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压力重重 积极防御等待机会

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-09
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  上周, 市场经历了一场剧烈的震荡,而本周这种震荡或许还将延续:上证50ETF期权今日推出,A股市场跨入“期权时代”;今年第二批24只新股集中发行,将冻结巨量资金,大规模“抽血”使得二级市场难言乐观。春节将至,做好防御是重中之重。

  汇丰晋信基金: 调整不必悲观 关注三类个股

  上周央行降准主要原因在于节前需要保持较高的资金备付,以及外汇占款数据持续走低,降准是长期、中期和短期的共同需求。长期来看,外汇占款趋势性下降,基础货币缺失严重;中期来看,国内经济下行压力较大;短期来看,过节资金紧张也要求降准提供足够的流动性。

  从估值来看,目前沪深300整体估值仍处于历史均值下方,潜在收益相较其它大类资产有足够的风险补偿,因此估值仍有较大提升空间。在居民资产配置再平衡的背景下,增量资金推动上涨趋势明显。市场总体仍较为乐观,低估值大盘蓝筹板块下行风险相对较小,上涨空间更大。成长股尤其是题材股的结构性风险或未释放充分。

  行业配置方面,可关注以下个股:新能源、油气设备、车联网、工业4.0、传媒、体育等成长股龙头;有事件驱动的上海本地股、京津冀、农业现代化等主题投资;调整较充分的券商保险、银行、地产等大盘蓝筹。

  海富通基金:后市仍乐观 预期收益不宜过高

  上周大盘调整明显,但不必悲观,不久后或将有一波反弹。春节前以震荡企稳为主,后市依旧乐观。

  从上周市场对于“降准”的反应可以看出,管理层对股市的态度有所转变,“疯牛”行情不利于资金流向实体经济,故而对其有一定压制。

  今年大盘指数预计将宽幅震荡,收益取决于基本面及政策的博弈。二季度经济数据或会好于一季度,但涨幅有限。货币政策放松,延长了经济下滑的过程,给经济转型更多的时间和空间。二季度可能会推出深港通,由于深市中地产占比较高,而当前正处于地产周期拐点,料深港通总体影响不如沪港通。

  具体操作上,可关注互联网相关产业、工业4.0、军工、国企改革等板块。当前重点是在认真挑选个股的同时防范风险,降低投资预期收益率。尤其是在二季度要把防范风险放到重要位置。证监会最快将于下半年推出注册制,对成长股或有一定杀伤力,容易发生“踩踏事件”。

  

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