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P2P跑路高峰如期而至

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-30
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  理财师们很心寒地了解到,2014年12月至今,仅山东省即爆出了55家跑路的平台,有的无法体现,有的失联,有的跑路。其中就包括成立了一年的SX。理财师查阅了SX的有关资料,这家号称有“国资背景”、网贷企业中排名前100的平台,其经营始终有风险。

  截止失联当日,SX营运一年零三天,代收款1.62亿,累计成交4.65亿元。这些都没什么,关键是融资标的的收益率高到令人咋舌:一个月标利息18%,奖励0.4%,相当于年化收益率22.8%,三月标的利息为20%,奖励2.7%,相当于年化30.8%,六月份为34%。

  远远高于行业平均值的收益率也使得SX在短期内就受到很多投资人的青睐。

  这家问题P2P问题到底出在哪里?

  理财师认为,首先,网贷的风险控制本就比常规的药困难一些。网络信息较为复杂,对借款人的审核几乎都是在网上进行,“拆标”现象比比皆是。高达30%以上的年化收益率也就在这难以管控的背景下应运而生。

  极高的收益率与p2p平台本身“刚性兑付”之间产生了非常深远的矛盾。一般的固定收益类理财产品的收益率都在10%-15%之间,而且也仅有大资金长时间投资才会出现15%左右的收益率,其设计本身是有原因的,一般成长较好的企业利润率大约在20%-30%之间,属于健增长,即使支付了10%-15%左右的利息,企业仍然可以有盈利空间,这样整个产业就会达到良性循环,而P2P平台也由于可以承担得起10%左右的兑付压力(因为其自身也会有自有资金安全垫),而更加注重风险管理和合格借款人的筛选。换句话说,常规的P2P可以不受客户群体多或少的影响,因此可以做相对稳健的经营,扩张虽然缓慢,但是资金链不容易断裂。

  P2P在当今的首位永远不是扩张,而是保证资金的安全和稳步增值。略高的收益率可以与银行作竞争,但是太高的收益率无疑是饮鸩止渴。

  我们再看看为什么高收益的标的容易出问题。我们看企业和个人的财产增长率,即使在飞速发展的时期,企业资产增长也很难超过30%,而且其中很大一部分资金还是固定资产,以及用作明年经营准备的资产。过高的收益率首先会将他们的营业利润降低到极限,根本无法谈发展。所以会导致来借款的企业本身都是破釜沉舟、拼死一搏,风险非常高。另外一方面,这样的P2P本身的资金链来源就不再是良性循环的自然客户来源,很有可能只能通过企业投放更多的高收益率标的来吸引更多的资金流入,以此“拆东墙补西墙”,这样的盈利方式几度依赖新鲜资金的涌入,会使企业陷入一个更加恶性的循环:越无法兑付,越要吸引新资金,然后更加无法兑付。到最后倒闭也是很正常的。

  为什么一年的年末会是P2P的倒闭高峰?因为绝大多数的理财标的都已经到了兑付期。所有的问题都不能再拖,资金问题集中爆发。

  其它一些原因因为有关部门尚未调查清楚,理财师不便在此作过多的解读。但是有一点可以肯定,P2P平台基本上出现问题的绝大多数都是标的收益率异常高的。

  理财师提醒各位,不是说不能做风险投资,毕竟还是有一些动不动20%-30%收益率的P2P平台至今还活得好好的,但是各位不论何时必须作好对本金的保护。给自己的资金制造至少百分之50%左右的安全垫,去投资安全性相对较高的理财产品,货币基金虽然收益率低,但是至少跑得过CPI,如果你嫌弃人家收益率太低,至少选个正常点的固定收益类理财产品,比如某盛财富,尽管其拳头产品的年化收益率也就10%-13.5%,至少人家已经百分百兑付了四年了,至今依然很低调;或者还有那些上市了的,受到关注现在还是比较多,起码还能撑一段时间,不会说倒就倒。
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