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私募“黑马”重点布局国企改革

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-15
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 连续两年阳光私募冠军的身份已经让市场深深地记住了创势翔这个名字,从今年开始,人们不再称呼他们为“黑马”,他们已然在阳光私募圈子中建立了自己的一席之地。

 “做一番事业,追求理想吧。”在创势翔的团队里面,风控总监 罗兴文无疑是当中的“私募推手”,也是在他的鼓励之下,黄平、钟志锋等创势翔核心人物终于凝聚到一起,举起酒杯开始畅想着在中国未来对冲基金的历史上如何留下浓墨重彩的一笔。

 涨停板敢死队的传奇往事

 创势翔和黄平的名字是在近两年才为公众所知晓,但实际上,在投资圈中,70后的黄平早已是小有名气,他和他的团队被外界称为涨停板敢死队。

 黄平早期一直潜伏在广州当地著名的一个游资营业部当中,其资金屡屡将营业部推上交易龙虎榜。乐视网历史上第一个涨停板就与他有关,当时黄平所在的营业部在乐视网上的买入金额超过1000万元,成为该股交易龙虎榜上买入席位的第一名,将该股推上涨停。

 “外面的人称呼我们为涨停板敢死队,但我们跟大家印象中的敢死队也并不完全一样。事实上,我们炒股很多时候并不是炒一把就走,对很多个股我们其实是花了很大的精力和时间去研究跟踪的。”黄平对记者说。

 黄平是土生土长的广东人,早在读书的时候,思维敏捷的他就已经开始关注股市并尝试炒股。现在创势翔广州的团队当中,投资总监黄平、研究总监钟志锋等几个人都是读书时志同道合的同学,同学少年一起在股市的惊涛骇浪中一步步成长。大学毕业之后,黄平等几个人也将炒股作为职业,逐步形成了自己的投资逻辑。

 2012年5月20日,创势翔成立了旗下第一只阳光私募产品“粤财信托-创势翔1号”,2013年,该产品就以125.55%的收益率拿下了当年阳光私募排行榜上的冠军,“黑马”之称呼之欲出。

 就在市场纷纷等着看“冠军魔咒”如何历史重演之际,创势翔又给市场创造了一个惊喜。由于成功把握了军工股、国企改革以及年底蓝筹逆袭三波行情,2014年“粤财信托-创势翔1号”再度以全年300.80%的高收益卫冕私募业绩冠军,打破了私募冠军魔咒。

 创新型价值投资

 连续两年夺得私募冠军,对创势翔团队而言,有历史经验的积累,同时也需要团队不断地努力改进投资方法。

 作为“草根”投资者出身,黄平在A股市场摸爬滚打二十多年,曾经尝试过各种不同的投资方法,包括江恩法则、道氏理论等技术派方法,巴菲特式的价值投资方法,以及前几年比较流行的涨停敢死队打法等等。

 “这些方法在某些特定时期确实有效,也给我们带来了一定的收益。”黄平表示,“但是我们发现它们也存在各自的弱点和受市场限制的地方。通过多年的实战,我们在成立公司后总结了一套‘创新型价值投资’模型,在目前行之有效,并能给我们产品带来相对稳定的收益。”

 所谓“创新型价值投资”,就是把团队核心成员过往最擅长的操作手法整合在一起,包含对三个主要因素的有效整合:价值投资、深度调研以及创新风控模式。

 其中,“深度调研”被创势翔自认为自身最大的优点。处女座的黄平在投资中将“追求完美、细致”的特质发挥到了极致,对每只买入的股票都力求掌握其动向。

 去年创势翔取得300%的高收益,其中很大一部分净值上涨是由于年初成功把握了军工股的行情。

 “对于军工股,为什么很多专业的投资人往往看到行情却不敢下手,而我们就敢于重仓操作呢?事实上靠的就是深度调研。”罗兴文对记者说。

 早在2013年底,创势翔就开始看好军工股,其中一只标的国腾电子(旧名,现为振芯科技,就是团队深度调研了半年之后才介入的。创势翔在调研当中可谓不遗余力,不但从行业的角度了解到公司的订单情况,还找了一些核心技术专家了解公司的技术,对公司的核心优势很有把握。再加上之后政府又提出成立“国家安全委员会”,有政策支持,就成为他们坚定持股的理由。

 在具体操作上,创势翔并不是买入股票之后就一直持股不动,而会根据大盘及板块的走势,把一部分长线仓位拿出来进行一些中、短线的波段操作。这样在长线持股的同时,又可以尽量降低净值的波动风险。

 目前,创势翔管理的资金规模已经达到20亿元,随着公司规模的不断扩大,创势翔还将陆续成立对冲基金、量化基金等不同风格的产品。“我们的梦想是构筑一个金融平台式的公司型私募公司。”黄平说。

 2015年重点布局国企改革

 创势翔认为2015年蓝筹股、成长股都有机会。对于蓝筹股,经济基本面恶化超预期、改革实施进程低于预期、政府对资本市场健康度的认可等因素都会影响其走势。对于小股票,新股发行速度加快、注册制推进提速、严格退市制度的实施、外延式扩张业绩被证伪、监管加强等因素也将在2015年制约其表现。

 同时,创势翔表示,去年可以说是国企改革的元年,而今年将是落实国企改革政策的关键年份,因此,主要看好国企改革落实带来的机会。在行业方面,创势翔主要看好与国企改革相关的三大行业。

 第一是金融,除了传统的银行、保险、券商外,特别关注与互联网金融相关的股票。

 第二是军工,军工资产证券化的力度在今年将会加大,特别是科研院校的改制注入,将会是今年军工投资最大的看点。

 第三是一带一路相关受益股, 关注那些能真正做到“走出去”的公司。

 在2015年的具体操作上,创势翔表示基本上会分为三部分:其中1/3仓位追踪大股票,主要根据改革进度及政策红利释放获取指数级涨幅带来的收益,标的主要跟踪分级基金及指数基金;还有1/3仓位投资小股票,坚持价值加成长的投资策略;最后1/3仓位机动,可能在某些时候加仓前两类股票,也可能根据市场热点进行一些主题投资。

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