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恒盛地产陷入危机 四川、中融等信托公司受牵连

  • 来源:多盈金融
  • 2015-01-31
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  恒盛地产被业内看作下一个“佳兆业”,四川信托、中融信托、中海信托、光大信托均牵涉其中

  继佳兆业之后,又一家房地产公司陷入危机并引发“多米诺”效应。

  近日,恒盛地产被曝出项目销售回款慢导致资金困难的局面,中海信托、光大信托、四川信托和中融信托牵涉其中。其中,四川信托更是多次为恒盛地产项目及其相关公司发行信托计划为其融资。

  《投资时报》记者拨打了四川信托官网上的联系电话,询问相关信托项目的进展情况。对方告知如公司官网未公布项目兑付或终止公告,就意味着信托计划仍在正常运行中。随后记者查阅四川信托官网,尚未发现相关信托的异常情况。

  多家信托为恒盛项目融资

  据了解,中海信托旗下中海基金的子公司—中海恒信资产管理(上海)有限公司,在2014年发行了“中海恒信-民生总管-恒盛尚海湾”客户专项资产管理计划,有10多款系列产品,共募资25亿元投向尚海湾豪庭房地产项目。包括四川信托、光大信托在内的多家信托公司都参与了该项计划。尚海湾项目由上海鑫泰房地产发展有限公司(下称上海鑫泰)开发,而其母公司即为恒盛地产。

  Wind资讯显示,四川信托在2014年10月成立“恒盛祺伟信托贷款集合资金信托计划”,用于向上海鑫泰提供不超过25亿元委托贷款的一部分,同时最终投资于其开发的尚海湾项目二期建设。

  “恒盛祺伟”信托计划共分为两期,一期于2014年10月24日正式成立,委托人共有19位,申购信托单位6010万份,申购资金规模为6010万元,期限为2014年10月24日至2016年3月15日;二期于2014年11月14日正式成立,委托人共有15位,申购信托单位2780万份,申购资金规模为2780万元,期限为2014年11月14日至2016年3月15日。预期年化收益率均在10%至11.5%。

  无独有偶,中融信托亦发行了一款信托计划为尚海湾项目融资。据媒体报道,该款计划名为“中融-融盛一号集合资金信托计划”,拟募集资金12亿元为上海鑫泰发放信托贷款,专项用于恒盛尚海湾豪庭项目后续的开发建设。预期年化收益率为9.5%至10.5%。

  上述这些信托计划和资管计划的还款来源都无一例外地指向尚海湾豪庭项目的销售回款。虽然《投资时报》记者已向部分信托公司求证,获悉相关信托项目仍在正常运营,但随着2014年房地产业整体形势下滑,诸如尚海湾这种高端楼盘项目销售困难,去化率低,现金回笼慢,这将继续导致开发商在资金方面承受较大压力。而此前恒盛地产也被曝因资金问题导致楼盘停工,因此上述这些为尚海湾项目成立的信托计划能否顺利兑付,仍然存在一定程度的不确定性。

  地产反腐的连锁反应

  自去年以来,涉腐地产商频频被曝光,不少信托公司深受牵连。

  佳兆业事件成为行业危机的导火索。去年11月佳兆业在深圳的房源被锁,从此“病魔”缠身一蹶不振。据报道,当时共有16家债权金融机构公开通过司法机关采取资产保全行动,爱建信托是第一家开始追债的机构,随后中国银行(4.40, 0.00, 0.00%)、华润信托等迅速跟进。

  根据Wind数据,与佳兆业关联的存续信托共有9款。平安信托、华润信托的涉事金额较大,分别为28.4亿元、20亿元,两家公司均已向深圳中院申请资产保全。备受关注的平安信托“翔园17号集合资金信托计划”于到期日本息全额兑付。

  上述恒盛地产危机也是类似的逻辑。据悉,因牵涉令家,不仅恒盛地产陷入风波,与其关系亲密的上海丰翰和上海恒冉也未能幸免。据界面新闻报道,这两家公司的母公司陆园集团老总陆小龙与恒盛地产董事长张志熔关系密切,而陆小龙旗下馨雅名筑、馨雅名庭等项目与恒盛地产的关系非同一般,而这两个地产项目看似均已停工。

  四川信托和中融信托与陆园集团有所关联。其中,四川信托曾通过信托计划向陆园集团盐城项目锦盛豪庭提供4亿元贷款。

  此外,《投资时报》记者还了解到,四川信托还发行过一款“锦盛置业贷款信托”计划,发行规模1.01亿元,贷款用于借款人锦盛豪庭项目后续开发建设。该项目成立于2013年3月28日,存续期两年,将于2015年3月28日到期,而四川信托官网上暂时并未有该信托计划异常的信息公布。而中融信托也曾助力陆小龙高溢价拿下馨雅名庭项目,在买地的资金中,有8.25亿元来自中融信托为其发行的一个房地产信托计划。

  为何一有房地产公司出现问题,就有信托公司涉事其中?信托公司的尽职调查到底用在何处?

  对此,格上理财研究员王燕娱告诉《投资时报》记者,对信托公司来说,虽然要求尽职调查要全面细致,但涉及到高管个人贪腐问题,对尽调人员来说,过于勉为其难了。包括民间借贷盘根错节,也是不容易调查出来的隐秘风险。

  她还表示,信托公司在设计信托产品时应尽量选择债权而非股权,因为在企业破产法中,债务偿还是债权优先于股权的。另外,最好要有实质性足额的抵押物,抵押物比信用担保更有保障。此外,尽调不能只凭表面信息、资料,要在当地多方调查企业过往情况、市场关系,财务报表也不能仅看审计报告,很多财务数据存在明显不合理的地方都要去核实,尤其像其他应付账款等科目。如果像贪腐类问题实在不易在尽调时发现,那么就要在出事后,尽职尽责地处理问题,保障投资者的利益不受损失或少受损失。

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