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惩罚性赎回费开征满10天

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-12
  • 热度 ( 10℃ )

  帮忙资金成本最高提升200%

  业内人士表示,《费用规定》实施提高了帮忙资金成本,可能会影响日后权益类基金发行数量。《证券日报》基金新闻部根据今年以来成立权益类基金净值缩水情况推算,投资者原本要支付1107.5万元赎回费在新规实施后,最高将达到3322.5万元

  截至上周末,最新修改后《开放式证券投资基金销售费用管理规定》(以下简称《费用规定》)已正式实施满10天。其中,短期惩罚性赎回费机制出台,仍然是市场争议焦点。

  《证券日报》基金新闻部经过对比发现,与规定实施前赎回费用相比,投资者短期赎回成本最高提升200%。若以今年以来成立权益类基金净值缩水情况推算,投资者原本要支付1107.5万元赎回费在新规实施后,最高将达到3322.5万元。

  与此同时,帮忙资金成本也随之提高,这对本就发行不景气股票型基金来说,可谓是雪上加霜。基金业内资深人士坦言:“新规实施可能会影响日后权益类基金发行数量。”

  基金短期惩罚性赎回费用机制实施,在一定程度上遏制了短炒行为,保护了投资者利益,但也有质疑者认为,硬性规定持有时间给投资者操作带来障碍。

  事实上,规避上缴调高后赎回费,还有一招。富国基金公司内部人士在接受《证券日报》基金新闻部采访时对此表示,如果投资者在购买基金后,市场出现大幅调整,基金净值表现不佳,想要赎回却怕赎回费率上调增加成本话,还可以选择通过基金转换来规避风险,从而避免支付较高赎回费用。

  鹏华基金相关人士也表示,在收取惩罚性赎回费情况下,对于主动管理股票型基金短期投资者来说,可以选择场内基金进行投资。

  帮忙资金成本最高提升200%

  新规或影响股基发行数量

  《费用规定》中规定,对新成立主动管理类股票型和混合型基金实施强制性惩罚赎回费。其中,持有期少于7日,收取不低于1.5%赎回费;持有期少于30日,收取不低于0.75%赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产;对持续持有期少于3个月,收取不低于0.5%赎回费,并将不低于赎回费总额75%计入基金财产;持续持有期长于3个月,少于6个月,投资人收取不低于0.5%赎回费,并将不低于赎回费总额50%计入基金财产;对持续持有期长于6个月投资人,应当将不低于赎回费总额25%计入基金财产。与规定实施前赎回费用相比,投资者赎回成本最高或提升200%。

  这则意在鼓励投资者长期持有新规,让一些基金公司犯了愁。近年来,A股市场持续疲软,权益类基金发行不景气,公司为保证旗下产品顺利成立,帮忙资金身影开始频繁出现。

  进一步整理数据显示,11只权益类基金最新规模与其各自成立时相比,共计缩水22.15亿元,若按照规定实施前,大部分股基持有其少于1年赎回费0.5%比例推算,投资者赎回上述基金时支付了1107.5万元赎回费用;而若按照新实施《费用规定》,则赎回费用最多(假设持有期限均不足7日)要支付3322.5万元。

  也就是说,《费用规定》实施对帮忙资金起到一定遏制作用,基金公司找帮忙资金成本提高,这对权益类基金发行无疑是雪上加霜。基金业内资深人士坦言:“新规实施使基金公司寻找帮忙资金提高了成本,有可能会影响日后权益类基金发行数量。”

  基金转换及场内基金

  成规避短期风险出路

  基金频繁申赎导致高换手,股票交易成本随之升高,这对基金长期持有人很不公平。基金短期惩罚性赎回费用机制实施,在一定程度上遏制了短炒行为,保护了投资者利益,但也有质疑者认为,硬性规定持有时间给投资者操作带来障碍。

  富国基金公司内部人士在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示,基金与股票不同,不适合做短期炒作,新规中具体规定了对短期持有人惩罚赎回费比例,意在鼓励投资者长期持有。如果投资者在购买基金后,市场出现大幅调整,基金净值表现不佳,想要赎回却怕因新规带来过大成本话,也可以选择通过基金转换来规避风险,从而避免支付较高赎回费用。

  鹏华基金相关人士表示,在收取惩罚性赎回费情况下,对于主动股票基金短期投资者来说,可以选择场内基金进行投资,买卖交易费用由各券商和投资者约定,一般情况下会比申购赎回费用低廉。短期投资者可以根据自己对市场判断,选择场内交易主题型LOF、ETF基金进行投资,投资成本即买卖基金交易成本。

  “如果市场价是万分之七话,买卖基金总成本是1.4‰;而如果是申购赎回模式,持有不到六个月交易成本至少是1.5%。”该人士具体阐述道。

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