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全球交易所买卖基金资产5年后超5万亿美元

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-27
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  1月27日讯 据文汇报报道,罗兵咸永道昨预期,由现时至2020年,全球交易所买卖基金(ETF)的资产将最少倍增至5万亿美元或以上。这显著的增长主要来自一批持续地将ETF整合在投资组合中的新类型投资者,以及不断引进更多ETF产品的基金保荐人。事实上,由全球专业金融投资者管理的资产,将以每年6%的速度增长,在2020年将达到100万亿美元。

  罗兵咸永道:亚洲增长率最高

  罗兵咸永道最新出版的研究报告《ETF2020-运筹帷幄开创新局面》预期,当中ETF所�妆戎亟�愈来愈高。罗兵咸永道访问了全球60家ETF保荐人、基金经理及服务供应商,他们管理的ETF资产总值,�兹�球超过70%。报告指出,ETF的资产流动将持续由欧美地区的成熟市场主导。但在尚未成熟的ETF市场,特别是亚洲区,增长率将会最高,纵然现时亚洲市场只�兹�球ETF资产约7%。受访者亦预期亚洲区对ETF的需求主要来自保险公司、退休基金和对�_基金。

  该行香港合伙人及亚洲ETF业务主管徐玉红表示,亚洲市场的特点,是区内投资者众多,经济正在处于增长阶段,中产力量兴起,金融服务业亦正在急速演变。这些因素将对未来几年ETF市场的增长带来重大贡献。随人民币国际化,我们预见资金流动将会进一步加快,促使亚洲成为全球最重要的资产管理市场之一。

  在亚洲,很多资产管理业者仍然视传统指数ETF为主要增长的机会,其次是新型指数ETF,这与美国业界普遍认为主动式管理ETF的增长潜力较高有异。以产品角度来说,韩国、日本及近期的台湾市场也积极地引入更多创新产品,例如���U式及反向式ETF。报告亦指出,ETF保荐人对他们的经营前景充满信心,当中59%受访者预期他们在今年的ETF业务盈利将会更高。随更广泛的投资者群以ETF形式为新投资策略,ETF前景将愈趋全球化及高端,因此,提升科技应用、资源及营运流程对ETF市场来说将会非常重要。

  受访者普遍相信,未来几年的监管环境,将对ETF的增长及创新带来重大的影响。91%的受访者指市场监管及税项是对ETF市场增长影响最大的因素。罗兵咸永道认为,监管当局在制定新规例时,如能容许更多产品创新或降低分销门槛,将大大有利于ETF市场的长远发展。然而,若新规例削弱ETF的业务效率,则可能令其需求降低。罗兵咸永道美国合伙人及全球ETF业务主管NigelBrashaw表示,监管环境的转变将对熟悉本地市场的经营者有利,并为他们创造更多机会。如何将ETF转化成有效的投资方案,以迎合特定类型投资者的需要,将是成功的关键。

  与其他某些市场的投资中介人普遍按建议收费的模式不同,在亚洲,理财顾问服务仍以佣金制为主导,因而倾向于使用互惠基金而非ETF;因此,有效分销是发展ETF市场的最重大挑战。佣金制将鼓励业界发掘更多创新和非传统的分销平台,如韩国的“基金超级市场”(一站式投资平台)及中国内地不同类型的网上分销平台等。

  徐玉红表示,现时区内金融业的许多发展都对ETF市场有正面的影响,基金护照已是一例。如东盟自2014年8月起,就允许零售基金(包括实体ETF)透过基金护照直接分销到马来西亚、新加坡及泰国市场。

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