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海富通总经理田仁灿在情人节告别 接任者已确定

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-15
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  文| 机构投资 奇奇 莹莹 数据:骏敏

  田仁灿,作为公募基金业尤其是合资基金公司的标志性人物,一手打造海富通这家合资基金十二年之久的公募老兵,即将离职。而过去的一年,海富通刚刚经历震动市场的老鼠仓事件,此番人事变动,海富通能否走出阴霾,也是业界接下来关心的焦点。

  作为公募基金业尤其是合资基金公司的标志性人物,田仁灿从筹备到2003年公司成立,是在同一家公司在任时间最长的合资基金公司总经理,在所有现任基金公司总经理中,时间也仅短于嘉实基金(德意志资产管理公司2005年参股)的赵学军。其未来职业规划受到市场关注。

  而过去的一年,海富通刚刚经历震动市场的老鼠仓事件,此番人事变动,海富通能否走出阴霾,也是业界接下来关心的焦点。

  海富通12年就此说再见

  最近,田仁灿已经不怎么去海富通基金公司上班了。之前,离职的消息已经在业内流传许久。知情人士透露,目前公司内部还没有正式宣布,田总也还没有向大家告别。

  2.14号,田仁灿将就此离开经营12年之久的海富通,时间恰好在西方情人节,数天之后,就将迎来中国传统新年佳节。

  有消息人士对机构投资透露,田仁灿可能将回归外方,其在外方还担任有职务,也有人士透露,田仁灿也有其他职业考虑。不过上述说法,均尚未向其本人求证。

  尽管田仁灿离职的消息和猜测近几年一直没有停止,其也曾私下向朋友流露去意,但对这家有着深刻海外文化烙印的基金公司来说,还是有不小的震动。

  在2014年圣诞节写给投资者的信中,田仁灿曾表示,“作为海富通基金创始阶段最早的员工之一,明年我将与海富通一起迎来在中国资产管理行业成长的第十二年。若以人生来论,十二生肖一轮回,海富通又回到了充满挑战和机遇的起点。”(见文末附件)

  如今,起点也是终点!

  在这一天告别,倒是巧合了老田一贯的西方浪漫主义情怀。

  在业内人士看来,合资基金公司总经理中,田仁灿较好地处理和协调了中外方股东的关系,在不时传出各种矛盾和理念纷争的合资基金公司中,田仁灿对中西方文化的熟悉,无疑起到了非常重要的作用。

  全球金融危机后,2009年海富通外方富通集团被巴黎银行收购,同时拥有三家国内基金公司股权的后者选择卖出泰达荷银和申万巴黎股权,保留海富通基金股权,田仁灿掌舵海富通的十二年大多数时候比较平稳。

  目前海富通基金股权结构中,海通证券(600837)持股51%,法国巴黎投资管理BE控股公司占49%。海富通董事会由5名董事组成,其中海通证券方面占据3名董事名额,外方股东2名董事。

  外方在合资基金公司最大的影响在于治理结构、内控体系,这一点在一个新的市场是的确需要的,它可以避免一些弯路和一些比较激进的做法,田仁灿在评价总结合资基金外方的价值时说,外方股东的贡献主要在方法论方面,合资带来了不同的思维方式。

  接任者已确定 人事变动留伏笔

  据知情人士透露,按照中外方股东间的商定,总经理职位之前是有一个安排,田仁灿能坚持一个轮回,也算是一个不小的奇迹。

  据悉,海富通基金总经理的接替人选已经确定。接任人选为一位有较为丰富的海外资管行业经验,并在某合资基金公司担任副总数年的人士,在文化融合上应该还是适应的。不过,该人选尚没有到任。

  过去两年,海富通高层人员分工有较大变动。

  2013年5月,海富通发布公告,副总张文伟担任公司董事长,原董事长邵国有退休。张文伟历任交通银行(601328)私人金融处处长、海通证券办公室主任、海通证券投资银行总部副总经理;2003年开始任海富通基金董事、副总经理。

  自2003年4月一直担任总经理的田仁灿是外方股东的代表,张文伟从副总经理一职直升董事长,显然是代表海通证券出任的。

  这次人事变动被外界猜测为会否令两人短期内有些不适。

  而近期开始,原分管市场和营销的副总经理阎小庆已经转而负责子公司业务。海富通2003年成立时,作为前富通上海首席代表阎小庆出任了海富通基金管理公司的市场总监,而作为富通基金在香港的基金经理陈洪则出任投资总监。

  据知情人士对机构投资透露,市场营销部分事务已由督察长章明分管。章明曾担任国信证券(002736)业务经理和副高级研究员,海通证券股份有限公司对外合作部经理。2003年至今任海富通基金管理有限公司督察长。

  海富通基金副总分管投资的陈洪已于2014年离职。

  参与创办海富通的陈洪,是海富通旗下首只基金海富通精选的基金经理,在海富通有将近11年的职业经历。此前其历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。除了海富通精选外,陈洪先后还担任过海富通股票基金、海富通收益增长基金经理、海富通风格优势、海富通精选贰号和海富通中国海外基金的基金经理。

