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[银行]谨防废除银行理财资金池的“后患”

  • 来源:多盈金融
  • 2013-03-12
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随着近日两会的召开,银监会在会议中指出,要加大银行理财产品资金池检查力度。其实早在2011年,银监局就对此出台了非常详尽的规定,但至今仍未见明显改善。这次,银监局终于放下“狠话”,声称:不达标银行理财产品业务资格被叫停

多对多资金池操作模式被明令禁止,面对这赤裸裸的警告,银行不得不快马加鞭的对资金池内的理财产品进行整改。倘若4月底前在检查中,不能达标的银行,银监会将开出罚单,不排除停止此类银行从事理财产品业务资格。
  有别于传统的一对一理财产品,所谓资金池理财产品,是以债券、回购、信托融资计划、存款等多元化投资的集合性资产包作为统一资金运用,通过滚动发售不同期限的理财产品持续募集资金,以动态管理模式保持理财资金来源和理财资金运用平衡,从中获取收益的理财产品运作模式。也就是说,银行资金池类理财产品是把客户资金相应计入一个外界看不到的账户里,它的名字叫资金池。由于庞大的池子无法做到资产与负债一对一匹配,存在黑箱操作可能。目前,资金池操作模式已被列为银监会2013年现场检查重点。银行如果确实存在困难,无法按规定期限达标,在按规定上报公司董事会和银监会后,进行相关备案,也可酌情处理

那么,此次资金池业务的严格整改,到底会给银行界带来多大的影响呢?又是否会因此牵扯到投资者的切身利益呢?有银行人士表示,最近在监管机构要求银行对资金池理财产品整改背景下,各银行理财产品业务增长受一定影响。多盈金融网数据显示,继上月末银行理财产品发行量大幅下降后,3月初以来,各银行发行理财产品热情不高,且理财产品收益也持续低迷,超过5%的较好收益也不那么常见了。不知这是巧合还是该政策影响使然?

资金池在银行理财产品中的确有着根深蒂固的影响。那么,当资金池完全从理财产品中根除后,又会引起怎样翻天覆地的变化呢?不排除,会有以下诸多新问题产生。

当“资金池”模式根除后,非保本类产品必须做到独立核算,没有原来的多对多投资,没有资金池内大量资金作为缓冲,不难联想到今后银行理财产品将会打破现存的“刚性兑付机制,很可能给投资者带来更多的风险。

当“资金池”模式根除后,银行必然需要花费更多的人力、物力去管理每个产品的投资流水线,其中产生的经费消耗使得银行自身利润减少,那么在投资理财产品时,会不会出现收取比如今更高的销售费用、管理费呢?会不会发生收益和管理缴费本末倒置的情况。

当“资金池”模式根除后,银行的理财产品需要设计更加精准的投资方向,并且能直接进行投资的金额也受到了限制,那么收益率是否会有所下降?是否会发生小额资金留白,只有活期收益呢?那么是不是意味着,投资者预期收益会有所下降,起点金额将会翻倍。

上述种种可能出现的新问题,尽管目前无法证实,但必须引起相关各方及投资者的重视。“资金池”模式是中国金融市场的一个过渡模式,它的产生必定是市场有所需求,才会在业界普遍,但在满足市场需求的同时,忽视了对它的良性管理,才会使其变成深水炸弹。那么,一旦资金池被瓦解,炸弹解除,那是否会给投资者带来切身利益的影响?是否会让投资者承担更多的风险呢?是不是在斩草除根前,我们需要未雨绸缪,为今后早做打算。

资金是投资者出的,产品选择是投资者决定的,而银行,作为给投资者提供一体化服务的机构,收取合理的手续费是人之常情,只是服务专业、精准、可靠,那么,即使相应的从中多获取一份利益,投资者也会表示理解,但倘若投资无法值回票价,收益和手续费、风险发生了本末倒置,无疑是银行没有合理的分配、使用资源,而不能多重借口回避投资者。资金池的瓦解,可谓众望所归,而这背后的代价,就不得而知了。

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