富利益,如果公募基金充分股权激励,毕竟大树底下好乘凉,或者能吸引人才回归。

  猜想三

  老鼠仓可能性减小

  昔日明星基金李旭利因非法交易在受审;博时基金马乐因其涉案金额超10亿成为至今国内基金业最大“硕鼠”;……基金业频繁的“鼠患”事件,从另一个角度说明基金经理与基民利益结合得不紧,导致他们另觅生财之道,甚至挖基民墙脚。监管部门奋力在“灭鼠”,但收效甚微。如果实行股权激励,基金从业人员与基民利益更紧密,“老鼠仓”可能性或减小。

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