  根据银河证券基金研究中心的数据,截至2014年12月31日,海富通基金净值规模排名39位,公募基金资产管理规模287亿,管理32只产品。

  海富通基金净值规模排名

  专户业务发展是亮点

  再过两周,涉及海富通一位基金经理的案件又要开庭了。

  海富通成立以来,尽管成绩和争议传言一直存在,但给予海富通最沉重一击的还是老鼠仓。自2014年6月,公司“老鼠仓”案爆发之后,“多米诺骨牌效应”随即显现,品牌信誉度下降。

  2015年1月30日监管部门宣布,对华夏、海富通等5家基金公司采取责令限期整改3到6个月不等的监管措施,期间暂停受理其公募基金产品注册。

  此前海富通基金相关人士在接受采访时曾对外表示,涉“老鼠仓”丑闻无碍公司做大做强决心,并称“公司将会一如既往以优异业绩回报投资人。

  如今海富通更多被各种负面声音缠绕,不过市场依然记得这是一家很有特色的基金公司,团队稳定、中外方理念融合、专户业务领先市场,在相当长一段时间,都是合资基金公司中的样本。

  作为一家全牌照基金公司,非公募业务一直是海富通的发展重点。

  根据相关数据资料显示,截至2014年9月30日,海富通为80多家企业超过324亿元的企业年金基金担任了投资管理人;旗下专户理财管理资产规模超过34亿元;2004年年末开始,海富通为QFII及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,投资咨询及海外业务规模近219亿元人民币。2012年9月,海富通基金成为首批保险资金投资管理人之一。海富通基金也是18家社保基金管理人之一。

  田仁灿曾表示:海富通并不是所有的资产管理业务都会涉及,做好公募基金是最基本的使命,致力于在做好主营业务的同时,拓展于其相关的领域,比如企业年金、QFII等,这些业务首先要符合公司长远的战略定位。

  不过,仅以公募与非公募规模对比来看,显然海富通的非公募业务有些“反客为主”。

  据海富通相关人士透露,2014年海富通管理总资产规模已超过1000亿元,那么按照银河证券发布的2014年底287亿元的公募规模计算,其非公募规模高达700多亿,占比约为70%,相比2013年底62%的占比略有上升。

  虽然“老鼠仓”事件持续发酵,海富通非公募业务的发展并未受到太大影响。

  公募业务困境中寻重生

  统计海富通近几年的公募排名可以发现,整体名次差距并不是很大,一直在二三十名“挣扎”,而2014年受负面因素影响,跌落至39名。

  就公募规模一项,海富通曾经也有过辉煌历史。

  据相关资料显示,2003年海富通基金成立当年仅发一只基金,年底规模20.7亿元。

  2004年,海富通发行了一只混合型基金――海富通收益增长。凭着这只百亿规模基金,海富通公募资产规模排名从2003年的22位上升至2004年的第8位。

  2007年,海富通旗下共有7只基金,规模从149亿元一举爬升至517亿元。

  幸福来得太短暂,2008年股市悬崖式暴跌,众多基金规模集体滑落,海富通也未能幸免,规模从517亿元滑落至385亿元。

  2009年、2010年股市回暖,海富通基金规模回升至468亿元。不过,至此,光环不再。2010年以来,虽然海富通陆续发行新的基金,但是规模却一下在下滑。

  截至2014年底,海富通以264.66的规模在94家基金公司中排名第39位。

  成立12年来,虽然规模不占优势,但从基金产品业绩来看,不乏明星基金产品的身影。比如,海富通国策导向截至2014年年底收益率已近70%,甚至出现单日上涨7.12%的盛况,在365只普通股票型基金中排名第三;近三年以129%的业绩高居榜首。这并不是海富通旗下唯一的亮点。2014年10月发行的海富通城投债ETF基金得到了广大机构客户的信任与支持,获得了当年债券基金募集的最大规模。

  不过,令人担忧的是,海富通旗下公募基金所面临的严峻形势不言而喻,数据显示海富通国策导向,其2014年四季度末份额为2.28亿份,较三季度末的3.42亿份也减少1.14亿份。再加上证监会对海富通采取责令限期整改3到6个月不等的监管措施,3个月停发新基金,对公司规模增长势必造成重大压力。

  海富通旗下公募基金所面临的形势很严峻

  显然,摆在海富通面前的难题很多,但是困境,同样也孕育着新的希望。

  附:2014年元旦田仁灿给投资者的信

  田仁灿 海富通基金管理有限公司总经理

  尊敬的投资者:

  您好!

