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VC在2014年都有哪些创立与退出?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-24
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  2013年IT桔子在盘点投资机构策略变化方面,曾重点分析了天使投资和早期投资的火热程度,这种火热最为明显的例证就是投资机构加速向早期投资倾斜或迁移,包括主流VC机构、人民币PE基金、以及互联网大公司,他们纷纷通过设立或投资天使基金来直接或是间接向早期阶段靠拢。

  比如红杉资本投资真格基金、IDG资本和华创资本设立金融创新基金、与网龙设立移动互联网投资基金;北极光、宽带资本、金沙江创投、KPCB等联合通过InnoSpring、云天使等进行早期投资;互联网公司如腾讯投资创新工场、DST;阿里巴巴投资传媒梦工场、盛大网络和创业家成立黑马基金;新浪和红杉、IDG、创新工场、云峰基金、DFJ等设立微博投资基金;金山、小米和雷军个人的天使基金、顺为基金等。

  人民币基金方面,最具代表性的有同创伟业设立了2亿元的同创梦工场基金;达晨创投设立了3亿元规模的达晨恒胜基金;浙商创投设立了1亿元规模的天使基金,以及元禾创投设立了1亿元规模的原点创投基金等等等。

  进:2014年,知名投资人的创业年

  而在2014年,我们发现:在投资机构这一端最为明显的变化之一就是新机构开始纷纷设立,知名投资人及大V们开始独立门户,从单纯的投资向“投资管理型”转进,开启VC2.0时代投资人自主创业之路。

  2014年,新设立投资机构当中最令人瞩目的,包括了原红杉资本副总裁曹毅设立的源码资本;IDG资本一家分离出来的3起新机构,包括原合伙人张震设立的高榕资本、原合伙人毛丞宇设立的云启创投、以及原投资经理郑兰设立的博派资本。

  此外,原鼎晖合伙人王晖设立弘晖资本,原DCM副总裁胡博予、原GGV副总裁胡磊共同设立蓝湖资本,原昆吾九鼎合伙人禹勃设立中钰资本,原德迅投资投资总监兼董事长助理邓海韬创立志成资本,原华兴资本高管刘浩设立浩悦资本,原戈壁合伙人童玮亮入伙梧桐树资本,原华兴资本周子敬设立以太资本,俞敏洪与盛希泰成立洪泰基金以及李冰冰、黄晓明、任泉的starVC。

  我们围绕一些比较典型的新基金做了一张表格和大家更系统地分享他们的基金规模、投资策略、偏好及投资案例(有部分新基金投资案例补全、所以暂时没有列到表格中)。

  退:2014年,VC/机构都有哪些退出?

  2014年对于投资机构而言,不仅是大额投资、募集资金的一年,同样也是退出案例比较多的一年,阿里巴巴之于软银、京东商城之于今日资本等,都是非常典型并会载入史册的高额回报事件,但这样的毕竟只是少数。

  如同2013年一样,IT桔子的数据,目前还不知道投资机构当初投资入股时的价格、金额、还有真正退出的时间及拿到手的回款,所以没有具体的投资机构的回报率;另外一方面,退出并不意味着赚钱,甚至有些退出是在亏本,这些目前还很难完全统计。所以IT桔子这次的盘点,仍旧是从退出的数量来看的。接下来我们从并购、IPO上市两个方面来为大家梳理下2014年投资机构的退出情况。

  IT桔子投资数据显示,2014年退出最多的是红杉资本中国,共有11家实现退出,其中有7家公司通过上市退出、4家公司通过并购退出。上市退出方面包括途牛旅游网、陌陌、好联络、京东商城、聚美优品、百奥家庭互动、光环新网(300383);并购退出方面包括新娱兄弟、亿程信息、海豚浏览器、乐蜂网。从退出速度看,最快的当属陌陌,2014年4月红杉资本6500万美元投资陌陌、而该公司在12月份就上市了;从回报率看,最好和最快结合到一起的当属聚美优品。

