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天弘基金:大数据可助力养老金管理

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-09
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  社会基本养老金作为社会保障最重要的方式之一,关乎亿万百姓的晚年幸福。目前,各级政府都面临着社会基本养老金的支出压力。缓解收支矛盾,需要在制度上提高资金使用效率,发挥市场机制,转变粗放的管理模式。通过引入大数据、云计算等技术手段,改善养老基金的流动性管理,进行基金分层,将沉淀资金使用保本策略进行投资管理,有助于提高养老基金的投资效率。

  由于我国长期以来存在的城乡差别、地区差距以及社会保险制度建立初期采取的因地制宜、先易后难、地方统筹等政策,形成了以人、以地区划分的不同制度及待遇标准的碎片化养老保障模式。这种碎片化的管理模式,也导致各地养老基金投资管理的效率低下。

  2013年基本养老保险基金年均收益率仅为2.2%,远低于同期居民消费价格指数3.8%的涨幅,资金贬值严重。造成基金贬值的主要原因有二:一是资金统筹层次低,投资渠道狭窄。各地购买的国债数额有限,90%以上的社保资金都是以银行存款形式存在,其中活期存款接近一半;二是尚未建立专业化的投资体制和市场化的运营机制。

  时至今日,货币基金已经成为大家不可或缺的“底层账户”。货币基金的本质是流动性管理工具,其现金流具有频繁流入流出的特征。余额宝利用大数据技术可对其1.49亿客户的申赎数、持有数等实时数据进行分析,建立模型预测未来一段时间申购赎回的资金量。目前预测未来三天资金申购赎回量和实际发生额误差在3%之内。对流动性需求的精准预测,可以帮助基金经理很好的在流动性和收益率之间权衡。

  天弘基金认为,对于底层碎片化的养老基金管理,可以考虑引入大数据管理系统,通过量化模型分析养老金缴费、支付的现金流情况,根据预测结果对养老基金进行沉淀时间的分层,将不同期限的资金与相应的低风险投资产品进行匹配,以提高资金的投资利用效率。基金公司在流动性管理方面已积累了丰富的经验,可以参与到相应的系统搭建、技术升级、投资管理等活动中。

  从长远看,为实现养老基金的保值增值,还是需要建立统一的覆盖全体国民的基本保障制度,实现全国统筹,建立养老金资产管理机制。我国正在步入深度老龄社会,同时面对“养老金并轨、养老金结构调整、养老基金投资管理”三个挑战。

  清华大学就业与社会保障研究中心主任杨燕绥教授表示,养老保险改革应从混账管理进入分账管理,建立国民基础养老金和个人账户养老金二元结构的养老保险制度。政府管理现收现付的基础养老金计划,而将个人账户养老金交由市场管理,实现“政府监管、市场托管”的模式。由此明确政府、企业和个人的责任,并拓展养老金市场、鼓励人们延迟退休和增加养老积累。

  天弘基金认为,对于企业年金、职业年金和个人账户养老金进行市场化运作管理,应引入竞争机制,由政府引导投资策略和监管投资机构,市场进行养老金管理人选择、投资决策和资产配置。不仅有利于投资机构引入先进的投资管理技术,提高投资管理效率,同时能够扩大养老资产规模,实现良性循环。

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