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借震荡吸筹 基金积极布局跨年行情

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-11
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  近来市场震荡加剧,进入明显的存量博弈格局,“跷跷板”效应再现。在“风口”未明的震荡市中,有人观望,也有人趁机抄底。数周以来的基金仓位数据显示,公募基金正悄然出击,在3000点上方的震荡中大举吸筹,仓位迅速上升。与此同时,各方分歧正重新发酵,公募基金经理们对市场判断各执一词,未来风口究竟在何方尚难有统一结论,短期内A股已回到选股时代。

  公募逆势抄底加仓

  近期监管部门对两融、伞形信托等杠杆资金的规范态度十分坚决,其“无心之举”令市场笼罩在阴影中。上周央行“降准”放水不料却引来更大卖压,市场连续两周大幅下挫,成交量逐渐萎缩,资金多选择持币观望。本周股市资金面仍然承压,周二集中IPO预计单日新增冻结资金接近1万亿元,但市场却出现较强反弹。

  “在别人恐惧的时候我贪婪。”股神巴菲特的这条逆向思维操作法则也被很多公募基金经理奉为“圭臬”。自从上证指数于1月下旬进入下行通道以来,与市场上浓厚的恐惧情绪相反,基金开始积极抄底加仓,龙虎榜上频现机构身影,数据统计也显示,公募基金整体仓位连续大幅提升。

  最新龙虎榜数据显示,创业板和TMT行业相关个股重获机构青睐。中信国安(000839)、延华智能(002178)等个股均有机构席位大笔买入,“3字头”的创业板公司也不断在龙虎榜上“刷屏”。根据好买基金研究中心提供的数据,整体来看,公募基金在1月上半月连续减仓后,于1月下旬A股连续下跌时逐步加仓,截至目前,已连续加仓三周,近两周仓位上升幅度有加大的趋势。截至2月7日,公募基金偏股型基金仓位上升3.93%,当前仓位79.80%。其中,股票型基金上升4.58%,标准混合型基金上升3.03%,当前仓位分别为85.62%和71.64%。

  “公募基金仓位已经连续两周大幅上升,吸筹状况愈发明显。”好买基金研究中心研究员白岩表示,基金主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本相同。

  调整中分歧加大

  自从2014年底降息开始,市场一度聚焦于券商、银行等金融板块,大多数基金经理曾认为,在当时的市场环境下,金融板块的上升空间将延续至2015年上半年,受注册制等利空影响,小盘成长股整体堪忧,但个股机会犹存。经过近一个月的调整,公募基金内部再现分歧,但都逐渐开始强调自下而上选股的重要性。

  从具体加仓动作来看,部分基金大幅加仓创业板中占主导TMT板块,希望捕捉结构性行情带来的收益;部分基金选择加仓家电、医药等板块规避风险;部分基金则在大盘连续下跌后选择悄悄吸纳金融、汽车等板块。由于近期经济数据欠佳,农林牧渔、钢铁、机械等周期性板块遭受减持,短期缺乏热点的国防军工也被机构抛弃。

  深圳一位70后基金经理向记者表示,之前他的仓位配置主要是“大金融+大基建”,但2015年上半年,他将转向“大金融+互联网”相关的成长股,将传统产业和新兴产业进行混搭。“金融衍生工具越来越多,国家对金融等大蓝筹的引导倾向是确定的。”因此,他还是看好金融股的行情。

  但也有部分基金经理持不同观点。“今年上半年小股票会占优势。”上海某基金公司投资总监表示,市场氛围并不强势,大股票将仍以震荡为主,今年看好中型成长股。但他同时提醒,创业板再创新高,意味着小股票离泡沫破裂的时点越来越近,“下半年可能会破掉一批。很多基金经理虽然配得重,但也做好跑路的准备了。”该投资总监四季度的仓位在65%左右,1月份大笔加仓至79%左右,“一部分原因是最近部分股票涨上来了没有减,还有一些小规模的赎回把仓位增加一点。”

  对于新年行情的布局战略,信达澳银基金认为,考虑到主板市场的调整已经较为充分,本周市场有望迎来反弹时间。建议战略性配置医药生物、食品饮料、节能环保、TMT等景气确定性行业;同时,继续建议关注京津冀、体育产业、国企改革等主题。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春也认为,下半周IPO资金逐渐回流,同时伴随“两会”临近,A股行情仍可期,“可以考虑超配行业包括通信、环保及公用事业、国防军工、建筑建材、旅游以及机械。纳入交易性主题包括京津冀一体化、互联网金融、农业、核电、无人机”。

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