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油价暴涨暴跌 相关LOF创今年最高折价率7.27%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-09
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  投资者进行原油相关LOF折价套利时,必须注意原油期货阶段下跌的风险,当日买入的LOF当日不能赎回,因此这种套利需要承受原油和海外股市一天半的市场风险。

  近期,海外原油市场非常热闹,原油期货连续大跌半年多之后强劲上涨,期间却又出现单日暴跌。受此影响,相关的五只LOF产品均出现高折价,信诚商品更是创下了7.27%的今年以来LOF最大折价率。

  原油期货价格的暴跌开始于2014年6月下旬,当时布伦特原油期货价格约为115美元,纽约原油期货价格约为105美元,随后这两个市场的原油价格持续暴跌,到1月中下旬最低分别达到了46.4美元和43.58美元,跌幅达到六成。

  深交所基金市场与原油相关的LOF产品有5只,分别为华宝油气、华安石油、信诚商品、工银资源和银华通胀,都受到石油等资源品价格暴跌而净值大幅下挫,华宝油气的单位净值从去年6月23日最高的1.342元,下跌到了今年1月14日的0.684元,跌幅接近50%。

  然而,1月底以来,原油期货价格连续三天大涨,布伦特原油期货价格1月30日到2月3日的3个交易日分别大涨7.95%、2.49%和5.03%,合计暴涨15%以上,纽约原油期货也有类似涨幅。原油相关LOF净值大涨,而基金交易价格涨幅明显滞后。

  以信诚商品为例,1月30日、2月2日和2月3日的净值涨幅分别为2.46%、2.96%和3.58%,而同期该基金的价格分别下跌0.76%,上涨0.57%和1.9%,均明显低于基金净值的涨幅,该基金的折价率也从0.38%飙升到了7.27%,为今年以来普通LOF最高的折价率水平。

  业内专家分析,QDII基金由于净值公布比国内基金晚一天,再加上油价变化幅度太大,导致相关LOF的折溢价水平差异很大,给投资者带来一定的套利机会,特别是当这些LOF进行T+0交易之后,流动性大幅改善,套利机会更加突出。

  原油连涨3日之后,2月4日出现大跌,纽约原油期货盘中大跌近9%,带动相关LOF净值大跌,信诚商品在2月4日的净值大跌5.71%,该基金随即也从折价变为溢价。

  因此,投资者进行原油相关LOF的折价套利时,必须注意原油期货阶段下跌的风险,当日买入的LOF当日不能赎回,因此这种套利需要承受原油和海外股市一天半的市场风险。

责任编辑:zde

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