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93%私募持股过节 近八成看好成长股

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-17
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   摘要:

  53.57%私募看涨2月行情 牛市进入第二阶段

  货币政策决定A股走势

  92.59%私募持股过节

  1月平均仓位72.78% 2月预计平均仓位74.26%

  75%私募看好成长股机会 金融医药互联网国企改革最受青睐

  57.14%私募认为期权利好市场 14.29%私募积极参与期权

  92.86%私募有发行新产品计划 14.29%会参与新三板

  1月结构性行情突出,众多私募基金捕获了高收益,1517只股票策略产品整体上涨3.02%,6只产品收益超30%,20只产品收益超20%,170只产品收益超10%。

  2月市场继续出现分化,私募基金对2月行情持怎样的态度?春节将至,私募基金会否持股过节?未来的投资方向在哪里?期权推出,私募基金对期权态度如何?针对一系列问题,私募排排网数据中心对全国60多家私募基金进行问卷调查。

  53.57%私募看涨2月行情 牛市进入第二阶段

  1月A股行情严重分化,沪深300指数下跌2.81%,沪指微跌0.75%,深成指微涨1.24%,而创业板指数和中小板指数则分别大涨14.19%和10.72%。

  1月表现出色的私募基金对2月行情持怎样的态度呢?据私募排排网数据中心调查,私募基金对2月行情整体乐观,53.57%私募看涨2月行情,比上月下降13.1%,但认为横盘整理的私募占42.86%,相比上月上升13.97%,仅有3.57%私募看跌(如图一)。

  图一:

  数据来源:私募排排网数据中心

  菁英时代投资董事长 陈宏超(专栏) 认为2015年资本市场仍然运行在牛市当中。这一轮尤其是资本市场所实施的改革会大大的释放改革的红利。第二,中国进入了一个货币正常的宽松周期,为整个股市营造了一个很好的外部资金环境,利率成本在下行、货币宽松等都会维持市场的平稳运行。通过沪港通是中国与国际融合的一个重要信号,近期沪港通资金还是不断在流入。而近期成长股的走强也充分说明了市场的热度不减,仍然值得看好。

  和聚投资执行合伙人于军认为牛市的第一个阶段是在流动性显著改善下的估值提升,现在基本完成;市场在等待货币政策和财政政策不断积累,从而使经济在未来的某一个时点中期触底,市场将进入牛市的第二个阶段。

  康庄资产董事长 常士杉(专栏) 认为,沪指下调到3000点,投资者更加理性,杠杆使用较少,同时新兴产业业绩增长明确,市场充满信心,传统产业转型、去库存、资产并购等,业绩也会改善,再加上稳定货币政策和积极财政政策有助于建立较好的宏观环境,中国经济转型期阵痛基本过去,整个市场会比较平稳地向上运行。

  盈瀚投资总经理罗茜认为目前A股牛市格局并未改变,1月份走势略有调整但幅度不大,整体维持强势休整。在一月即便利空不断,市场并未出现单边下跌,上证综指月线也仅微跌,说明市场只是短期进入修正期,整体走势仍保持上行。

  倚天投资投资总监叶飞认为二月还是震荡行情,3月两会以后大盘会向3500点进行冲刺,而创业板向2000点冲刺,两种风格会彼此交织,进行有效的轮动转换。

  天启德鑫资产董事长王岩认为整体行情还会持续到3月两会前后,从历史上看,在两会之前市场都是上涨的概率较高。

  盈峰资本副总经理 钱晓宇(专栏) 认为,未来市场下跌空间不大,虽然宏观经济不太好,但是经济风险也不高,一方面,之前资产按照清算价格估值,投资者对崩盘风险的担忧消失后,市场迎来估值修复,价格回到合理位置,另一方面企业开始大规模、高比例分红,大资金会持有大股票,沪深300指数下行风险不大。

  大帅资产总经理彭树祥则有不一样的观点,他对今年行情并不特别乐观,大盘蓝筹股补涨基本到位了,慢牛走势格局成立,不认为今年A股还是大涨的局面。但市场结构性行情会非常明显,近期成长股的暴涨点燃了个股的赚钱效应。

