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人民币贬值谁损失惨重?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-29
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  人民币兑美元即期汇率周二收盘报6.2435,较上一个交易日升值107个基点,创下一个月最大涨幅。周一人民币兑美元即期汇率收于6.2542,创下三个月最大跌幅。自欧央行推出的新版量化宽松政策后,人民币汇率贬值压力进一步加大。

  6类人损失惨重

  第1类:股民

  分析师称,在人民币升值的大趋势下,人民币贬值或伴随着A股的下跌。两者有关联的原因是:一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体大盘;另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。有机构报告指出,人民币大幅贬值可能对航空企业、部分境外融资负担较重的房地产企业带来较大财务负担,进而给相关股票估值乃至局部区域房地产销售价格。

  应对策略:有分析师指出,从2012年经验看,防守性行业如公用、电讯和医疗表现不受宏观不确定性和货币波动的因素影响。

  第2 类:拥有房产的人

  有一个“巧合”:人民币持续升值的9年,也是中国房地产价格持续上涨的9年。2005年,人民币启动升值后出现了一个清晰的信号:对美元长期升值。在理论上会有大量的美元进入中国,换成人民币资产,以规避相对的美元贬值。这些美元进入后,大多以房产形式存在。过去数年房价大涨的原因之一是人民币升值,在这个过程中,拥有房产的人们资产迅速升值。房产升值的预期,又激发了更多人买房的欲望。

  若人民币贬值,有投资者担心,会有资产撤出房产,尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,多种作用助推国内住房资产价格下跌。

  应对策略:对三、四线城市来说,房价面临下跌的可能性更大些,目前并不适合出手,比较好的方式是等待观望。

  第3 类:出国留学者

  对于留学美国的学子而言,意味着同样的人民币,所换取的外汇比以前少。银行人士透露,人民币此轮急跌,也造成一些留学生家长的恐慌,兑换美元的家长也比平时多了近一成。

  应对策略:短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。有留学打算且外汇资金用量较大的客户,可以先换汇做外币理财。

  第4 类:海淘族

  海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,甚至能便宜一半。不过,人民币若贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为他们购买的一些境外商品价格会上涨。

  应对策略:海淘常分为外币入账和人民币入账两种结算方式。外币入账是信用卡消费按照外币结算,持卡人需以外币还款;如手中无外币,则需用人民币购汇还款。如持卡人手中有足够的外币,采取外币直接还款的方式,不涉及成本增加。

  第5 类:出境游的人

  按当前人民币的波动收盘价计算,和2014年1月份人民币贬值之前相比,兑换1万美元需要多花人民币约1700元。兑换1万欧元需要多花人民币约3100元,兑换1万英镑需要多花人民币约3000元。出境游的成本面临上涨。

  应对策略:不少人出国旅游喜欢刷信用卡购物,如果人民币在升值,延期还款反而还能够少还点钱。但如果人民币继续贬值,最好考虑在出国前就兑换好全部现金。

  第6类:大型出口企业

  人民币贬值,从理论上来说的确有利于出口,一些即时结汇的小型出口企业可能由此获益。而交易量较大的外贸企业,由于事前与银行锁定汇率,可能难以感受到此轮贬值带来的积极影响。

  应对策略:为了降低汇率波动带来的风险,外贸企业需要通过一些外汇衍生工具,比如远期结售汇、外汇掉期,到外汇期权等锁定汇率风险。为了规避风险,进口企业只要将购汇时间尽量往后拖,因为美元相对人民币会越来越便宜。

  囤点美元划算不?

  美元高歌猛进,美元指数一度突破95点高位。在这种鲜明的对比下,想换点美元、赚笔“美元财”的想法可能再自然不过了。

  问题来了,换了美元后难道就白白囤着了吗? 要知道,当前闲置人民币资金放进余额宝也能收获约年化4.4%的收益,更别提进入证券牛市、人民币理财产品、P2P等。那么,美元理财产品是不是理想选择?随机走访招商银行、上海银行、农业银行等,调查发现,美元理财产品年化收益较低,为1.2%~2.5%不等,且不少分行对于美元产品知之甚少,有的更是不提供换汇服务。

  当前,对于购入美元以期从美元长期升值中获益的人而言,该策略值得三思。

  根据部分提供美元理财产品的银行数据,美元理财产品年化收益率较低。以招商银行某理财计划为例,起购金额为8000美元,投资期限182天,预期最高年化收益为2.50%,且为保本浮动型。

  更令人诧异的是,不少分行不提供该类产品。与之形成对比的是,目前多家银行均将人民币一年期定存利率上浮到顶至3.3%,远高于多数美元理财产品。此外,相应的美元存款利率为0.95%。照此计算,若将8000美元在银行定期储蓄一年,可获利息76美元,按照目前的汇率计算约合人民币475元;如果将这8000美元兑换成人民币,约有50010元,按照目前一年期3.3%的利率计算,一年定存可获利息1650元以上,这之间的利差就有1175元,这样看来持有人民币的优势十分突出。

  此外,QDII产品也可以满足投资者的美元投资需求。QDII产品是个人投资者参与外币投资的一个重要通道,目前已有十几只QDII基金实现了直接用美元现钞或现汇交易。此前,广发基金在交通银行开通广发美国房地产指数QDII基金的美元现汇申赎业务。随着美联储2015年加息预期升温,美元相对人民币持续升值,部分QDII基金也以此为契机纷纷增设美元份额。但分析人士指出,选择QDII基金主要得考虑自己的风险承受能力,虽然该类产品收益较高,但风险也不小。相较而言,债券型QDII基金更为保险。

  尽管如此,对于有出国留学和短期跨境游需求的人群而言,购汇的确需要把握时机。就在前几日,在岸人民币连续第二天暴跌逾200点,而美元依旧气势如虹,若在这几日以人民币换购美元,损失可能不小。

  一位外汇交易员告诉记者,从技术上看,美元/人民币上升通道完好,暂时没有回头或回调迹象。若有留学、购物或工业采购等大额美元购汇需求,建议尽早行动。不过,外界对美元中短期走势并非单边看多。“美元和人民币之间是软盯住,两者间波动其实不大,换汇还要算上利差,对于普通百姓而言还是不要折腾了。”

  一位银行职员建议,对于处于贬值的外币,客户大可在需要时再去银行兑换,而对于处于升值的外币就要求提前做好外汇储备,且在汇率不稳定的情况下可采用分期购汇的方式平摊购买成本。此外,换汇在选择银行上也有讲究,各银行同一时期的购汇牌价不同,可在比较后进行兑换。

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