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养群肥“基”喜洋洋

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-02
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  盘点马年理财盈亏时,很多人惊喜地发现:自家购买的基金长得好肥哎。即便上半年股市还不怎么灵光,即便你只是做基金定投,但是股票型基金一年的总收益率都要在20%左右。比起银行存款,或者是银行理财产品,那可是遥遥领先了。

  2015年,如何再养一群肥“基”呢?

  选基一:哪个品种长得快

  就算你没养过鸡,但总吃过肯德基吧?那你一定知道,不同品种的鸡,育成率是不同的,有的只要40多天就可贡献于餐桌,有的养一年还是小个子。同样,要把基金养成“肥鸡”,要先选种。

  你知道2014年哪类基金最赚钱?可转债基金。拔得头筹的是建信转债增强债券A,收获了97%的惊人成绩。长信可转债、博时转债的收益率也均在90%以上,分别夺得债基的亚军和季军。收益率最低的天治可转债增强收益也超过37%。据统计,2014年可转债基金的平均收益率为70.86%。与这个收益率相比,信托、理财产品、P2P,全都黯然失色。

  可转债基金在2015年还有机会么?先看债市,华安基金公司分析报告认为,中国经济增速放缓、货币市场环境宽松、通胀水平持续处于低位等因素,使得2015债权基金表现依然可期。再看股市,国泰君安首席经济师林采宜认为,虽然中国经济增速放缓,但中国的GDP还是比西方国家高得多,随着传统产业的转型、高新技术产业的发展、新兴服务业的壮大,它们都将为产业诞生新的利润空间。由于看好股票市场,目前可转债市场具有较好的投资价值。在股市走强背景下,可转债基金的进攻性并不逊于股票型基金,预期收益会处于中高等水平,当然,风险也会随之水涨船高。对于赎回期较近,绝对价位较高的品种,转债的上涨弹性可能逐步变差,正股上涨过程中将挤压溢价率。

  在牛市背景下,股票型基金涨势凶狠。去年普通股票型基金的平均收益率也达到25%左右。股票型基金业绩排名第一的是工银金融地产,获得了102%的收益。理财师认为,2015年股市如能持续慢牛走势,可以适当提高股票型基金的配置。

  2014年的指数基金也取得骄人成绩,比如华安上证180ETF联接和华安中国A股增强指数,年化收益分别达59%和49%。在2015年,指数基金依然被基金经理看好,认为投资者购买指数基金可以紧跟指数,适合在看好未来趋势时做长期投资,避免“满仓踏空”的悲剧。而上证180指数成份股是沪港通上海市场的核心标的,面临境内外资金更广泛的投资机会,价值认可更确定。

  选基二:哪个基金长势稳

  大多数人买基金,首看业绩排名榜,这没错。但看排名选买基金也是有讲究的,应坚持两个选基标准:涨得快、跌得慢。涨得快跌得也凶波动较大的基金,对稳健的投资者而言风险可能偏高。

  具体来说,应该选择在牛市里涨幅排名前50位、熊市里跌幅小的基金。很多资深理财师会推荐投资者购买一些大型基金公司的基金产品,像华夏基金公司、华宝基金公司。他们认为大型基金公司的人才水准、对市场的研究能力和把握能力都相对要高一些。但基金的规模却不是越大越好,100亿份规模以上的大盘基金的投资比例不宜太高,因为从历史的总体情况看,它们的总体收益往往没有中小盘基金高。理财师建议投资者可选择一些总体星级评定在四星以上、规模在50亿-70亿份的基金,定期定额地买进持有。

  这就牵涉到一个基金组合的问题,基金投资要博取高收益规避风险,同样要做投资组合攻守兼备。但这种组合不是简单地购买几只不同风格的基金,而是让不同类型的基金取长补短,间接提升基金总体收益。构建基金组合有几个要素,首先是确定买几只基金。基金数量过多,有可能关注不过来。而且很多投资者都是看到哪只基金涨得好就买哪只,结果手里握有一大堆基金,收益也不一定好,建议控制在5只以内较好。其次,根据风险决定基金基本配置方向。基金配置比例还要根据市场趋势适时调整,在熊市时,可以降低股票型、混合型基金的配置比例;在牛市时,增大股票型、混合型基金的配置比例。如果能够承担高风险,投资者还可以配一些分级基金。

  养基金:顺势而为

  养基金,最纠结的是长期持有还是波段操作?长期持有的风险是:可能没有保住胜利成果; 收益乘电梯上下浮动。波段操作有申赎成本,且可能踏空。但2015可能更适宜波段投资,其原因在于今年的证券市场震荡起伏,尤其三四月份是年报出台集中期,一些企业盈利能力下降,业绩变差,股票走势会进一步分化; 同时全球经济形势和周边市场的震荡对中国股市也有影响,基金净值自然也会随着股市起伏“乘电梯”,鉴于此,应该顺势而为,及时止赢保住胜利成果。尤其是现在买入基金的话,应该密切关注股票市场走势,设置好止损位。

  需要提醒的是,不要股市一有变动,就调整基金组合配置。普通基金投资者应摒弃高买低卖心理,因为股市反弹节奏的把握是普通投资者难以把握的。

  基金投资同样有择势和择时的要诀,但不少基民在这两方面的能力并不完善,那不妨做一个懒人投资,即基金定投。基金定投的好处简而言之:小本――资金最低只要100元,对于低薪者和刚参加工作的职场新人而言,100元能买到“一揽子证券组合”,获取长期平均收益,并且资金积少成多,在复利效应下取得更好增值; 小险――每月固定时点投资,基金净值上扬时买到的份额少,净值下降时买到的份额数量多,能够平摊投资成本,分散投资风险。但如果想博取较高的投资收益,基金定投就不适宜选择货币基金,而适宜选择股票型基金和指数基金,其与股票市场一脉相承的跌宕起伏的走势更能博取收益。此外,债券型基金也是一种比较稳健而收益又不错的选择。

  我国股市“熊长牛短”,如果等到上涨趋势已形成时再开始定投,收益就会大打折扣。理财师认为,可以根据以下几点确定入市时机:一是在经济处于衰退的中后期时。这时经济已明显下滑,物价也已向低位靠近,国家开始出台刺激经济的各种措施; 二是股市经历了持续的大幅下跌后,沪市A股市盈率已低于20倍时;三是市场陷入极度恐慌时,如股票账户统计表、股票交易统计表、基金账户情况统计表等。当这些数据急速下降接近历史低点时,是定投的入市时机。3个指标概而言之,就是:尽管市场短期处于空头行情,但长线前景看好,便可果断开始定期定额投资。这样,投资者就可以在股市下跌时累积较多的基金份额,一旦股市回升时就能获取较佳的投资报酬。

  基金定投赎回时机也要选择。有专家认为,其一,当经济周期达到过度繁荣时,表现之一为物价仍持续创造高位,而经济却已从高位开始下行,这昭示着应该减少股票基金定投的额度了;其二,当股市经历了持续的大幅上涨,这时可以考虑把大部分收益落袋为安了;三是市场进入高烧时,比如2008年,全国人民都来炒股或养“基”时,也是明智的投资者该获利了结的时候了。

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