  其次为IDG资本和经纬中国,各有8起,但在上市与收购的退出方式上选择不一样,其中IDG资本通过上市退出的有4起,包括蓝港互动、9158聚乐网、迅雷、达内科技。并购退出的有4起,5173游戏网、亿美软通、39健康网、Jing.fm。其中大多数投资的时间都超过了6、7年,长线战略为主。

  经纬中国方面,上市退出的有3起,包括陌陌、爱康国宾、猎豹移动,5起并购退出为传漾科技、艾格拉斯、瓦力网络、海豚浏览器、卖座网。和IDG长线投资退出不一样的是,经纬中国的这些投资案例除开传漾科技、爱康国宾之外,其他公司投资的时间都在3-4年,还是比较快速的一个退出渠道。

  第四位的是联想系共7起,这里包括了联想投资、君联资本和鼎晖创投,上市退出方面,联想投资有3起,包括迪信通、智联招聘、绿盟科技(300369),君联资本有安硕信息(300380),鼎晖创投有一嗨租车。并购退出方面,君联资本和鼎晖创投也是各有一起,分别是问我、广州三乐。

  第五位的是小米系共7起,这里包括了小米科技、金山软件和顺为基金。其中小米科技和金山软件分别有2起上市退出的,为迅雷网络、猎豹移动,算是其自有商业阵营成员。顺为基金则主要是3起并购退出,包括UC浏览器、美卓软件设计、乐淘网。

  第六位的是腾讯,共5起,包括上市退出的3起,并购退出的2起,上市退出的公司包括乐居、京东、猎豹,并购退出的包括智明星通、星创互联。

  第七位的是软银中国,共4起,上市和并购退出的各有2起,前者包括蓝港互动、阿里巴巴,后者包括天品网、亿程信息,阿里巴巴为软银带去了超过400倍的回报。

  第八位的是奇虎360共4起 ,包括3起上市退出,9158聚乐网、迪信通和途牛旅游网,并购退出的有1起,为游久时代。但需要说明的是,奇虎360的3起上市投资案例,都是作为基石投资者来入股的,可能财务投资属性为主。

  第九位的是德同资本、深创投,各有4起并购退出,德同资本的包括梦芭莎、乐淘网、育翰教育和掌上明珠。深创投的包括蓝色火焰、环球易购、九合天下、东蓝数码。

  第十位的是DST亚洲、阿里巴巴系(包括阿里巴巴资本和云锋基金),各有3起,且全部是上市退出,前者有阿里巴巴、京东商城、陌陌,后者有阿里巴巴、陌陌。

  联创策源、北极光创投、纪源资本的同样有3起:联创策源在上市退出上有迅雷网络,并购退出的是UC浏览器和乐淘网。北极光创投在上市退出方面有蓝港互动,并购退出方面有骏梦网络和星创互联。纪源资本上市退出的为阿里巴巴,并购退出的为聚众万和和UC浏览器。

  创新工场有3起并购退出,包括智明星通、同步推、途客圈。

  此外,上市退出方面,兰馨亚洲、百度、集富亚洲、老虎亚洲基金、淡马锡、携程和高盛各有2起。并购退出方面,青松基金、德迅投资、阿米巴资本、海纳亚洲、上海永宣、人人公司、华映资本、蔡文胜各有2起。

  这里特别要强调的是,虽然今日资本在退出数量上很少、甚至没有上榜,但是擅于下注和精品投资的今日资本,在京东上的回报率超过100倍、也是2014年闪亮的退出案例之一。

  在天使个人/机构退出方面,2014年同样有所新突破。如上市退出当中有戈壁投资、真格基金、险峰华兴得到非常大的回报,并购退出的有青松基金、德迅投资、阿米巴资本、蔡文胜、极客帮、真格基金等。

  下面是具体上市、并购公司中,有投资基金、天使投资人参与的清单:

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