  森瑞投资董事长林存也认为这波估值修复行情就是炒超跌的多的垃圾股,这是一种短期取巧行情,走不远。指数调整了七年之后,实际上前两三年波动就开始收窄,机会从创业板小品种依次过度到大品种,这基本符合走出熊市的套路,但走出熊市与迎来大牛市并不是一个概念。如果金融股和周期股涨不上去,而大宗商品又下降的情况下,指数连2009年高点3480点都是一个很大的考验。

  货币政策决定A股走势

  2月,哪些因素会影响A股的走势?据私募排排网数据中心调查,75%私募关注货币政策的影响,改革和流动性分别有39.29%和35.71%私募看重,IPO、经济、降杠杆和注册制也分别有28.57%、25%、25%和21.43%私募关注(如图二)。

 

  图二:

  数据来源:私募排排网数据中心

  另外,期权的推出也是私募基金关注的焦点事件,17.86%私募关注期权推出后对市场的具体影响,保持跟踪关注状态。

  92.59%私募持股过节

  春节长假即将到来,私募基金在春节期间操作策略如何呢?

  据私募排排网数据中心调查,92.59%私募表示将会持股过节,对未来行情看好,不在于市场短期的变化,仅有7.41%私募表示会持币过节(如图三)。

 

  图三:

  数据来源:私募排排网数据中心

  叶飞表示春节计划持重仓过节,当然以创业板为主,他认为2月还是主板调整,创业板冲刺为主。

  王岩表示会持股过节,因为从统计上看,春节前后往往也是市场上涨的时间。

  于军也表示持股过节。他认为这一轮到上证3050附近,短期调整基本到位,近期再有大幅调整的概率较小。

  彭树祥认为作为投资人,不赞成春节放假几天就会发生一些突发事件,从而影响市场,短期策略做出调整。他坚持巴菲特的作法,长期持有成长性企业,只关注企业本身。

  1月平均仓位72.78% 2月预计平均仓位74.26%

  1月私募基金整体表现出色,仓位上也保持着较高的水平。据私募排排网数据中心统计,私募基金1月平均仓位水平为72.78%,其中,44.44%私募仓位水平介于50--80%,29.63%私募仓位高于80%,而22.22%私募仓位介于30--50%,仅有3.71%私募仓位低于30%(如图四)。

 

  图四:

  数据来源:私募排排网数据中心

  2月,私募基金对行情保持乐观态度,在仓位上也有所提高,据私募排排网数据中心调查,私募基金2月预计平均仓位为74.26%,略微提高1.48%。其中,51.85%私募预计仓位为50--80%,29.63%私募预计仓位将高于80%,14.81%私募预计仓位为30--50%,3.71%低于30%。

  常士杉表示,其近期仓位约八九成,会去调研上市公司的中下游,主要布局新兴产业中看得清的品种,比如化工、互联网金融、食品安全、日化产品、军工、文化传媒等。

  钱晓宇表示,目前满仓状态,看好国家战略发展大方向,比如国企改革、一带一路、军工、高端装备等,这些股票目前估值处于低位,同时未来前景好,今年政策方向会有进一步落实。

  75%私募看好成长股机会 金融医药互联网国企改革最受青睐

  1月市场结构化行情明显,以互联网金融、信息安全、次新股等为代表的中小市值股票出现了大涨,偏好成长股的私募获得高收益。据私募排排网数据中心统计,截至1月底,1517只股票策略产品整体上涨3.02%,大幅跑赢大盘的-2.81%,1080只产品获得正收益,占比71.19%。众多私募基金捕获了高收益,1517只股票策略产品整体上涨3.02%,6只产品收益超30%,20只产品收益超20%,170只产品收益超10%。

  据私募排排网数据中心统计,金融股是私募重点配置的品种,42.31%私募持有金融相关标的;以互联网金融为代表的互联网相关个股1月大涨,是私募基金获取高收益的主要原因,19.23%私募基金配置了相关个股;15.38%私募持有医药股,各有11.54%私募配置国企改革、电子信息、军工和消费股,而7.69%私募配置环保和软件股(如图五)。

 

  图五:

