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基金规模“滚雪球”公募认购持续升温

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-28
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  在A股市场大象起舞的背景下,基金市场规模“滚雪球”效应凸显。最新的数据显示,公募基金结束多年规模“滞涨”,呈现持续增长趋势;非公开募集资产异军突起,在规模年增超万亿元的基础上,步入了两万亿元时代。与此同时,在股市人气急升的带动下,近期公募产品认购热度提升,募集规模也明显放大。

  公募规模3年翻番

  中国基金业协会1月26日公布的最新数据显示,截至2014年12月底,基金公司管理资产合计6.68万亿元,环比增速达9.68%。其中管理的公募基金规模4.53万亿元,非公开募集资产规模2.15万亿元。

  数据表明,公募与“非公募”都实现了较快的增速。2013年年底,公募基金规模为3万亿元,非公开募集资产规模1.21万亿元。短短1年的时间里,公募基金规模增长率达到51%,非公开募集资产规模增长了78%。

  牛市背景下,股票基金成为公募规模冲高的主力。数据显示,截至2014年12月,1897只公募基金的管理规模为45353.61亿元,较去年11月增长7%。其中,股票型基金的规模为13142.02亿元,增速最为显著,达到18.08%。

  相较而言,债券型基金的月度资产规模出现了缩水,截至2014年12月,债券型基金规模为3473.40亿元,较11月减少了9.21%;货币型基金仍然是所有开放式基金中规模最大的种类,总规模为2.08万亿元,环比增长6.02%。

  公募基金规模“滞涨”多年后重现“滚雪球”效应符合业内预期。海通证券(600837)此前测算的数据显示,截至2014年年底,基金公司数量由2011年底的71家增至95家,同期公募基金资产管理规模也从2.11万亿元增至4.45万亿元,规模实现翻番。

  与此同时,非公开募集资产规模的膨胀态势同样值得关注。非公开募集资产2.15万亿元的规模占到了基金业全部受托资产的32.12%。去年11月底,非公开募集资产规模仅为1.85万亿元,这意味着,12月份“非公募”环比增长达16.22%。

  有业内人士表示,与通道业务促成券商、基金子公司资管规模井喷的原因并不相同,基金业协会这一数据所涉及的非公募资产仅包括“基金受托管理的社会保障基金、企业年金和特定客户资产管理计划(包括"一对一"和"一对多")”,并不包括基金子公司管理的资产。

  基金认购升温

  与基金规模膨胀相得益彰的是基金发行市场的人气高涨。种种迹象表明,基民们的投资热情正在重燃。

  海通证券的最新数据显示,2014年四季度,公募基金发行市场相比于前三季度回升明显。四季度共发行成立基金94只,为2014年发行数量最高季度;募集总规模1662亿元,平均每只基金募集规模为17.68亿元,总规模和单只平均规模也均为2014年最高。

  从月度数据来看,去年四季度基金产品发行市场也显示出需求端的热情回升。在A股市场暴涨行情的带动下,去年12月份股票型基金和混合型基金平均募集规模均创2014年最高水平,分别达到28.75亿份和17.43亿份。

  去年四季度成立的基金产品中,权益类基金占到了多数。去年四季度共成立52只权益类基金,包括14只指数型基金、26只混合型基金和12只主动股票型基金。固定收益类基金则共发行成立了39只,包括14只纯债基金、4只偏债型基金、20只货币型基金和1只债券指数基金。

  权益类基金中,受“股票型基金的持股仓位下限上调至80%”的新规影响,新成立的基金中主动股票型基金个数相对较少,主动股混型基金占到了多半。固定收益类基金则以纯债和货币型基金为主,偏债基金较少。

  从募集规模来看,去年四季度基金募集规模普遍较大,多只基金募集规模超过了30亿份。“可以看到,四季度募集规模较大的基金特征明显,拥有强大股东背景的货币型基金,如中融货币、农银汇理红利、国寿安保场内申赎;有市场号召力的绩优基金经理管理的权益类基金,如刘天任和王烁杰管理的工银瑞信创新动力、梁永强管理的华商未来以及未来看好的主题型权益类基金如富国国企改革等,募集规模均超过了30亿份。”海通证券分析师高道德表示。

  主题投资凸显规模效应

  除了规模上的趋势性特征,近期基金发行市场在产品结构上也表现出明显的特征――权益类产品的发行主要围绕着市场热点和主题展开。

  数据显示,去年四季度成立的主题型权益类基金主要围绕三大思路展开:其一为高端制造,四季度共成立了5只高端先进制造主题基金,目前市场上高端先进制造主题型基金达到8 只,全部为主动权益类基金,其中股票型基金5只,混合型基金3只;其二为行业的进一步细分类基金,证券、地产、传媒行业基金发行均有出现;其三则是其他主题型基金,如国企改革、外延增长主题、互联网主题等。

  除单个产品外,多家基金公司抓住各类型主题投资机会积极进行产品线布局,已发行成立了多只主题型基金产品。以鹏华基金为例,其2014年共发行成立了9只主题型基金,覆盖了主要的主题型投资机会,其中还包括若干只分级产品。

  此外,大数据概念基金也在悄然兴起。去年四季度发行的广发中证百发100指数基金是广发基金与百度合作的一只大数据概念基金,基金在选股时将百度的股票搜索量作为因子之一,将大数据引入到投资研究中。与此类似的还有南方基金与新浪合作开发了财经大数据策略指数,未来有望发行相关指数基金。

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