  时光飞逝,岁月如梭,2014年的日历悄悄翻到了最后一页。值此元旦,我谨以个人的名义并代表海富通基金全体员工向您及您家人致以最真诚的问候和祝福,感谢您对海富通基金长期一贯的信任和支持。

  作为海富通基金创始阶段最早的员工之一,明年我将与海富通一起迎来在中国资产管理行业成长的第十二年。若以人生来论,十二生肖一轮回,海富通又回到了充满挑战和机遇的起点。

  即将挥别的2014年,对于中国资本市场而言注定是不平凡的一年。这一年,资本市场经历了太多变革与转折。从年初的新股发行改革,到年中“新国九条”出炉、优先股落地、退市制度完善,再到年底的沪港通开启资本市场国际化步伐,承载着诸多尝试与探索的中国资本市场,有望在新的一年开启“黄金时代”新篇章。

  即将过去的2014年,对于海富通来说既可以说是非常艰难的一年,也可以说是在困境中强化内功修炼,充满正能量的一年。作为国内唯一一家从2004年开始就邀请国际著名评级机构惠誉对公司进行全方面审视的公司,作为一家重视受托责任甚于一切,以稳健著称的资产管理机构,在迈入第十一个年头里,无疑也经历了一场青春期的阵痛和挑战。

  2014年里,海富通依然为客户勤勉尽责、兢兢业业的执行资产管理人职责,10月,海富通在一个月内同时发行了三只产品,其中上证可质押城投债ETF更是市场内首只可流通城投债产品,路演阶段200余家机构投资者就对它青睐有加,更是创下了66.7亿的债券类产品的今年募集纪录。

  感谢客户在2014年对海富通的一如既往的支持,过去的一年里,A股市场风云变幻,极端的市场情绪,不断被刷新的各项纪录,为投资人理性预判后市,提前布局提供着各种契机。对所有参与资本市场的人来讲,这是一个历史性的拐点,这意味着一个十年难遇的牛市正在酝酿。而越是剧变的市场,越需要投资人予以冷静分析和积极应对。

  那么,如何在牛市到来时稳操胜券占得先机?如何在市场动荡时保证稳健的收益?如何在市场狂热氛围中保持一份平稳与理性?

  我们一直在思考,也一直在行动。

  海富通基金自成立至今,始终坚持谨慎识别风险,创造最大价值,在日常投资管理工作中,基金经理和证券分析师时刻监测宏观经济、行业特征的变化,深入第一线紧密跟踪上市公司微观基本面的变化,见微知著,去伪存真、去粗取精,精选个股和个券,构建和优化投资组合,实现资产安全基础之上的优秀投资业绩。

  Wind数据显示,截至2014年12月25日,海富通国策导向近一年来回报率超过70%,近两年来回报率为143%,近三年回报率为129%,排名均列同类产品前四。其中,近三年来的收益率更是在288只普通股票型基金中排名第一。海富通国策导向并不是海富通旗下唯一领涨的基金。海富通上证周期ETF及其联接,今年以来的回报率分别为62%和57%。

  我个人认为,我们所从事的工作和其他工作本质上都是一样的。只是由于专业的性质,它有一些不同的特点。我一直强调平常心的重要。而所谓平常心,就是在执著中胜出。当市场发展得较快,同时市场中不断出现闪亮的机遇时,人不免都会浮躁。我们希望能够力争为大家提供更多的投资空间,同时也要不断地告诫大家不要急于求成,不要追求过于短期但并不牢固的目标。而是应该专注于做好、做优自己眼前的工作。当然,作为一家已经要迎来第十二个年头的基金公司,未来势必面临许多挑战,譬如优秀投研人才的流失、产品创新的瓶颈、金融电商化的焦虑等等。但我相信,一个专业、专心和专注的团队必定能以充分的勇气和智慧来应对一切。

  展望即将到来的2015年,证券市场在不断成熟,投资品种日臻完善,投资者的风险意识也逐渐加强,专业理财的优势愈发凸显。2015年,讨论已久的证券法修改进入关键时刻。随着证券法修改的推进,注册制改革方案发布箭在弦上,对市场必将产生深远影响。2015年,注定机遇与挑战并存。

  在中国经济经历了稳增长、重调整的一年之后,今年将是深层次改革的重要一年。展望2015年,世界经济将继续保持复苏态势,国内基本面和改革因素仍可支撑经济持续增长,但一些短期、结构性与长期性因素将会对经济增长造成冲击和制约。中国经济增长驱动模式将逐渐由投资驱动开始转向创新驱动,而这极大地提升了市场的风险偏好;投资策略上,以国企改革等热点为导向的转型新征程有望大幅提升市场估值空间,资本市场正在成为加速经济转型、产业结构优化的主战场。2015年,随着“十三五”规划纲要的出台、市场的逐步走暖和市场信心的逐渐恢复,我们的投资团队将积极应对市场新的变化、把握新的机会。目前,我们正在积极梳理结构转型脉络,布局未来将得到大力发展的高景气行业,把握其中业绩前景较好的优质公司。

  无论是海富通的盈利业绩,还是整个公募基金业的2014年年度数据统计,实践告诉我们,通过合理的资产配置和有效的投资管理,基金公司是有能力带领财富穿越资本市场重重迷雾,驶向收益丰盈的未来的。而这之中,尤其需要的就是专注和执著。

  最后,祝愿与我们风雨同舟的广大投资人新年快乐,在新的一年大有可为。

  2014年12月25日

  文章来源:机构投资

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