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基金公司追捧新三板 专项资管产品密集登台

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-05
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  自从2013年底,国务院决定将新三板试点突破原有的国家高新区限制,扩容至全国所有符合条件的企业,新三板市场挂牌企业数量和股本规模便呈快速扩张势头。业内人士表示,市场普遍预期新三板将在今年获得更多的制度红利,随着各路基金公司纷纷针对新三板“出手”,2015年将是新三板投资的黄金年度。

  新三板公司赢机构追捧

  根据媒体报道,新三板内不少上市公司表现相当优异。例如,2014年7月登陆新三板的联讯证券,在去年10月份以每股1.4元的价格获得10亿元融资,又在12月以1.46元每股的价格融资30亿。近期联讯证券的成交股价维持在2—3元内。如果基金投资者选择购买该产品,则显然已获利丰厚。此外,包括九鼎投资、凯立德、成大生物等企业在内的新三板上市公司,净利润近年来平稳上升,其中成熟、稳定盈利的公司将广受众多基金的青睐。

  某基金公司人士表示,除了新三板密集扩容之外,其板块内部的流动性将会进一步增强。首先是新三板投资退出渠道增多,其中包括做市交易、竞价交易、转版、IPO和被并购等等;其次是竞价转让制度也有望在今年正式推出并成为主流的新三板交流方式。此外,新三板内部分层制度也将更加完善,还会形成多层次、多模块的市场分层逻辑。

  此前有业内人士预计,按照当前的审核进度来看,每年挂牌的企业大概在1200到1500家,而到2015年底,新三板挂牌公司数量将会达到3000家。除了数量的增多之外,新三板的估值空间更显广阔。

  据中国经济网记者了解,新三板的估值相比创业板要低得多,其中有些企业的现有盈利模式是目前主板和创业板所稀缺的。因此,目前不少新三板公司的市盈率平均只在20倍左右,远低于创业板平均50倍的水平,这将成为基金公司重点发掘投资的对象。

  基金公司急发产品抢“蛋糕”

  随着新三板挂牌公司数量和质量的迅速提高,基金公司对新三板产品的热情也不断升温。

  从去年12月开始,招商、兴业全球(340006,基金吧)、财通、前海开源、海富通、宝盈基金等各家基金公司都已经推出了新三板专项资产管理计划,并全部完成销售。

  其中,宝盈基金作为首家尝鲜新三板的基金公司,通过子公司设立了基金行业首只新三板产品宝盈中证新三板1期资管产品,募集资产总额5000万元。据中国经济网记者了解,该资管产品拟投资高成长、做市交易及转板预期较高的新三板挂牌企业,主要集中在TMT、医药健康、节能环保、高端装备、新材料等行业。而继宝盈之后,前海开源基金子公司于去年年底也发行了一只新三板专项资产管理计划,第一期就已经募集了4900万元,后续还将有一系列的新三板产品问世;招商财富子公司紧随其后,其新三板股权投资基金专项资产管理计划规模约为2亿元;国寿安保基金专户的一只新三板产品正在募集中;财通基金上周一口气发行了两只新三板专户产品;九泰基金将于近期向市场推出新三板分级1号资产管理计划。此外,上投摩根、易方达、华夏基金、红塔红土等多家基金公司正在积极筹备相关新三板产品的专项资产管理计划。

  “好公司的股票做市商也会惜售,筹码难抢,投资决策必须要快。”深圳一位基金经理说,2015年,公募基金专户及子公司对新三板的筹码争夺战料空前激烈,每个月将可能都会有不同的新三板产品问世。

  据另一位不愿透露姓名的专业人士表示,基金公司做新三板产品,最关键在于如何寻找合适标的、如何及时准确介入标的这两个步骤中。目前,介入的方式是通过直接购买与定向增发,而后者更是未来的主要方向。


 

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