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新股来袭公募逆市加仓 节前做波段节后等反弹

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-09
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  2月4日,央行降准靴子落地,然而股票市场并未如期大涨,沪指连跌两天,失守3100点。而本周市场将面临更大的压力――春节前最后一波IPO来袭,24只新股启动发行,其中仅周二(2月10日)便有17只新股同时发行。

  然而,公募基金在过去一周里逆势加仓,据好买测算,纳入统计的75家公募基金中仅有7家公司减仓。其中,主动调仓最高的银河基金与宝盈基金均加仓超10个百分点,而减仓最多的则是前海开源基金,仓位下降超8个百分点。

  下跌时借机加仓

  “降准之后市场并非毫无反应,第二天高开了40多点,不过后来又下来了。降准和降息还是有区别的,降息是全面释放流动性,而降准是局部释放流动性。同时,监管层希望释放的货币流向实体经济而非资本市场,央行也公开表示,此次降准是对流动性进行对冲,所以二级市场没有增量资金,而监管层对融资融券、伞形信托等理财产品的检查和收紧,目的在于去杠杆,也对市场形成压力。”在上海一家大型基金公司任职的基金经理表示。

  虽然二级市场表现不如预期,但基金经理主动加仓的不在少数。

  “我们没有减仓,反而在跌下来时会多买一点估值合理的品种。” 上海某合资基金公司内部人士表示。

  同时,上海某基金公司内部人士表示,“上周仓位虽然降低了,但主要是降低了互联网金融的仓位,卖出前期涨幅较大的个股,同时也买入了业绩预期明确且增长优秀的个股。2月份看好有业绩、预期业绩能兑现的行业和企业,长期继续看好互联网金融、农业信息化、一带一路、工业4.0等题材和3D打印、云计算、大数据等板块。”

  一位不愿具名的基金经理还表示在上周五逆势加仓,加仓标的主要是非银行金融和传媒,目前其组合中行业配置相对均衡。

  事实上,第三方的数据也印证了基金加仓的情况。据好买测算,上周偏股型基金仓位上升3.93个百分点至79.80%,其中,股票型基金和标准混合型基金当前仓位分别为85.62%和71.64%,基金主要加仓了传媒、家电和计算机,减仓了农林牧渔、综合和国防军工;从具体基金公司来看,纳入统计的75家公募基金中上周绝大多数加仓,其中加仓幅度居前的是银河、宝盈、东吴、工银瑞信、农银汇理、汇添富基金,而减仓的基金公司仅有7家,分别为前海开源、德邦、长安、安信、上银、天弘、国联安。

  节前做波段 节后等反弹

  2015年开年以来,蓝筹股集体出现调整,而成长股则受到资金追捧。市场风格出现转变,基金投资风格也同样出现一定变化。

  一家位于上海陆家嘴(600663)地区的基金公司的一位内部人士透露,这周其并没有进行调仓操作,主要是因为对市场的观点一直都没有改变,仍然认为未来两三年都将处于震荡行情,要精选个股、追求高贝塔,今年仍然看好新能源领域、国企改革主题,以及机械制造行业中进口代替领域的高端制造。 “现在我们对蓝筹股配置都不多,更多转向配置TMT、环保、新能源、机器人(300024)等。”前述上海某合资基金公司内部人士表示。

  前述大型基金公司的基金经理表示,展望后市,短期不悲观,长期乐观,“近期股市震荡,一方面创业板连创新高,相对于主板来说估值太高,另一方面获利盘太多,短期获利了结的压力较大。大盘蓝筹股除了估值之外,还要考虑流动性因素,而本周24只新股申购,也给市场造成一定压力,不过短期的震荡或许是加仓的好时机,近期可以对地产、银行等板块进行波段操作,春节后或将反弹。”

  申万菱信基金则认为,低估值蓝筹股会有更大的投资机会,重点可关注估值有大幅提升空间的行业,比如保险、银行、地产、家电等;中盘蓝筹股经过一年多调整,食品饮料、医药等行业里都有很多可挖掘的细分龙头公司;同时,看好传统行业中具有新思维方式的公司,比如新能源汽车等;周期性行业中,由于供给收缩明显、油价下跌后带来行业新的竞争格局,因此较为关注化工板块;此外,创业板指数上升空间较少,重点关注商业模式创新的公司。

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