  数据来源:私募排排网数据中心

  另外,有色金属、房地产、工程机械、高送转、基建、水电、科技、智慧城市、LED、传媒、农业、TMT等也是私募基金重点配置的对象。

  2月,随着降杠杆越演越烈,市场风格再度发生转换,成长股出现大幅上涨的行情,创业板不断创出新高。

  据私募排排网数据中心调查,75%私募看好成长股未来的机会,42.86%私募认为蓝筹股有很好的投资机会,10.71%私募表示题材股也是自己关注的重点方向(如图六)。

 

  图六:

  数据来源:私募排排网数据中心

  2月,哪些板块是私募基金关注的重点对象呢?据私募排排网数据中心调查,金融、医药、互联网和国企改革等仍然是私募基金看好的对象。30.77%私募看好金融股的机会,26.92%私募则看好医药股,19.23%私募重点关注互联网和国企改革的机会,15.38%私募看好电子信息、军工和消费股,11.54%私募看好环保股和业绩预增股。随着年报的逐步披露,业绩预增和高送转成为私募关注的对象(如图七)。

 

  图七:

  数据来源:私募排排网数据中心

  另外,军工、高送转、软件、工程机械、科技、LED、苹果概念、有色金属、房地产等也私募基金关注的重点。

  叶飞坚持对本轮牛市看好四大板块是军工、券商、次新、高科技!

  陈宏超表示未来还是要去选代表中国未来转型升级的公司,他认为,中国经历转型升级的很多产业、行业的公司会不断转换,会经历四个阶段:模仿---追赶---超越---引领。需要找到一些行业在追赶的企业,找到那些逐步走向世界的世界级企业,一路陪着它成长。重点关注生物医药、信息安全和互联网等领域。

  彭树祥关注新兴行业的小盘股,看好移动互联网、券商板块。

  王岩短期看好券商的反弹机会和国企改革概念。原因在于券商整体下跌幅度比较大,有反弹需求,而国企改革将贯穿整个2015年。

  于军表示2015年投资的主题词有5个:国企改革;信息中国:信息及信息安全、互联网金融;一带一路和京津冀:中国政府的大战略;工业4.0:军工、核电装备、高铁等;成本降低:大宗原材料价格的大幅下跌,对化工、机械等中游产业形成实质性利好。

  57.14%私募认为期权利好市场 14.29%私募积极参与期权

  2 月9 日,上证50ETF 期权正式上市交易,揭开权益期权时代的序幕。据私募排排网数据中心调查,57.14%私募认为期权对市场而言是利好,35.72%私募则认为期权的推出对市场没有影响,仅有7.14%私募认为期权利空市场(如图八)。

 

  图八:

  数据来源:私募排排网数据中心

  众多私募认为期权交易的推出将会进一步完善中国证券市场,提升市场交易的活跃度,因为对市场将带来利好。而目前股市的上涨牛市格局并未改变,而期权交易对标的市场有助涨助跌的作用,所以随着期权推出,股市将有望启动新一波的上涨行情。

  上证50ETF期权上市第一周,市场表现平稳。大多私募认为期权第一周运行情况基本符合预期,但成交量太小,价格缺乏参考意义,也无法实现预想的策略,所以投入交易的非常少,而未来何时参与期权交易,还需继续观察。

  据私募排排网数据中心调查,仅有14.29%私募表示会积极参与期权,78.57%私募则表示先观察具体情况后再决定是否参与,7.14%私募则明确表示不会参与期权(如图九)。

 

  图九:

  数据来源:私募排排网数据中心

  92.86%私募有发行新产品计划 14.29%会参与新三板

  随着行情的火爆,私募基金发行产品的热情高涨,据私募排排网数据中心调查,92.86%私募表示有发行新产品的计划,仅有7.14%私募表示不打算发行新产品(如图十)。

 

  图十:

  数据来源:私募排排网数据中心

  新三板是近期市场的热点话题,众多私募基金已经参与到新三板中,而私募基金对新三板整体态度如何呢?

  据私募排排网数据中心调查显示,14.29%私募表示会参与新三板,而85.71%私募则表示暂时对新三板不感兴趣(如图十一)。

 

  图十一:

  数据来源:私募排排网数据中心

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