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震荡行情基金重仓股成交易主力

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-01
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  告别了2014年12月单边上涨20.57%的疯牛格局,2015年1月A股市场宽幅震荡,截至1月28日,上证指数月内仅小幅上涨了2.2%,与之相对应的是,大宗交易市场成交量也出现萎缩,环比骤降51.23%。

  规模骤降,折价率小幅上升

  据统计,截至1月28日,月内288家公司在A股大宗交易市场发生大宗交易870次,累计成交33.59亿股,成交总金额达365.6亿元,环比去年12月的749.64亿元骤降51.23%。不过,尽管整体成交规模出现明显缩水,但仍有96家公司月内累计成交额超过亿元。其中,海思科(002653)、海润光伏(600401)、庞大集团(601258)月成交金额更是超过10亿元大关,分别成交了21.01亿元、20.85亿元和14.32亿元。在此前公告中,海思科控股股东及实际控制人王俊民、范秀莲、郑伟以及股东新余天禾广诚投资有限公司称将于1月19日至7月18日期间进行减持,而从公司28日公告看,大股东通过大宗交易已完成了减持计划。

  相较去年12月,1月份大宗交易平台高折价交易明显增多,月内整体平均折价5.69%,环比去年12月的5.09%有所提升。统计显示,在月内870次交易中,有351次是以跌停价格成交,占比高达40.34%。在这些以跌停价格成交的交易中,中小板和创业板股占据绝大多数,合计成交了264次,而主板公司仅有87次,这种现象说明小盘股股东的套现意愿依然强烈。

  相比持股量大且成本低的大小非通过大宗交易完成减持,套利投资者往往利用大宗交易大做文章。其先在大宗交易平台以较高的折价率买入,继而在竞价交易中持续少量卖出获取其中差价。虽然套利投资者在大宗交易市场集中低价大额买入并不会影响到二级市场股价,但如集中在二级市场中卖出则会对股价形成明显冲击,而这一压力的大小也取决于所持标的的流动性好坏。一般而言,小盘股流动性较差,套利投资者在集中卖出时会对该股股价带来明显冲击,而大盘股则影响不明显。因此,在大宗交易中一但发现有小盘股存在大量高折价率交易现象,则需要警惕其二级市场股价的变化了。

  基金重仓股成本月交易主力

  观察显示,1月份288只现身大宗交易平台的个股中有227只个股在三季度末为基金重仓股,累计成交307.05亿元,占月内大宗交易总成交规模的83.99%。从个股看,海润光伏为本月露脸最为频繁的基金重仓股,月内在大宗交易平台共计现身18次。从市场表现看,227只基金重仓股今年以来股价表现最好的是天茂集团(000627),截至1月28日股价累计上涨了136.1%,三季度末公司被光大保德信息量化核心和中证500交易开放指数2只基金共同持有,若上述基金的持股数量至今未发生变化,则受益于天茂集团股价的上涨,重仓基金将累计浮盈月3546万元。涨幅紧随其后的是中国南车(601766),今年以来股价累计上涨了111.91%,若其持股基金三季度末未发生减持,则受益于股价上涨,重仓基金累计浮盈也将高达约20亿元。

  在以折价交易为主的大宗交易平台上,高溢价交易格外引人注目,月内这些溢价交易个股要么与电子信息有关,要么就与大盘蓝筹有关。统计数据显示,截至1月28日,1月份发生的870次大宗交易中有116次溢价成交,其中基金重仓股参与了91次,占比高达78.45%,涉及公司60家。具体来看,这些溢价大宗交易的基金重仓股平均溢价率为3.55%,其中溢价率超过5%的就有19次,而像长城电工(600192)、特尔佳、中国南车等14家公司所发生的17次大宗交易,更是以涨停板价格成交。

  从本月基金重仓股溢价交易中机构专用席位的参与情况看,91次溢价交易中,机构专用席位以买方身份出现了10次,涉及9只个股,共计买入8.8亿元;机构专用席位以卖方身份出现13次,涉及12只个股,共计卖出了7.65亿元。尽管月内基金重仓股频频在大宗交易平台遭到减持,但业内人士分析,这并不能就此说明蓝筹行情的结束,以及热点将快速切换至成长股,因为还要考虑今年降息和降准的可能性,以及国企改革在今年的落实情况去综合分析,而近期中小板和创业板中某些个股的良好表现,更多地只是板块行情的轮动,并非市场整体风格的转换。

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