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2015年看好移动互联等领域

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-16
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  记者 王鑫

  去年底,以券商为代表的大盘蓝筹股持续暴涨,成长股投资压力巨大,在很多同行选择抛弃成长股转而去追大盘股时,浙商资管选择了坚守,浙商资管权益投资总部负责人刘俊说,其实他们已经做好了今年1月份“再挨一顿胖揍”的准备。

  然而,今年1月份市场风格再次逆转,蓝筹股偃旗息鼓,成长股扶摇直上。坚守带来了回报,朝阳永续数据显示,截至2月12日,券商集合理财产品今年以来收益率前十名中,浙商资管占据了七席,并包揽前三,其中浙商金惠3号排名第一,今年以来收益率已达39.87%。

  刘俊认为,“什么钱都想赚的人,长期下来一定什么钱都赚不到。”对于未来5~10年,刘俊告诉记者,中国经济和股票市场的主线仍然在于转型和改革。

  :去年大盘蓝筹股暴涨的时候,你坚守成长股没有换仓,为什么如此坚定地看好成长股?

  刘俊:我们一直坚持投资成长股,因为我们认为中国经济和股票市场未来5~10年的主线仍然在于转型和改革。

  经济总体量的变化不一定会在股票市场的指数上反映出来,但是经济结构内部的变化,不管在哪个国家、在什么样的市场,一定会在股票市场上淋漓尽致地反映出来。未来5到10年,中国经济的主旋律其实就是转型加上配套的系统性改革,改革和转型之间互相加强、互相影响。

  我们的方法论是景气度、能力圈、可追溯的投资依赖路径,也就是说,找到有景气度的领域,把资源都投到能力圈范围内,构建起一整套理念、方法、流程。我们认为,未来最大的景气度就在改革和转型。投资在某种程度上就是做概率,如果我们找到最景气的领域,在这里面选择优质股票,犯错的概率是不大的,即使买入时机不是很好,但只要大趋势向上,还是有赚钱机会。

  :1月份市场风格从大盘股转向中小盘股,背后的逻辑是什么?

  刘俊:去年12月份,大盘股在流动性宽松和高杠杆资金的推动下,出现暴涨行情。实际上,到了后期,大盘股进入了自我强化的过程,现在的上涨成为下一阶段继续上涨的理由。A股市场会在某个阶段把某种风格发挥到极致,历史上来看,越是在极致的阶段,越应该反过来去思考它潜在的风险。

  此外,从我们重点跟踪的成长股来看,经过那一波下跌,很多股票其实已经很有吸引力了,大盘股和小盘股的风险收益比正在逆转的过程中,但我也没想到这么快就转过来。

  :2015年以来创业板股持续强劲上涨,短期内有没有调整风险?

  刘俊:一定有这种可能性。当趋势强化到一定阶段的时候,你应该反过来去想,不能越涨越加仓。

  不管是主板还是创业板,今年应该都会大幅波动,呈现出持续分化的走势。很多被爆炒的小股票压力会比较大,纯市值管理、讲故事型的股票面临较大的业绩兑现和监管压力,此外,还要面临新三板的冲击。

  跌下来的股票,跌深了要敢于买,涨得多的股票要敢于卖,一定不能做反,不能在跌得多的时候去割肉,涨得多的时候去追涨,这样你会不断地被市场扇耳光。

  :2015年的行情走势将如何?你看好哪些行业板块?

  刘俊:短期走势没法判断,中长期来看,我们还是坚信大趋势在改革和转型。什么钱都想赚的人,长期下来一定什么钱都赚不到。投资是长跑,大多数人希望自己在每一圈都领先,但最重要的是,当冲过终点的时候,你还留在赛道上。我们要踏踏实实地去赚我们能够赚到的钱。

  我们战略上坚定看好的重点高景气领域有:1、移动互联网,尤其看好产业互联网。当前市值较小,增长空间巨大,经过去年的布局,今年会加速对传统产业的颠覆,重点领域是大宗品互联网、互联网医疗、互联网教育、互联网金融、大数据运用;2、高端制造。尤其是承载了国家意志重塑、国家未来、国际竞争力的核心产业,看好高端铁路装备(一带一路重点领域,海外市场将逐步打开)、新能源(重点是核电、新能源汽车产业链)、芯片国产化及工业4.0产业链;3、后市场。看好已有较大存量规模、基于互联网及物联网进行改造的后市场领域,如汽车后市场(O2O)、房地产后市场(延伸服务、智慧家居)、土地后市场(智慧农业、农业信息化、农业电商);4、军民融合。进入军工体系的民营企业,面临巨大市场空间,重点关注治理能力强、可预测性和可跟踪性良好的公司,重点看好航空装备、通用航空、北斗、军工电子领域;5、节能环保。节能环保在今年及十三五规划中将占据重要地位,执法及投资力度将明显增强;6、新三板制度套利的机会,新三板是真正的创业板,最能体现经济转型,今年是最好的投资时机。

  券商集合理财2014年以来收益前十名

  产品名称

  浙商金惠3号

  浙商金惠2号

  浙商金惠转型成长

  超越理财宝13号进取级

  浙商金惠新经济第三季

  鑫享天成定增6号

  浙商金惠引航

  浙商金惠海宁

  广发众合机电(000925)1号

  浙商汇金大消费

  公司名称

  浙商证券

  浙商证券

  浙商证券

  长江证券(000783)

  浙商证券

  兴业证券(601377)

  浙商证券

  浙商证券

  广发证券(000776)

  浙商证券

  投资经理

  陈�F

  刘俊 王翊

  刘俊

  雷泽

  刘俊

  魏越锋

  芮晨

  刘俊 卢媛媛

  李太勇

  刘俊 芮晨

  今年以来收益率

  39.87%

  38.23%

  33.27%

  28.43%

  28.21%

  25.88%

  25.40%

  25.37%

  23.62%

  21.34%

  成立日期

  2010-12-1

  2010-11-15

  2014-5-8

  2014-9-17

  2014-4-14

  2014-1-9

  2010-12-27

  2011-3-3

  2014-12-24

  2011-4-28

  数据截至2015年2月12日

  数据来源:朝阳永续 王鑫/制表

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  • 第94133期

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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%